O volume de futuros perpétuos da Hyperliquid atingiu 6,63% do volume total global de futuros perpétuos de bolsas centralizadas em maio, assinalando a maior quota de mercado da plataforma em registo. A plataforma de derivados descentralizados viu o seu volume em relação à Binance atingir 14,4% durante o mesmo período. O crescimento foi sustentado pela bolsa de perpétuos de base da Hyperliquid e pela expansão de mercados implantados por builders sob a HIP-3, o framework da plataforma para lançar novos mercados de futuros perpétuos, com mercados HIP-3 a gerarem mais de 62 mil milhões de dólares em volume de negociação mensal em maio. O aumento reflecte a procura por acesso on-chain 24/7 a mercados com alavancagem em todo o tipo de activos cripto e em mercados sintéticos, à medida que os espaços descentralizados competem com as bolsas centralizadas, que historicamente dominaram o trading de derivados em cripto.
Hyperliquid atinge quota de mercado recorde no trading de futuros perpétuos
Os números de maio mostram que a Hyperliquid está a ganhar uma quota mensurável ao mercado mais amplo de derivados em cripto, que continua dominado por bolsas centralizadas como Binance, OKX, Bybit e Bitget. A Binance continua a liderar a actividade global de futuros perpétuos por uma margem larga, mas o rácio de maio da Hyperliquid mostra que um venue descentralizado consegue processar volumes suficientemente grandes para serem comparáveis com as maiores plataformas centralizadas.
Os futuros perpétuos são o instrumento de trading dominante em cripto. Ao contrário dos futuros tradicionais, os perpétuos não têm data de expiração e usam taxas de financiamento para manter os preços dos contratos alinhados com os mercados à vista. São amplamente usados por traders para alavancagem, cobertura (hedging), operações de base (basis) e exposição direccional. Historicamente, as bolsas centralizadas controlaram este mercado porque ofereciam maior liquidez, execução mais rápida e acesso mais amplo para os utilizadores do que as alternativas descentralizadas.
A Hyperliquid reduziu essa diferença ao combinar um modelo de order book com execução de baixa latência, auto-custódia e uma gama crescente de mercados. O crescimento da plataforma tornou-se especialmente visível durante fins-de-semana e períodos após o fecho do mercado, quando a infra-estrutura tradicional de mercado está menos disponível e os traders ainda querem exposição a activos voláteis.
O framework HIP-3 expande a cobertura do mercado de derivados descentralizados
A expansão de mercados implantados por builders sob a HIP-3 contribuiu para o crescimento do volume da Hyperliquid em maio. Os mercados HIP-3 geraram mais de 62 mil milhões de dólares em volume de negociação mensal em maio, enquanto a actividade mais ampla de perpétuos da Hyperliquid se manteve entre as maiores do sector de derivados descentralizados.
Os mercados implantados por builders podem aumentar a cobertura, melhorar a capacidade de resposta à procura do mercado e criar um conjunto mais amplo de oportunidades de trading. Isso torna a plataforma mais competitiva face às bolsas centralizadas, onde a velocidade de listagem e a amplitude de mercado têm sido vantagens importantes. A subida do HIP-3 expande a Hyperliquid para além das listagens cripto padrão.
Para as bolsas centralizadas, o crescimento da Hyperliquid cria pressão competitiva em torno de taxas, listagens, cobertura de mercado e modelos de custódia. Para market makers, a mudança significa que a provisão de liquidez está a tornar-se mais fragmentada entre venues centralizados e descentralizados. As empresas que antes se focavam principalmente na Binance e noutros principais CEXs podem precisar de se integrar de forma mais profunda com order books on-chain, liquidação baseada em contratos inteligentes e sistemas descentralizados de garantias.
A Hyperliquid restringe algumas jurisdições, mas a sua quota de mercado crescente mostra que os derivados descentralizados podem tornar-se sistemicamente relevantes no ecossistema cripto. A quota global recorde de 6,63% e o rácio de 14,4% face à Binance mostram que os derivados descentralizados estão a tornar-se grandes demais para os venues tradicionais de trading em cripto ignorarem.
FAQ
Qual foi a quota de mercado da Hyperliquid do volume global de futuros perpétuos em bolsas centralizadas em maio?
O volume de futuros perpétuos da Hyperliquid atingiu 6,63% do volume total global de futuros perpétuos de bolsas centralizadas em maio, assinalando a maior quota de mercado da plataforma em registo. O volume da plataforma em relação à Binance atingiu 14,4% durante o mesmo período.
Quanto volume de negociação geraram os mercados HIP-3 em maio?
Os mercados HIP-3, que são mercados de futuros perpétuos implantados por builders e lançados sob o framework HIP-3 da Hyperliquid, geraram mais de 62 mil milhões de dólares em volume de negociação mensal em maio. O framework permite a expansão da cobertura de mercado para além das listagens cripto padrão.
