Bybit recupera após ataque informático à medida que os volumes de negociação de criptomoedas disparam em 2025

A Bybit, a exchange de derivados e spot de criptomoedas, terminou 2025 com o segundo maior volume de negociação, após um ataque de 1,5 mil milhões de dólares em fevereiro de 2025. A análise da CoinGecko mostra que a Bybit processou cerca de 1,5 biliões de dólares em volume total de negociações no ano, capturando 8,1% do mercado global de bolsas centralizadas. A violação de fevereiro, atribuída a exploits norte-coreanos que visam infraestruturas de carteiras frias, continua a ser o maior ataque de criptomoedas registado. Em resposta, a Bybit manteve os levantamentos em aberto e respeitou as transações dos utilizadores, com o CEO Ben Zhou a abordar publicamente as preocupações e a confirmar acordos de liquidez apoiados por parceiros externos. A tendência mais ampla do ano, por sua vez, viu o Bitcoin e outros ativos subirem, ajudando várias bolsas a registar volumes mais elevados, mesmo com as cicatrizes de segurança a persistir.

Principais conclusões

A Bybit recuperou uma posição de destaque em 2025, registando cerca de 1,5 biliões de dólares em volume total e uma quota de mercado de 8,1%, apesar de uma violação de segurança em fevereiro descrita como o maior ataque cripto até à data.

Seis das dez principais bolsas por quota de mercado registaram ganhos de volume no ano, com um aumento médio de 7,6% e cerca de 1,3 biliões de dólares em operações adicionais.

A MEXC destacou-se como a plataforma de crescimento mais rápido, com um aumento de 91% no volume de negociação para 1,5 biliões de dólares, apoiada por uma política de zero comissões no trading spot que atraiu tanto traders de alta frequência como utilizadores de retalho.

A Binance manteve-se líder de mercado, gerindo cerca de 7,3 biliões de dólares em volume de negociação, embora o seu volume ano a ano não tenha aumentado, um défice que os analistas associaram a um sentimento pessimista mais amplo após um grande evento de liquidação a 10 de outubro.

A carta aberta da Binance em dezembro destacou uma base de utilizadores superior a 300 milhões e volumes totais de negociação em todos os produtos que atingiram 34 biliões de dólares no ano, sinalizando a escala da atividade em todo o setor.

Tickers mencionados: $BTC, $ETH

Impacto no preço: Positivo. O Bitcoin e o Ether avançaram significativamente em 2025, contribuindo para uma maior atividade de negociação entre as bolsas.

Contexto do mercado: A recuperação anual nos preços e volumes reflete um renovado apetite pelo risco nos mercados cripto. A liquidez melhorou em várias plataformas à medida que os traders regressaram a estratégias de spread e oportunidades de arbitragem, mesmo quando algumas bolsas enfrentaram um escrutínio acrescido sobre segurança e controlos de risco. A divergência de ritmo entre a liderança (Binance) e os ganhos rápidos em relação aos concorrentes (como o MEXC) evidenciou um panorama mais competitivo, onde os modelos de preços e as ofertas de produtos moldam cada vez mais o fluxo.

Porque é que isso importa

O incidente de Bybit e as suas consequências fornecem um estudo de caso revelador sobre a resiliência das exchanges de criptomoedas. Após o ataque de fevereiro, a decisão da Bybit de manter os levantamentos abertos e honrar todas as transações dos utilizadores demonstrou um compromisso com a continuidade operacional num momento de maior ansiedade dos utilizadores. As garantias públicas da empresa — apoiadas por acordos de liquidez com parceiros externos — ilustram como as bolsas estão a recalibrar estratégias de gestão de risco e financiamento na sequência de eventos de grande nível de segurança. Para os utilizadores e participantes institucionais, tais movimentos podem traduzir-se numa restauração mais rápida da confiança e numa recuperação mais suave da atividade, que são cruciais para a credibilidade a longo prazo do setor.

Em todo o setor, a recuperação de volume em 2025 não foi uniforme. Seis das dez principais bolsas centralizadas por quota de mercado registaram crescimento de volume, com ganhos médios em torno de 7,6% e um incremental de 1,3 biliões de dólares em transações. A empresa de maior ascensão, a MEXC, utilizou uma postura de zero taxas para atrair liquidez e aumentar a participação, aumentando o seu volume anual em 91%, para 1,5 biliões de dólares. Esse aumento sublinha como os incentivos de preços podem alterar significativamente o comportamento dos traders e desviar a quota de mercado para longe de players mais estabelecidos, pelo menos a curto prazo. O padrão sinaliza uma tendência mais ampla: as bolsas competem não só pela liquidez e segurança, mas também pelas estruturas de custos e pela amplitude dos produtos, incluindo novas estratégias de cotação e ofertas diversificadas de ativos digitais.

O domínio da Binance manteve-se evidente na escala — cerca de 7,3 biliões de dólares em volume de negociação — mas o ano não trouxe um aumento correspondente no volume anual total. Os analistas atribuíram isto a uma confluência de cautela macro-mercado e volatilidade específica de cada setor, incluindo o sentimento bear-case que se intensificou após o evento de liquidação de 10 de outubro. A carta de dezembro da empresa, que reportou uma base de utilizadores superior a 300 milhões e 34 biliões de dólares em volumes anuais em todos os produtos, confirmou a posição central da plataforma no ecossistema, mesmo com as taxas de crescimento a arrefecerem em relação a 2024. O relatório também sublinha como a escala do principal local interage com ciclos de mercado mais amplos, à medida que a liquidez e os interesses dos participantes fluem entre as principais bolsas, dependendo dos regimes de preços e do apetite pelo risco.

