Bernstein afirma com confiança que é o "mercado em baixa mais fraco de sempre": a correção do Bitcoin é apenas uma crise de confiança, e no final do ano ainda deve atingir 150.000 dólares

Diante de correções de mercado e múltiplas dúvidas, Bernstein mantém uma visão otimista sobre o Bitcoin, destacando que a atual queda não reflete uma deterioração dos fundamentos e reafirmando a expectativa de que o preço possa atingir US$ 150.000 até o final do ano.
(Resumindo: Bitcoin é uma ação de software? Mercado de ações dos EUA evaporou US$ 1 trilhão, BTC acompanha na queda)
(Complemento de contexto: Bernstein: Bitcoin pode estabelecer um fundo em US$ 60.000, e em 2026 ainda há potencial para reverter a tendência de baixa e “iniciar um novo ciclo”)

Índice deste artigo

• Bernstein: esta é a pior mercado de baixa da história
• ETF, tesourarias corporativas e gestores de ativos como motores-chave
• Desempenho abaixo do ouro, mais relacionado ao ambiente de liquidez
• Preocupações com IA e computação quântica
• Riscos para empresas e mineiros sob controle

A Bernstein, uma instituição de pesquisa e corretagem internacional, reafirma sua previsão de longo prazo otimista para o Bitcoin, acreditando que, mesmo que a recente correção de preço tenha causado inquietação no mercado, ela não abalou a lógica fundamental do investimento em BTC. Bernstein aponta que muitos dos argumentos “otimizados para baixa” atuais derivam mais de uma perda de confiança do que de uma deterioração dos fundamentos, mantendo assim a meta de atingir US$ 150.000 até o final de 2023.

Bernstein: esta é a pior mercado de baixa da história

A equipe de analistas da Bernstein observa que, em comparação com outras fases de mercado de baixa do Bitcoin, esta rodada de correção não foi acompanhada por grandes falências financeiras ou problemas estruturais. Fatores normalmente desencadeadores, como o colapso de grandes instituições, alavancagem oculta ou uma cadeia de falências sistêmicas, ainda não ocorreram.

Os analistas acreditam que a recente queda de preço mais se assemelha a uma “crise de confiança” do que a uma falha na tecnologia ou no funcionamento do Bitcoin. Eles descrevem que, à medida que as condições de mercado amadurecem, surgem emoções excessivamente pessimistas entre os investidores, criando uma narrativa autossustentada de baixa.

ETF, tesourarias corporativas e gestores de ativos como motores-chave

Bernstein enfatiza que o ambiente de mercado atual do Bitcoin é fundamentalmente diferente dos ciclos anteriores. Isso inclui uma política mais amigável nos EUA, fluxos contínuos de capital para ETFs de Bitcoin à vista, e um número crescente de empresas incluindo Bitcoin em seus balanços patrimoniais, indicando uma aceleração na institucionalização e na adoção mainstream do ativo.

Além disso, a participação de grandes gestores de ativos é vista como um fator importante para a estabilidade da estrutura do mercado de Bitcoin. Os analistas acreditam que a entrada de fundos de longo prazo ajuda a reduzir a volatilidade extrema e o risco sistêmico.

Desempenho abaixo do ouro, mais relacionado ao ambiente de liquidez

Respondendo às dúvidas sobre o desempenho recente do Bitcoin em relação ao ouro durante turbulências macroeconômicas, Bernstein aponta que o Bitcoin ainda é visto pelo mercado principalmente como um “ativo de risco sensível à liquidez”, e não como uma ferramenta de proteção contra riscos tradicionais.

Em um cenário de altas taxas de juros e condições financeiras restritivas, o capital tende a fluir naturalmente para o ouro e ações de IA, por exemplo. No entanto, os analistas acreditam que, à medida que o ambiente de liquidez melhorar, o Bitcoin, por meio de ETFs e canais corporativos, ainda possui vantagens estruturais para atrair novamente os investidores.

Preocupações com IA e computação quântica

Sobre a alegação de que a era da IA poderia diminuir o valor do Bitcoin, Bernstein afirma que essa visão é excessivamente simplista. Os analistas destacam que, em um “mundo digital de agentes” impulsionado por IA, a blockchain e as carteiras programáveis podem fornecer uma infraestrutura financeira global, acessível por máquinas, que terá competitividade de longo prazo.

Quanto às preocupações de que a computação quântica possa comprometer a segurança criptográfica, Bernstein acredita que esse não é um problema exclusivo do Bitcoin; todos os sistemas digitais críticos enfrentarão desafios semelhantes e evoluirão em direção a padrões resistentes a quânticos. A transparência do código aberto do Bitcoin, por sua vez, ajuda a antecipar e responder às mudanças tecnológicas.

Riscos para empresas e mineiros sob controle

Sobre as preocupações de que empresas possam estar usando alavancagem para manter Bitcoin ou que os mineiros possam experimentar uma “maré de vendas”, Bernstein mantém uma postura cautelosa. Os analistas apontam que a maioria das grandes empresas detentoras de Bitcoin possui estruturas de dívida capazes de suportar longos períodos de mercado em baixa.

Além disso, os mineiros estão diversificando suas operações, direcionando recursos energéticos para centros de dados de IA e outras demandas emergentes, reduzindo a dependência de receitas de mineração de Bitcoin.

No geral, Bernstein acredita que as preocupações atuais do mercado com o Bitcoin são, em grande parte, emocionais ou baseadas em riscos hipotéticos, sem alterar sua estrutura de oferta e demanda de longo prazo ou as tendências de adoção. Com o aumento de fundos institucionais e aplicações práticas, a instituição mantém sua postura otimista, reafirmando que o preço do Bitcoin tem potencial para desafiar US$ 150.000.