Quinze arguidos, incluindo o advogado Nicolo Nourafchan, que anteriormente trabalhou na Sidley Austin, Latham & Watkins e Goodwin Procter, declararam-se inocentes na segunda-feira perante acusações relacionadas com um alegado esquema de insider trading com a duração de uma década, construído em torno de informação confidencial sobre fusões. Os procuradores alegam que Nourafchan ajudou a orquestrar um círculo no qual advogados deram dicas de fusões a traders antes de quase 30 transações corporativas se tornarem públicas. No total, 30 pessoas foram acusadas no caso, com as autoridades a alegar que o esquema começou em 2014 e gerou dezenas de milhões em lucros ilegais ao negociar antes dos anúncios de fusões.
Os Procuradores Alegam que Nourafchan Orquestrou uma Rede de Dicas de Fusão
Nicolo Nourafchan esteve em tribunal federal em Boston para apresentar declarações de inocência relativamente a fraude de valores mobiliários e outras acusações. As autoridades afirmam que o alegado esquema começou em 2014, pouco depois de Nourafchan se licenciar na Yale Law School e ingressar na Sidley Austin. Os procuradores sustentam que o grupo gerou dezenas de milhões de dólares em lucros ilegais ao negociar antes dos anúncios de fusões.
O caso incide no uso indevido de informação material não pública. Para escritórios de advogados, bancos e consultores que trabalham em fusões, a confidencialidade dos negócios é uma obrigação central de integridade do mercado. Os procuradores estão a enquadrar a conduta alegada como uma violação prolongada desse dever.
O Alegado Esquema Envolvia Múltiplos Escritórios de Advogados e Comunicações Codificadas
De acordo com as autoridades, Nourafchan terá alegadamente alertado o advogado de lesões pessoais Robert Yadgarov e outros sobre transações corporativas pendentes em troca de pagamentos por fora provenientes dos lucros do trading. Yadgarov também se declarou inocente.
Os procuradores alegam que Nourafchan e Yadgarov recrutaram outros advogados para o esquema, incluindo juristas que trabalharam na Wachtell, Lipton, Rosen & Katz, Weil, Gotshal & Manges e Willkie Farr & Gallagher. Um desses advogados, Gabriel Gershowitz, declarou-se secretamente culpado no ano passado e está agora a cooperar com os procuradores.
Oito outras declarações de culpa, que remontam a 2024, foram tornadas públicas quando o caso foi anunciado em maio. Esses acordos de cooperação poderão tornar-se importantes para o esforço do governo para demonstrar como as dicas passaram pelo grupo, quem as recebeu e como os lucros do trading foram distribuídos.
A acusação também alega que alguns arguidos usaram linguagem codificada ao discutir dicas dos negócios. Os procuradores citaram referências a uma transação como um “flight to Israel” e outra como um “rabbi”. O alegado uso de mensagens codificadas pode tornar-se uma parte fundamental da prova se os procuradores sustentarem que os arguidos sabiam que a informação era confidencial e estavam a tentar ocultar a atividade de trading.
Os Controlos de Confidencialidade dos Escritórios de Advogados Enfrentam Análise
A presença de advogados de grandes firmas confere ao caso um significado mais amplo. Grandes escritórios de advocacia tratam frequentemente de negociações confidenciais de fusões, entregas regulatórias, materiais para conselhos de administração e detalhes de financiamento antes de as transações serem anunciadas. Esse acesso cria obrigações rigorosas em torno de barreiras à informação, monitorização de empregados e restrições ao trading.
Para as firmas, o caso poderá trazer uma atenção renovada aos controlos internos. Sistemas de compliance normalmente restringem o trading pessoal, monitorizam o acesso a documentos do negócio e exigem que os empregados cumpram regras de confidencialidade.
O caso também mostra como a exposição a insider trading pode ir além da fonte original da informação. Traders, intermediários, familiares, contactos profissionais e associados comerciais podem todos enfrentar responsabilidade se os procuradores conseguirem demonstrar que negociaram conscientemente com base em dicas confidenciais ou ajudaram a transmiti-las.
Entre os arguidos está o irmão de Nourafchan, Lorenzo, fundador de uma empresa de fractional CFO e de contabilidade. Ele também se declarou inocente e está a pagar as custas do advogado de Nicolo Nourafchan ao abrigo de um acordo que levou a um aviso do juiz federal dos EUA, a magistrada Judith Dein.
“Podem existir interesses diferentes à medida que isto avança”, disse Dein.
Advogados de Defesa Afirmam Inocência à Medida que o Caso Avança para a Fase de Descoberta
As declarações de inocência levam o caso para a fase de descoberta, para moções pré-julgamento e para uma eventual preparação para julgamento. É provável que os procuradores se baseiem em registos de trading, comunicações, testemunhos de cooperação e registos de acesso dos escritórios de advocacia para ligar as alegadas dicas de fusões a negociações específicas.
Martin Weinberg, advogado de Nicolo Nourafchan, disse que o seu cliente “afirmou a sua inocência relativamente a cada acusação na sua audiência de leitura de acusações de hoje e tencionamos apresentar uma defesa vigorosa e convincente”.
Joseph Suskind, residente na Flórida no setor de regularização de seguros, também está entre os arguidos. É acusado de negociar em 2022 com base em dicas relacionadas com o acordo da SailPoint para ser adquirida pela Thoma Bravo e com o mais tarde abandonado negócio da iRobot para ser adquirida pela Amazon. O seu advogado, Michael Kendall, rejeitou as alegações.
“A prova é mais importante do que os comunicados à imprensa”, disse Kendall após a audiência de Suskind. “Esperamos pelo julgamento.”
FAQ
De que é que Nicolo Nourafchan é acusado no caso de insider trading?
Os procuradores alegam que Nourafchan, que trabalhou na Sidley Austin, Latham & Watkins e Goodwin Procter, ajudou a orquestrar um círculo no qual advogados deram dicas de fusões a traders antes de quase 30 transações corporativas se tornarem públicas. As autoridades afirmam que o alegado esquema começou em 2014 e gerou dezenas de milhões de dólares em lucros ilegais.
Quantas pessoas foram acusadas no caso de insider trading em fusões?
No total, 30 pessoas foram acusadas no caso. Quinze arguidos declararam-se inocentes na segunda-feira, enquanto oito outras declarações de culpa que remontam a 2024 foram tornadas públicas quando o caso foi anunciado em maio. Gabriel Gershowitz declarou-se culpado no ano passado e está a cooperar com os procuradores.
O que acontece a seguir no caso de insider trading?
As declarações de inocência levam o caso para a fase de descoberta, para moções pré-julgamento e para uma eventual preparação para julgamento. É provável que os procuradores se baseiem em registos de trading, comunicações, testemunhos de cooperação e registos de acesso dos escritórios de advocacia para ligar as alegadas dicas de fusões a negociações específicas.
