As ações coreanas enfrentam pressão descendente a 8 de maio, enquanto o KOSPI procura direção entre dois ventos contrários: a fraqueza das ações de semicondutores dos EUA e o agravamento dos riscos geopolíticos no Médio Oriente. O KOSPI caiu 4,91% para 7 656,31 a 7 de maio, desencadeando uma paragem sidecar na negociação matinal e um disjuntor à tarde. A queda acentuada ocorreu após a divulgação de resultados da Samsung Electronics acima do esperado, que não conseguiu evitar a realização de lucros e a pressão de venda estrangeira. Os analistas atribuem a liquidação a preocupações crescentes com a expansão do investimento em IA e as tensões no Médio Oriente, especialmente depois de três petroleiros terem sido atacados perto do Estreito de Ormuz em 24 horas, levando a ataques aéreos dos EUA contra o Irão. Apesar da volatilidade, os estrategistas de mercado notam que o rácio preço/lucro forward a 12 meses do KOSPI permanece abaixo de 8x, sugerindo que o atrativo de avaliação persiste, mesmo que o vencimento de opções a 9 de maio possa amplificar as oscilações intradiárias.
Ações de Semicondutores dos EUA Registam Quedas Acentuadas a 7 de maio
As ações de semicondutores dos EUA pressionaram o sentimento do mercado, com o Índice de Semicondutores de Filadélfia a cair 4,65% a 7 de maio. A Intel caiu 9,66%, a AMD recuou 6,51%, a Micron desceu 4,71%, a KLA recuou 7,22% e a Marvell Technology caiu 7,45%. Surgiram preocupações com a expansão do investimento em IA após o relatório de resultados da Samsung Electronics, com os recentes anúncios agressivos de investimento de empresas coreanas e a construção da fábrica da Micron no Japão a serem interpretados como potenciais problemas de excesso de oferta a longo prazo. O Nasdaq Composite fechou em baixa de 1,16% nos 25 818,69, enquanto o S&P 500 caiu 0,45% para 7 503,85. No entanto, as perdas do setor de semicondutores moderaram durante a sessão depois de a oferta de ADR da SK Hynix ter confirmado uma procura significativa por parte de investidores institucionais globais. Entre as principais ações tecnológicas, a Meta subiu 2,55%, a Microsoft ganhou 0,54% e a Amazon avançou 0,75%, enquanto a Alphabet caiu 0,35% e a Apple desceu 0,64%. A Penguin Solutions, fornecedora de soluções de infraestrutura de IA, disparou aproximadamente 9% na negociação após o fecho, na sequência de resultados acima do esperado.
Três Petroleiros Atacados Perto do Estreito de Ormuz
Os riscos geopolíticos no Médio Oriente intensificaram a cautela dos investidores, depois de três petroleiros terem sido atacados perto do Estreito de Ormuz nas últimas 24 horas, segundo a UK Maritime Trade Operations (UKMTO). Os EUA afirmaram que «as ações agressivas demonstradas pelo Irão são injustificáveis, perigosas e uma clara violação do cessar-fogo» e anunciaram que tinham lançado ataques aéreos contra o Irão para responsabilizar o país pelos ataques. O crude Brent para entrega em setembro fechou 3% mais alto, a 74,16 dólares por barril, enquanto o West Texas Intermediate (WTI) para entrega em agosto subiu 2,8% para 70,44 dólares por barril, com novos ganhos na negociação após o fecho.
KOSPI Cai 4,91% e Desencadeia Paragens de Negociação a 7 de maio
O KOSPI fechou a 7 656,31 a 7 de maio, uma descida de 395,02 pontos ou 4,91%, apesar da surpresa nos resultados da Samsung Electronics. O mercado registou volatilidade extrema, com uma suspensão temporária de ordens de venda programadas (sidecar) ativada de manhã e um disjuntor acionado à tarde. A realização de lucros e a pressão concentrada de venda estrangeira impulsionaram a queda. Durante a noite, o MSCI Korea ETF caiu 4,51% e os futuros noturnos do KOSPI 200 desceram 2,61%. O vencimento de opções agendado para 9 de maio deverá amplificar a volatilidade intradiária.
