Distribuição de moedas em fevereiro atingiu 300 milhões, a mais forte de sempre! A linha de defesa crucial foi quebrada, podendo colapsar para 0,128 dólares

A Pi Coin caiu pelo terceiro dia consecutivo de negociação, e a sua tendência de baixa coincide com a migração estável para a mainnet, o que pode intensificar a pressão de venda. Na segunda-feira, foram transferidos 33.06 milhões de Pi para a mainnet, elevando o volume total de transferências em fevereiro para cerca de 300 milhões. Os CEXs que suportam Pi registaram uma saída de 324.152 moedas nas últimas 24 horas. Normalmente, as retiradas de CEX indicam uma redução na pressão de venda, mas isso sugere que a pressão de oferta está a vir principalmente de canais de balcão, incluindo OTC.

A pressão de venda na mainnet de 33,06 milhões de moedas por dia

(Fonte: PiScan)

Os dados do PiScan mostram que a migração para a mainnet está a decorrer sem problemas, oferecendo aos detentores a oportunidade de vender as suas moedas, o que aumenta a pressão de venda. Na segunda-feira, 33,06 milhões de tokens PI foram transferidos para a mainnet, fazendo com que o volume total de transferências em fevereiro atingisse aproximadamente 300 milhões. Este número é extremamente surpreendente na história do Pi, equivalente a cerca de 3 milhões de moedas migradas por dia. Se esta taxa continuar durante um mês inteiro, o volume total de migração poderá chegar a 900 milhões, muito acima de qualquer mês anterior.

A migração para a mainnet significa que estes tokens, anteriormente bloqueados na testnet, passam a estar em circulação livre para negociação. Para os primeiros mineiros que detêm Pi há anos, esta é a primeira oportunidade de converter os seus “lucros de mineração” em dinheiro real. Este impulso de liquidez é extremamente forte, especialmente porque o preço do Pi caiu mais de 94% desde o pico. Muitos temem que, se não venderem rapidamente, o preço possa cair ainda mais, perdendo a última oportunidade de realizar lucros.

A quantidade de 300 milhões de moedas migradas por mês, comparada com a oferta circulante de cerca de 2,8 mil milhões de moedas, representa um aumento de aproximadamente 10,7% em um único mês. Este impacto de oferta é quase impossível de ocorrer em ativos tradicionais de criptomoedas. O Bitcoin tem uma inflação anual de cerca de 1,8%, e o Ethereum tornou-se deflacionário após a transição para PoS. A rápida expansão da oferta do Pi, sem um aumento correspondente na procura, inevitavelmente continuará a pressionar os preços para baixo.

Ainda mais preocupante, essa velocidade de migração pode acelerar ainda mais. À medida que mais utilizadores completam a verificação KYC e o reconhecimento da palma da mão, o número de utilizadores elegíveis para migrar continua a crescer. Se a taxa de migração aumentar de 30 milhões para 50 milhões ou mais por dia, a pressão de oferta aumentará exponencialmente. Sob essa torrente de oferta, o preço do Pi pode continuar a cair durante meses ou até trimestres.

Três fases da migração da mainnet Pi

Janeiro: Foram liberados cerca de 134 milhões de moedas, com o preço caindo de 0,19 para 0,146 dólares.

Fevereiro: Espera-se que sejam migrados cerca de 300 milhões de moedas (progresso atual), com o preço a continuar a atingir mínimos.

Nos próximos meses: Se a velocidade não diminuir, podem ser migrados entre 300 milhões a 500 milhões de moedas por mês, criando uma pressão contínua de oferta.

Saídas de CEX mascaram fluxo de venda OTC

(Fonte: PiScan)

Ao mesmo tempo, as exchanges centralizadas (CEX) que suportam Pi registaram uma saída de 324.152 moedas nas últimas 24 horas. Normalmente, saídas de CEX indicam que os utilizadores estão a retirar fundos, o que pode aliviar a pressão de venda. No entanto, essa saída pode estar a mascarar uma venda real maior através de canais OTC, onde os tokens são vendidos fora do mercado público. Esta distinção é crucial, pois revela que a verdadeira origem da pressão de venda pode estar a vir de negociações privadas, não refletidas nos dados de CEX.

