As políticas dos mercados globais de petróleo afetam a estabilidade da economia mundial e determinam os seus padrões de inflação. As opções de petróleo têm efeitos de transbordo sobre todas as grandes indústrias, porque a produção e o transporte implicam custos influenciados pelos preços da energia. Os mercados financeiros estão a mudar com a inflação, e os valores das criptomoedas também estão a mudar.
Política do Petróleo e o Canal de Transmissão da Inflação
As políticas petrolíferas no mundo determinam a oferta de energia; por isso, têm um impacto direto na inflação nas principais economias. Quando os países produtores de petróleo cortam a produção, os preços disparam, e as pressões inflacionistas fazem-se sentir por todo o mundo. Por outro lado, no caso de uma oferta crescente, os preços da energia descem, e as expectativas de inflação tendem a estabilizar.
Devido ao facto de o petróleo ser negociado em termos do dólar norte-americano, as mudanças de política também têm impacto nos preços das moedas e nos preços das importações. Um aumento nos preços do petróleo leva a um aumento nos custos de transporte e nos custos de produção, e os preços ao consumidor tendem a seguir. À medida que o nível de inflação aumenta, os bancos centrais apertam a sua política, e o mercado financeiro reage rapidamente.
A inflação afeta o comportamento dos investidores e alterou a apetência pelo risco nas classes de ativos. No caso de um aumento rápido da inflação, o mercado tradicional fica sob pressão, e outros ativos que não são acompanhados de perto ganham interesse. Assim, a política do petróleo determina indiretamente as entradas de capital em commodities e em ativos digitais.
Custos de Energia e Economia da Produção de Bitcoin
A mineração de Bitcoin consome muita eletricidade, e as suas despesas energéticas dependem fortemente também dos preços do petróleo e dos combustíveis. A subida nos preços do petróleo leva a uma subida nos preços da eletricidade e dos custos de mineração, consequentemente. O aumento no custo de produção pode levar a uma desaceleração da atividade de mineração e a uma alteração das condições da oferta de mercado.
Estudos indicam que o aumento no preço do petróleo pode reduzir a volatilidade do trading de Bitcoin, já que será mais caro produzir. De acordo com um estudo, o aumento do preço do petróleo eleva o custo da produção de Bitcoin, e isso pode suprimir retornos. Como resultado, o trading especulativo pode ser reduzido e a volatilidade dos preços pode ser contida.
Ainda assim, quando os preços do petróleo são mais baixos, os custos de mineração também são mais baixos; a produção torna-se muito mais fácil de aumentar. Níveis mais altos de oferta podem facilitar um aumento do trading, e a volatilidade pode aumentar em períodos de ciclos ativos. Portanto, a política do petróleo não influencia apenas a inflação, mas também a economia das operações de Bitcoin.
Choques de Petróleo, Transbordos no Mercado e Mudanças de Portefólio
Os choques de preço do petróleo e os transbordos ocorreriam sobretudo nas ações, nas obrigações e nas moedas. Em resposta a uma rutura na oferta devido a tensões geopolíticas e transbordos de volatilidade, os mercados reagem rapidamente. O rebalanceamento dos portefólios nesses momentos é essencial, e a gestão de risco é também um aspeto importante a considerar.
Assim, o mercado financeiro russo foi estudado para demonstrar que os choques do petróleo afetam tanto os ativos tradicionais como os criptoativos. As criptomoedas são usadas como cobertura durante crises, embora a sua reação seja distribuída de forma desigual ao longo do tempo. Dessa forma, a volatilidade do petróleo tem a capacidade de alterar estratégias de diversificação, e as decisões mudam em termos do portefólio.
As obrigações do Estado tendem a ser mais vulneráveis em choques extremos do petróleo, e as ações reagem de forma violenta a alterações no setor energético. Entretanto, os ativos cripto podem evidenciar um comportamento ambivalente, e as suas relações mudam durante períodos de stress. Consequentemente, a política do petróleo influencia as relações entre ativos transversais, bem como a inflação.
Dinâmica Cambial, Sistema do Petrodólar e Procura por Cripto
O comércio de petróleo é feito principalmente em dólares norte-americanos, o que torna a moeda relevante a nível internacional. As moedas dos mercados emergentes podem ser enfraquecidas, e a procura por dólares pode ser reforçada quando os preços do petróleo estão altos. Como resultado, os fluxos de capital para ativos digitais são afetados pelos movimentos da taxa de câmbio.
Nos países importadores de petróleo, o aumento dos preços da energia pressiona os saldos comerciais, e as moedas locais podem depreciar. Quando os investidores são pressionados pela moeda, procuram-se alternativas de reserva de valor, e as criptomoedas por vezes são mencionadas. Assim, a procura por cripto pode ser impactada indiretamente por vias da política do petróleo através da moeda.
Ainda assim, os países exportadores de petróleo podem beneficiar de maiores receitas, e a sua postura fiscal pode ser melhor no curto prazo. Os mercados locais podem estabilizar com receitas de commodities mais fortes, mas ainda é possível haver volatilidade. Assim, a ligação entre moeda e petróleo cria rotas complexas para os valores das criptomoedas.
Hedging da Inflação, Comportamento do Investidor e Avaliações de Longo Prazo
O aumento do preço do petróleo tende a aumentar a taxa de inflação, e as expectativas de inflação afetam a alocação de ativos. Em épocas em que os ativos tradicionais falham em termos de pressão inflacionista, os investidores procuram proteção, e as criptomoedas entram na equação. Apesar de o Bitcoin não ser um porto seguro universalmente reconhecido, ainda assim atrai fluxos defensivos.
Estudos empíricos mostraram que a previsão da volatilidade do Bitcoin é melhor quando se observam os preços do petróleo, e os investidores podem retirar utilidade dessa informação. Como o custo da energia afeta a economia da produção, as tendências do petróleo funcionam como indicadores de risco cripto. Assim, investidores informados observam atentamente a política dos preços do petróleo, e ajustam a sua exposição.
A longo prazo, a política do petróleo no mundo determina o ciclo da inflação, e a inflação determina o ciclo da política monetária. É aí que a política monetária influencia o estado da liquidez, e a liquidez influencia as valorizações das criptomoedas. Ao fazê-lo, as escolhas ao nível da política do petróleo são transmitidas através da inflação e, por fim, para os mercados de ativos digitais.
Conclusão
As políticas do petróleo no mundo e a inflação afetam as políticas financeiras em várias economias. Como o custo da energia impacta as moedas, a produção e os fluxos de investimento, os mercados de criptomoedas não podem existir num vazio. Assim, as tendências da política do petróleo permitem aos investidores explicar a presença de riscos de inflação e avaliar o valor do cripto de forma mais clara.