Analistas Citam Atrativo de Avaliação Apesar da Volatilidade
Seo Sang-young, investigador da Mirae Asset Securities, afirmou que «embora a Samsung Electronics tenha anunciado resultados acima do esperado no dia anterior, surgiu a realização de lucros e os riscos geopolíticos em torno do Estreito de Ormuz e do Estreito de Taiwan intensificaram-se durante a negociação, ampliando a queda». Explicou que «o tema do mercado era a Samsung Electronics, mas o que realmente ampliou a queda do índice foi o risco geopolítico relacionado com o Médio Oriente e Taiwan, como evidenciado pelo alargamento das perdas após a divulgação de notícias relacionadas». Seo projetou que uma abertura em baixa é inevitável, dada a fraqueza das empresas de semicondutores nos mercados dos EUA e a incerteza geopolítica persistente, mas notou que «as compras de recuperação na sequência da queda acentuada do dia anterior têm grande probabilidade de fluir». Acrescentou que as preocupações em torno dos semicondutores têm sido levantadas continuamente desde o final do ano passado e representam «um processo de ajuste parcial das expectativas elevadas, e não novos fatores negativos, e não causarão ansiedade sustentada». Seo enfatizou que «o lucro por ação (EPS) forward a 12 meses do KOSPI excede 1 000 pontos, enquanto o índice atual permanece abaixo de um rácio preço/lucro (PER) forward a 12 meses de 8x, pelo que o atrativo de avaliação se mantém válido». Notou também que os resultados acima do esperado da Penguin Solutions e as sólidas perspetivas futuras anunciadas após o fecho do mercado dos EUA «são fatores que aliviam parcialmente as preocupações com atrasos na construção de centros de dados, e o sentimento dos investidores deverá estabilizar», embora «a volatilidade durante a negociação deva expandir-se antes do vencimento de opções a 9 de maio».
FAQ
Por que motivo é que o KOSPI caiu acentuadamente a 7 de maio apesar dos fortes resultados da Samsung Electronics?
O KOSPI caiu 4,91% para 7 656,31 a 7 de maio devido à realização de lucros após a divulgação de resultados da Samsung Electronics, à venda estrangeira concentrada e ao agravamento dos riscos geopolíticos. As preocupações com a expansão do investimento em IA e as tensões no Médio Oriente, nomeadamente três ataques a petroleiros perto do Estreito de Ormuz e os subsequentes ataques aéreos dos EUA contra o Irão, intensificaram a cautela dos investidores e alargaram a queda do índice.
O que aconteceu às ações de semicondutores dos EUA a 7 de maio?
O Índice de Semicondutores de Filadélfia caiu 4,65% a 7 de maio, com a Intel a cair 9,66%, a AMD a recuar 6,51%, a Micron a descer 4,71%, a KLA a recuar 7,22% e a Marvell Technology a cair 7,45%. Surgiram preocupações sobre um potencial excesso de oferta a longo prazo após anúncios agressivos de investimento por parte de empresas coreanas e dos planos de construção da fábrica da Micron no Japão, embora as perdas tenham moderado depois de a oferta de ADR da SK Hynix ter confirmado uma forte procura institucional.
Qual é a perspetiva do mercado para as ações coreanas a 8 de maio?
Os analistas esperam uma abertura em baixa a 8 de maio, dada a fraqueza dos semicondutores dos EUA e a incerteza geopolítica persistente, mas antecipam compras de recuperação após a queda acentuada de 7 de maio. O investigador da Mirae Asset Securities, Seo Sang-young, observou que o rácio preço/lucro forward a 12 meses do KOSPI permanece abaixo de 8x, indicando que o atrativo de avaliação persiste. No entanto, o vencimento de opções agendado para 9 de maio deverá amplificar a volatilidade intradiária.