Para além dos números principais, o ano destacou um panorama dividido: algumas plataformas que expandiram agressivamente através de estratégias de preços e produtos, e outras que beneficiaram do renovado interesse dos investidores à medida que os mercados cripto subiam. A violação do Bybit em fevereiro, embora tenha sido um revés, não apagou o impulso subjacente em 2025. Em vez disso, pressionou a indústria a demonstrar salvaguardas mais fortes, uma provisão de liquidez mais transparente e uma comunicação mais clara com os utilizadores — fatores que ajudam a estabilizar volumes durante períodos de stress. Nesse sentido, os dados de 2025 sugerem um mercado a amadurecer onde a construção de confiança e resiliência são tão importantes quanto a própria contagem do comércio bruto.

Em termos práticos, os resultados de 2025 definem uma estrutura para 2026: um ecossistema de criptomoedas que recompensa a profundidade da liquidez, a postura de segurança em primeiro lugar e respostas políticas flexíveis a choques. Os traders demonstraram responder tanto à ação macroeconómica do preço como a melhorias na microestrutura — como modelos de levantamento melhorados, liquidações on-chain mais rápidas e controlos de risco mais robustos. A dinâmica deste ano também implica que a liderança do mercado continuará a ser contestada, com gigantes estabelecidos como a Binance a manterem a escala, enquanto plataformas emergentes visam a captação de segmentos de nicho através de melhorias no custo, velocidade e experiência do utilizador. Para os construtores e decisores políticos, a conclusão central é que a saúde das bolsas centralizadas — governação, resiliência do fluxo de caixa e divulgações transparentes — moldará a confiança dos utilizadores e o ritmo de adoção institucional a curto prazo.

O que ver a seguir

Desenvolvimentos regulatórios que afetam as bolsas centralizadas em grandes jurisdições e o seu potencial impacto na liquidez, custódia e controlo de risco.

As contínuas melhorias de segurança e acordos de liquidez da Bybit após a violação de 2025, incluindo divulgações públicas e auditorias de terceiros.

Mudanças na liderança do mercado à medida que as bolsas refinam modelos de preços, promoções sem comissões e diversificação de produtos, com um olhar atento ao MEXC e à Binance no início de 2026.

Pistas macro-cripto-ciclos e quaisquer sinais regulatórios ou de política que possam influenciar o sentimento de risco, a volatilidade e os fluxos de negociação transfronteiriça.

Fontes e verificação

CoinGecko: Relatório de quota de mercado das exchanges centralizadas de criptomoedas que mostra a quota de mercado e o volume total da Bybit em 2025.

Relatórios públicos sobre o ataque da Bybit em fevereiro de 2025 e a resposta da bolsa (levantamentos mantidos abertos; suporte de liquidez).

Declarações públicas do CEO da Bybit, Ben Zhou, abordando medidas de segurança, liquidez e operacionais.

Binance: Carta aberta de dezembro dos co-CEOs Richard Teng e Yi He detalhando a base de utilizadores e os volumes anuais.

MEXC: Dados de crescimento do volume de 2025 que destacam um aumento de 91% para 1,5 biliões de dólares.

Reação do mercado e o panorama competitivo de 2025

O ano de 2025 da Bybit culminou numa demonstração clara da capacidade do setor para recuperar de um choque de segurança, mantendo uma estrutura de mercado competitiva e orientada pela liquidez. A capacidade da bolsa de recuperar após o ataque de fevereiro — através de uma combinação de garantias de liquidez, retiradas contínuas e comunicação transparente — ajuda a explicar porque é que a Bybit conseguiu recuperar uma fatia substancial de um mercado que continua altamente sensível aos controlos de risco e à confiança das contrapartes. Essa resiliência insere-se num contexto mais amplo de um aumento da atividade em toda a indústria, com seis dos dez principais locais a reportarem volumes mais elevados ao longo do ano e uma tendência setorial para preços mais agressivos e inovação de produtos.

O Bitcoin (CRYPTO: BTC) e o Ether (CRYPTO: ETH) subiram em 2025, contribuindo para um ambiente em que os traders procuraram espaços ricos em liquidez com gestão de risco credível para aproveitar oportunidades. No entanto, a história de crescimento não foi uniforme. O volume de faturamento da Binance manteve-se o maior em termos absolutos, mas a falta de crescimento ano após ano e o efeito arrefecido de um grande evento de mercado traduziram-se numa visão mais subtil de liderança no setor. Paralelamente, a rápida expansão da MEXC — impulsionada por uma estratégia de zero comissões — ilustrou como novas dinâmicas de preços podem remodelar o equilíbrio competitivo, especialmente à medida que os traders procuram custos mais baixos e execução mais rápida numa gama mais ampla de pares.

O ano também destacou a importância dos controlos de risco visíveis institucionalmente e das salvaguardas de liquidez. A resposta da Bybit à violação de fevereiro — confirmando publicamente a solvência e permitindo retiradas suaves dos utilizadores — provavelmente influenciou a confiança dos participantes do mercado em locais centralizados durante um período de escrutínio apurado. À medida que o setor lida com questões contínuas sobre infraestruturas de custódia e resposta a incidentes, o desempenho de 2025 sugere que o mercado continua altamente sensível à rapidez e credibilidade com que as plataformas podem restaurar a confiança dos utilizadores após choques. As divulgações por carta aberta da liderança da Binance, detalhando o crescimento dos utilizadores e os volumes globais de negociação, reforçam a escala a que operam as principais exchanges e estabelecem um padrão de transparência e comunicação com as partes interessadas na evolução contínua dos mercados criptográficos centralizados.

Este artigo foi originalmente publicado como Bybit Recupera Após Ataque enquanto os Volumes de Negociação de Cripto Disparam em 2025 no Crypto Breaking News – a sua fonte de confiança para notícias sobre cripto, notícias sobre Bitcoin e atualizações sobre blockchain.