GS Entech garante 94 mil milhões de won em ordens de obrigações com garantia da empresa-mãe.

GS Entech atraiu com sucesso a procura dos investidores, superando o seu objetivo numa oferta de obrigações corporativas no dia 8, garantindo ordens totalizando 94 mil milhões de won contra uma emissão planeada de 35 mil milhões de won. A empresa realizou uma previsão de procura para uma obrigação em dois tranches: 20 mil milhões de won em notas a 2 anos e 15 mil milhões de won em notas a 3 anos. O apelo da obrigação resultou de uma garantia de pagamento de capital e juros fornecida pela empresa-mãe GS Global, que detém uma participação de 73,67% na GS Entech, permitindo que a obrigação pública não garantida recebesse uma notação de crédito A da Korea Ratings e da Korea Investors Service. O mercado de obrigações corporativas absorveu a oferta, pois os investidores trataram a dívida como equivalente ao perfil de crédito da GS Global.

GS Entech recebe 94 mil milhões de won em ordens de obrigações

A previsão de procura realizada no dia 8 gerou 46 mil milhões de won em ordens para o tranche a 2 anos e 48 mil milhões de won para o tranche a 3 anos, segundo fontes do setor de banca de investimento. A sobressubscrição demonstrou a confiança dos investidores na estrutura garantida, com a procura total a atingir 2,69 vezes o montante oferecido em ambas as maturidades.

Spreads de taxas de juro definidos acima do benchmark da GS Global

As notas a 2 anos foram precificadas com um spread de 8 pontos base acima do rendimento médio das obrigações corporativas individuais da GS Global, enquanto as notas a 3 anos se fixaram 6 pontos base acima do mesmo benchmark. O emitente propôs inicialmente uma banda de taxas de ±30 pontos base em relação à média das obrigações corporativas individuais da GS Global. Os spreads finais refletiram a precificação de mercado para a exposição de crédito garantida à entidade-mãe.

Garantia da GS Global suporta notação de grau A

A Korea Ratings e a Korea Investors Service atribuíram uma notação de crédito A às obrigações, correspondente à notação corporativa da GS Global. As obrigações públicas não garantidas contam com uma garantia de pagamento de capital e juros da GS Global, que detém 73,67% da GS Entech. A KB Securities, a NH Investment & Securities e a Korea Investment & Securities atuaram como co-líderes da transação.

Fundos alocados a operações e investimento eólico offshore

A GS Entech planeia utilizar os 20 mil milhões de won do tranche a 2 anos para capital operacional e os 15 mil milhões de won do tranche a 3 anos para investimento em instalações relacionadas com o fabrico de subestruturas eólicas offshore. A empresa está agendada para emitir as obrigações no dia 16. A GS Entech fabrica subestruturas eólicas offshore (monopiles) e equipamento químico para refinarias e centrais petroquímicas. A empresa assinou um contrato de 200 mil milhões de won no final de 2023 para fornecer monopiles para o projeto eólico offshore de Yeonggwang Nakwol, contribuindo para uma recuperação para 26,8 mil milhões de won de lucro operacional em 2024. Os resultados do primeiro trimestre mostraram receitas de 3,6 mil milhões de won e uma perda operacional de aproximadamente 4 mil milhões de won devido à suspensão da produção durante a conversão das instalações de fabrico de monopiles da fábrica de Ulsan Yongjam.

FAQ

O que alcançou a GS Entech na sua previsão de procura de obrigações no dia 8? A GS Entech recebeu 94 mil milhões de won em ordens de compra contra uma emissão planeada de 35 mil milhões de won, com 46 mil milhões de won em procura para notas a 2 anos e 48 mil milhões de won para notas a 3 anos.

Porque é que as obrigações receberam uma notação de crédito A? A Korea Ratings e a Korea Investors Service atribuíram uma notação A para corresponder à notação corporativa da GS Global porque a GS Global fornece uma garantia de pagamento de capital e juros para as obrigações não garantidas e detém uma participação de 73,67% na GS Entech.

Como vai a GS Entech utilizar os proveitos das obrigações? A empresa planeia alocar 20 mil milhões de won do tranche a 2 anos para capital operacional e 15 mil milhões de won do tranche a 3 anos para investimento em instalações para o fabrico de subestruturas eólicas offshore, com a emissão de obrigações agendada para o dia 16.