Investigação

Relatório Diário Gate Research: o BTC mantém-se num intervalo de curto prazo com uma estrutura fraca, enfrentando uma resistência clara acima, enquanto o ETH também está a negociar num intervalo débil, testando repetidamente níveis de suporte essenciais. A valorização acentuada da SIREN é principalmente impulsionada por queimas de oferta e pelo apoio institucional, enquanto a ANKR valoriza com a recuperação geral do mercado e a IDOL beneficia da narrativa de idol AI. A parceria entre a OpenAI e a AWS expande os serviços de IA para sistemas classificados ao nível governamental, o que assinala a ascensão da IA como infraestrutura nacional. Impulsionada pela IA, a AWS elevou a sua previsão de receitas de longo prazo para 600 mil milhões de dólares, intensificando a concorrência no setor. Entretanto, o aumento das divisões internas na Fed está a gerar maior incerteza quanto à trajetória futura das taxas, podendo amplificar a volatilidade do mercado.

Resumo diário do mercado de opções Gate.

Na última semana, os mercados globais foram dominados por choques energéticos e riscos geopolíticos. O crude WTI valorizou-se mais de 4%, com a subida dos preços do petróleo a reforçar as expectativas de inflação e a restringir ainda mais o espaço para cortes nas taxas de juro. O Índice do Dólar ultrapassou novamente os 100 pontos, enquanto as yields do Tesouro subiram em simultâneo. Os ativos de risco, em geral, estiveram sob pressão, mas o mercado cripto demonstrou uma resiliência assinalável. Entradas líquidas consecutivas em ETF de BTC apontam para uma acumulação institucional contínua durante a correção. Ao nível on-chain, a oferta de stablecoin continuou a aumentar, com a liquidez a concentrar-se cada vez mais nos principais protocolos. Os setores de empréstimos e LST também recuperaram, refletindo uma ligeira retoma do apetite pelo risco. Nos mercados de derivados, as taxas de financiamento mantiveram-se maioritariamente negativas, enquanto a volatilidade implícita recuou, sugerindo que o sentimento de

No mercado das criptomoedas, o BTC registou uma correção clara, seguida de uma consolidação débil na semana anterior. Após uma breve valorização até cerca de 76 000$ a meio da semana, o preço recuou rapidamente. O ETH subiu até um máximo semanal de 2 385$ antes de devolver a maior parte dos ganhos. Entre as altcoins, a SIREN foi o destaque do ciclo, ao apresentar ganhos de cerca de 169,56%. Durante a última semana, os fluxos de capital on-chain evidenciaram uma tendência unidirecional, com a liquidez a dirigir-se de forma marcada para a Hyperliquid, enquanto a Arbitrum se afirmou como a principal fonte de saídas. Por sua vez, a Polymarket registou um crescimento acelerado das receitas, com as taxas mensais a ultrapassarem os 5 milhões de dólares, evidenciando a viabilidade comercial e o potencial de geração de fluxos de caixa dos mercados de previsão.

Relatório diário do Gate Research Institute: No dia 24 de março, o mercado de criptomoedas entrou numa fase de recuperação corretiva, com o BTC e o ETH a subirem em conjunto. Apesar disso, o Índice de Medo e Ganância permanece na zona de medo extremo, sinalizando que esta recuperação resulta principalmente de fluxos de capital, e não de uma retoma total do sentimento de mercado. Quanto ao desempenho, o ANON, o CSPR e o LIGHT destacaram-se entre os ativos com capitalização de mercado superior a 10 milhões $, representando três segmentos: assistente DeFi com IA, blockchain pública de nível empresarial e infraestruturas Bitcoin. O novo capital está a rodar entre temas de elevada visibilidade, originando mudanças estruturais. No setor, as infraestruturas institucionais continuam a avançar de forma sólida. Entre os desenvolvimentos relevantes, salientam-se a colaboração da Deloitte Canada com a Stablecorp, a integração de garantias tokenizadas da Nasdaq com a Talos e a parceria de gestão de risco on-chain da Blupr

Gate Research Institute Daily: A 23 de março, o BTC e o ETH não conseguiram sustentar as respetivas recuperações, o que levou o capital a regressar a alocações defensivas e manteve o apetite pelo risco em níveis baixos. As altcoins não registaram ganhos generalizados, com as oportunidades de mercado a concentrarem-se sobretudo em rotações de curto prazo em setores de elevada volatilidade. SIREN, BR e BANANAS31 representam três fluxos de capital ativos: AI Agent, BTCFi e BNB Chain Meme, respetivamente. No setor, a tokenização do ouro está a avançar para a fase de infraestruturas padronizadas. A integração entre redes de pagamentos e infraestruturas dos mercados de capitais está a aprofundar-se, enquanto a concorrência entre stablecoins está gradualmente a passar da emissão para a gestão de tesouraria e de capital.