Quando os tokens saem das CEX, parece que os utilizadores estão a transferi-los para carteiras pessoais para manter a longo prazo, o que geralmente é um sinal positivo. Mas, no caso do Pi, uma explicação mais provável é que esses utilizadores estejam a vender grandes quantidades através de canais OTC, entregando os tokens a compradores privados. Como as transações OTC não aparecem no livro de ordens público, não afetam diretamente o preço de mercado, mas representam uma venda efetiva.

Por que usar OTC em vez de vender na bolsa? A principal razão é o volume. Quando os primeiros mineiros, que possuem centenas de milhares ou milhões de moedas, querem vender, colocar uma grande ordem na bolsa pode fazer o preço despencar rapidamente, dificultando uma venda a um bom preço. Com canais OTC, podem negociar privadamente com compradores, muitas vezes com desconto, e realizar grandes transações sem impactar o mercado. Essa venda oculta, embora não seja visível no preço, consome a liquidez do mercado, dificultando qualquer recuperação de preço.

Embora a saída diária de 324.152 moedas na CEX não pareça grande, se essa tendência continuar e a maior parte dessas moedas for vendida via OTC, o efeito acumulado será significativo. Assumindo uma saída semelhante por dia, ao final de um mês, cerca de 9,7 milhões de moedas podem entrar no mercado através de canais OTC, absorvendo ordens de compra que poderiam sustentar o preço.

Nível de suporte crucial em $0,1400, próximo alvo de $0,1283

(Fonte: TradingView)

Até o momento da publicação na terça-feira, o preço do Pi está próximo de $0,1400. Se o gráfico de 4 horas mostrar uma quebra abaixo de $0,1400, o próximo suporte importante será em $0,1283, o ponto de pivô S1. Este nível de $0,1400 é uma linha de defesa psicológica e técnica de curto prazo. A recuperação do mínimo histórico de $0,146 até perto de $0,15 indica que o poder de compra é extremamente fraco. Se o preço não conseguir segurar nem mesmo esse nível, a confiança do mercado poderá colapsar ainda mais.

O indicador de momentum no gráfico de 4 horas mostra que os vendedores dominam. O MACD (Moving Average Convergence Divergence) está a aproximar-se da linha de sinal, e o histograma verde está a encolher, aumentando o risco de cruzamento de morte. Além disso, o RSI (Índice de Força Relativa) caiu para 32, aproximando-se de condições de sobrevenda. Se o MACD cruzar para baixo e o RSI entrar na zona de sobrevenda, o Pi pode sofrer uma queda mais acentuada.

O suporte em $0,1283 (ponto S1) é uma linha de suporte técnica importante. Os pontos de pivô são níveis calculados com base nos preços máximos, mínimos e de fecho do dia anterior, usados na negociação intradiária. S1 é o primeiro nível de suporte; se for rompido, o próximo alvo geralmente é S2. Uma queda de $0,1400 para $0,1283 representa cerca de 8,4% de depreciação, o que pode desencadear uma venda de capitulação final, especialmente considerando que o Pi já está em mínimos históricos.

Por outro lado, se o preço fechar acima de $0,1450, isso aliviará a pressão de baixa e poderá impulsionar o Pi para a marca de $0,1500. No entanto, considerando a forte pressão de migração da mainnet, as vendas OTC e uma configuração técnica predominantemente baixista, essa recuperação parece improvável. O cenário mais provável é que o Pi oscile entre $0,14 e $0,15 por alguns dias, antes de finalmente romper $0,14 e continuar a tendência de baixa.

Para os detentores de Pi, a situação atual é extremamente difícil. O preço atingiu mínimos históricos, mas a pressão de oferta não diminuiu; pelo contrário, aumentou. Uma estratégia racional pode ser aceitar perdas e vender enquanto ainda há liquidez. Se insistirem em manter, devem estar preparados para uma continuação da queda de preço, possivelmente até à metade do valor atual ou pior.