Os mercados acionistas dos EUA registaram uma forte queda a 5 de junho, com o índice Nasdaq Composite a cair 4,18%, o seu maior recuo num único dia desde o início da volatilidade relacionada com tarifas. O Philadelphia Semiconductor Index (SOX) mergulhou 10%, a sua maior queda desde março de 2020, apagando mais de 1,2 biliões de dólares em valor de mercado. A queda foi despoletada por múltiplos fatores: o relatório de resultados da Broadcom mostrou que a procura por chips de IA personalizados ficou aquém das expectativas do mercado, um relatório da SemiAnalysis a 4 de junho afirmou que o rack de próxima geração Vera Rubin NVL72 da Nvidia reduziria a capacidade de DRAM de aproximadamente 55TB para 28TB, e os dados do emprego não agrícola de maio acima do esperado aumentaram os receios de subidas das taxas. A ansiedade dos investidores face às valorizações das ações de tecnologia e ao estreitamento da abrangência do mercado vinha a aumentar, com analistas a referirem que apenas 43% das ações do S&P 500 subiram em maio, face a 64% em janeiro.
Ações de semicondutores registam quedas de dois dígitos
A Marvell Technology (MRVL) caiu mais de 16%, a Micron Technology (MU) desceu mais de 13%, a Intel (INTC), a SanDisk (SNDK) e a Western Digital (WDC) recuaram mais de 11%, a Qualcomm (QCOM) e a AMD (AMD) caíram perto de 11%, a Broadcom (AVGO) caiu quase 8% e a Nvidia (NVDA) caiu mais de 6%. As ações de comunicações óticas também desceram acentuadamente, com a Corning (GLW) a cair 10,18%, a Coherent (COHR) a descer 10,64%, a Lumentum (LITE) a cair 8,62% e a Ciena a recuar 8,85%.
Dennis Dick, trader proprietário da Triple D Trading, afirmou: "Há muito tempo que os investidores têm estado a comprar cegamente a queda nas ações de chips, e essa estratégia tem funcionado. Mas hoje, isso acabou."
Resultados da Broadcom falham e despoletam queda de 19% em dois dias
O relatório financeiro da Broadcom mostrou que a procura pelos seus chips de inteligência artificial personalizados (ASIC) não chegou às elevadas expectativas do mercado. Ao longo de dois dias, as ações da empresa caíram de forma acumulada 19%.
Relatório da SemiAnalysis afirma que a Nvidia reduz a capacidade de DRAM
A 4 de junho, a empresa de investigação SemiAnalysis publicou um artigo afirmando que a capacidade de DRAM SOCAMM do rack de supercomputação topo de gama de próxima geração da Nvidia, Vera Rubin NVL72, poderá ter sido reduzida do que era esperado anteriormente — aproximadamente 55TB — para aproximadamente 28TB. O relatório referiu que a alteração de memória se deveu principalmente ao CPU passar a usar memória LPDDR5X e apenas reduziu a capacidade inicial de memória. A 5 de junho, o CEO da Nvidia, Jensen Huang, negou os rumores numa entrevista.
Dados de emprego de maio superam expectativas e aumentam receios de subidas de taxas
Os dados de emprego não agrícola dos EUA de maio acima do esperado aumentaram as expectativas de subidas das taxas, provocando pânico entre os investidores dos mercados acionistas dos EUA.
Analistas apontam realização de lucros e preocupações com sobreavaliação
Mark Hackett, Chief Market Strategist da Nationwide, afirmou que os investidores já tinham "os dedos a pairar sobre o botão 'vender'": "Eles não têm necessariamente de eliminar totalmente as posições. Mas, se você manteve algumas das grandes empresas de semicondutores nos últimos dois meses, a sua posição desviou-se significativamente dos seus objetivos de alocação de longo prazo. A certa altura, tem de garantir os lucros."
De acordo com a Dow Jones Market Data citada pelo The Wall Street Journal, cerca de 43% das ações componentes do S&P 500 subiram em maio, abaixo dos 64% em janeiro. Apenas 25% das ações superaram o índice de referência no mês passado, face a 59% no início do ano. Muitos investidores veem o estreitamento das ações líderes como um sinal de alerta a piscar, considerando que a abrangência do mercado mede a sustentabilidade de uma recuperação.
Kristina Hooper, Chief Market Strategist da Man Group, afirmou que, embora o índice S&P 500 tivesse subido mais de 11% no acumulado anual até maio, o ganho foi apenas 2,4% quando se excluem as ações relacionadas com IA. Hooper referiu que algumas ações relacionadas com IA duplicaram ou até triplicaram de valor ao longo do ano, acrescentando: "Acho que os riscos não estão totalmente reconhecidos. Muitas coisas podem dar errado."
IPO da SpaceX marcada para 12 de junho com avaliação de 1,77 biliões de dólares
A Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX), detida pela pessoa mais rica do mundo, Elon Musk, vai realizar uma oferta pública inicial (IPO) de grande impacto a 12 de junho, com uma avaliação da empresa de 1,77 biliões de dólares.
Jason Pride, Chief Investment Strategist e Investigador na gestora de riqueza Glenmede, afirmou: "Estamos prestes a assistir a um dos maiores IPOs da história... Acho que este é o foco de toda a gente. Uma questão é se isso sinaliza uma bolha de mercado."
Hackett salientou ainda: "Os que planeiam participar no IPO da SpaceX na próxima semana não conseguem, de forma alguma, vender as ações da Procter & Gamble (P&G) para angariar o dinheiro. Eles vão certamente usar fundos previamente alocados para ações de IA, semicondutores e momentum, ou pelo menos fundos gerais de ações de tecnologia... E quando a pedra começar a rolar ladeira abaixo, vai ver-se uma venda bastante desordenada."
Ohsung Kwon, Chief Equity Strategist da Wells Fargo, afirmou: "A reação do mercado de hoje é mais impulsionada por fatores de posicionamento do que por mudanças fundamentais. O setor dos semicondutores já estava num estado extremamente sobrecomprado, por isso uma correção não é surpreendente. Não acho que isto signifique que o mercado em alta de semicondutores acabou."
FAQ
O que causou a queda de 4,18% do Nasdaq a 5 de junho?
O Nasdaq Composite Index caiu 4,18% a 5 de junho devido a múltiplos fatores: o relatório de resultados da Broadcom mostrou que a procura por chips de IA personalizados ficou aquém das expectativas, um relatório da SemiAnalysis a 4 de junho afirmou que a Nvidia iria reduzir a capacidade de DRAM no seu rack de próxima geração de aproximadamente 55TB para 28TB, e os dados do emprego não agrícola de maio acima do esperado aumentaram os receios de subidas de taxas entre os investidores.
Quanto caiu o Philadelphia Semiconductor Index a 5 de junho?
O Philadelphia Semiconductor Index (SOX) caiu 10% a 5 de junho, registando a sua maior queda num único dia desde março de 2020. A desvalorização apagou mais de 1,2 biliões de dólares em valor de mercado em todo o setor dos semicondutores.
Quando está agendado o IPO da SpaceX e qual é a sua avaliação?
A Space Exploration Technologies Corporation (SpaceX) está agendada para realizar a sua oferta pública inicial (IPO) a 12 de junho. A empresa é avaliada em 1,77 biliões de dólares, tornando-a num dos maiores IPOs da história.