Em fevereiro de 2026, o ecossistema on-chain revelou uma divergência estrutural mais marcada devido à pressão sobre os preços. A atividade on-chain não se contraiu de forma paralela, mas concentrou-se ainda mais em redes de alta frequência e elevada eficiência. Solana manteve a sua liderança na atividade de alta frequência, enquanto Base e Polygon continuaram a expandir-se. Arbitrum registou uma recuperação na atividade, mas a retenção de capital e a captura de valor enfraqueceram. Ethereum passou de saídas líquidas para entradas líquidas significativas, consolidando o seu papel como principal camada de liquidação e núcleo fundamental para a implementação de ativos macro. No caso do BTC, a retração do preço levou os detentores de curto prazo, de forma generalizada, a perdas não realizadas, com a realização de lucros a desacelerar e a pressão de venda ainda concentrada em posições de curto prazo, enquanto a estrutura dos detentores de longo prazo permaneceu inalterada. Ao nível do setor, coexistiram as narrati

Gate Research: Os grandes modelos de linguagem e as tecnologias de agentes de IA estão a impulsionar os sistemas de negociação para uma nova fase de desenvolvimento. A negociação quantitativa, que antes exigia competências avançadas de programação e sistemas de engenharia complexos, está a transformar-se gradualmente em produtos com barreiras de entrada substancialmente mais baixas. A Gate lançou soluções como o AI Quant Workspace e o Gate for AI, que pretendem integrar a geração de estratégias, o backtesting e a execução automatizada numa única plataforma, recorrendo à interação em linguagem natural, a ferramentas quantitativas sem necessidade de programação e a interfaces de negociação unificadas, permitindo que um maior número de utilizadores participe na negociação de estratégias. Com o amadurecimento contínuo da tecnologia de IA, as plataformas de negociação estão também a evoluir de ferramentas tradicionais de matching para infraestruturas de negociação potenciadas por IA.

Em fevereiro, o mercado cripto global registou uma tendência fraca, com saídas significativas dos ETF de BTC. As principais blockchains mantiveram-se estáveis durante o mês, destacando-se a Solana, que ultrapassou largamente os 100 milhões de transações diárias. A Ethereum registou 13,34 milhões de endereços ativos únicos, mantendo o segundo valor mais elevado de sempre. O volume de negociação TradFi nas Perp DEX atingiu 47,3 mil milhões $, impulsionado sobretudo pelo HIP-3 da Hyperliquid. O setor Web3 concluiu 46 rondas de financiamento, totalizando 986 milhões $, com os 10 principais projetos a representarem 793 milhões $—três grandes operações foram lideradas pela Tether. Por sua vez, os incidentes de segurança Web3 diminuíram de forma significativa face ao mês anterior, embora as vulnerabilidades em contratos inteligentes continuem a ser a principal fonte de risco.

O investimento dual-currency tem ganho destaque graças à sua estrutura simples e rendimentos transparentes, embora continue a faltar ao mercado uma análise quantitativa sistemática, baseada em ciclos, sobre os pontos de entrada ideais. Este estudo apresenta uma estrutura de backtesting em quatro etapas: primeiro, segmenta os ciclos de mercado do Bitcoin com base na tendência e no desvio padrão; segundo, comprova que a volatilidade implícita (IV) do Bitcoin responde tanto a subidas como a descidas, tornando-se um sinal de entrada eficaz; terceiro, define regras de “comprar em baixa / vender em alta” ajustadas à fase de mercado; e, por fim, estima a TAEG dual-currency através de um modelo Black-Scholes simplificado. Os resultados mostram que a abordagem de dois fatores — “entrada baseada em IV + direção orientada pelo ciclo” — capta eficazmente prémios de volatilidade, apresenta um desempenho particularmente sólido em mercados laterais, assegura rendimentos estáveis e permite a reinversão, oferecendo assim um c

Em setembro de 2025, Solana e Base mantiveram-se como líderes na atividade on-chain de alta frequência, enquanto Ethereum registou pequenas descidas nas transações e nos endereços ativos, mas permaneceu na dianteira das receitas de taxas, consolidando o seu papel em cenários de elevado valor. Arbitrum, impulsionado pelo programa de incentivos DRIP, registou entradas líquidas superiores a 500 milhões de dólares, com a atividade do ecossistema a recuperar e as dinâmicas on-chain a evoluírem. Bitcoin consolidou-se em patamares elevados, apesar do abrandamento da atividade de capital e da diminuição das reservas de longo prazo, mantendo-se uma pressão de mercado reduzida. Plasma conquistou rapidamente reconhecimento ao implementar uma arquitetura integrada de stablecoins e incentivos agressivos, superando 5,4 mil milhões de dólares em Valor Total Bloqueado (TVL) na primeira semana; MYX Finance destacou-se pela inovação dos seus mecanismos e pela forte dinâmica comunitária, emergindo como uma referência no setor d

Relatório Diário Gate Research: A 17 de outubro, o mercado cripto registou pressão, com os principais ativos a registarem quedas generalizadas. O BTC registou uma desvalorização de 1,87 %, enquanto o ETH recuou 1,70 %. Ambos mantiveram estruturas frágeis e limitadas a intervalos estreitos. Alguns tokens temáticos contrariaram esta tendência — o XPIN subiu 133,33 %, impulsionado pela colaboração multichain e pela expectativa do lançamento do "mainnet"; o ZKC valorizou 56,23 % devido ao progresso no "mainnet" e a atualizações de prova em tempo real; o KGEN cresceu 43,22 % após o lançamento do token e notícias de novas parcerias no ecossistema. Além disso, a Ethereum manteve-se como o principal ecossistema em número de desenvolvedores, o Ouro Tokenizado atingiu um novo máximo de capitalização de mercado e a Chainlink lançou a integração do seu oráculo em tempo real, reforçando a inovação na infraestrutura DeFi.

Relatório Diário da Gate Research: No dia 20 de outubro, o BTC negoceia acima da MA30, o que indica que a valorização de curto prazo continua, embora encontre resistência relevante acima desse nível. A MA5 de curto prazo da ETH cruzou para baixo da MA10, o que mostra um sinal de baixa no curto prazo. Os endereços on-chain do Gate Layer ultrapassaram os 100 milhões. O TVL da Solana atingiu o maior valor dos últimos três anos, com 59,28 milhões de SOL. O Aave V4 vai passar a suportar ativos colaterais diversificados, o que expandirá o âmbito de financiamento no setor DeFi.

Relatório Diário Gate Research: O Bitcoin manteve-se acima dos $115 000, enquanto o Ethereum superou os $4 200, impulsionando a recuperação das altcoins. A Falcon obteve um investimento estratégico de $10 milhões da M2 Capital e da Cypher Capital, registando uma valorização de 27,2 % em apenas 24 horas. A Bella Protocol estabeleceu uma parceria estratégica com a AITECH, elevando o BEL em 36,9 %. A Kalshi associou-se à Pyth Network para fornecer pela primeira vez dados on-chain em tempo real sobre mercados de previsão. O gestor de ativos Amundi prepara-se para entrar no segmento de ETF de criptomoedas, acelerando ainda mais a integração dos ativos digitais nas finanças tradicionais. Após as recentes liquidações, o mercado encontra-se globalmente desalavancado, mas o capital estrutural e a procura por parte de instituições mantêm-se intactos.

Este relatório apresenta um resumo do financiamento no setor Web3 durante setembro de 2025. Ao longo do mês, foram concluídas 100 rondas de investimento, com uma captação de $2,2 mil milhões, evidenciando uma tendência estrutural de “menos operações, avaliações mais elevadas”. Esta dinâmica foi impulsionada sobretudo por instrumentos financeiros tradicionais, como operações PIPE e IPOs, colocando a CeFi como o principal setor na atração de capital. No âmbito da distribuição setorial, os serviços de blockchain e a CeFi destacaram-se como os principais motores do fluxo de capitais. No que respeita às fases de financiamento, observou-se uma elevada concentração nas rondas de financiamento inicial—quer em número, quer em montante angariado (exemplo: a ronda de financiamento inicial de grande dimensão da Flying Tulip)—enquanto os projetos em fases mais avançadas se mostraram bastante seletivos. O relatório realça ainda os principais projetos financiados, entre os quais Flying Tulip, Wildcat Labs, Aria, Share e Tit