A negociação de margem da Samsung e da SK Hynix aumenta 904,7 mil milhões de won durante a correção do mercado

Os investidores individuais aumentaram a negociação de margem nas ações da Samsung Electronics e da SK Hynix durante um período de um mês terminado no dia 21 deste mês, apesar de o mercado bolsista coreano alargado passar por uma redução de alavancagem. Segundo dados da KOSCOM, os saldos de crédito da SK Hynix aumentaram 707,5 mil milhões de won coreanos, para 5,16 biliões de won, enquanto a Samsung Electronics registou um aumento de 197,2 mil milhões de won, para 5,06 biliões de won, representando uma entrada combinada de 904,7 mil milhões de won nas duas ações do setor dos semicondutores. Os investidores consideraram a correção de preços uma oportunidade de compra, apostando numa recuperação apesar de quedas significativas nas cotações das ações de 33,57% na SK Hynix e de 26,84% na Samsung Electronics durante o mesmo período. Esta concentração nas ações de semicondutores ocorreu num contexto em que o saldo de crédito total do KOSPI diminuiu 2,93 biliões de won, de 28,86 biliões para 25,93 biliões, à medida que o índice caiu 26% num cenário de liquidações forçadas e de redução voluntária de alavancagem no mercado alargado.

O saldo de crédito do KOSPI cai 2,93 biliões de won no meio da correção do mercado

O saldo total de negociação a crédito no mercado KOSPI diminuiu de 28,86 biliões de won no dia 22 do mês passado para 25,93 biliões de won no dia 21 deste mês, uma redução de 2,93 biliões de won, de acordo com dados da KOSCOM baseados nas datas de liquidação. Durante o mesmo período, o índice KOSPI caiu de 9114,55 para 6747,95, uma queda de 26%. A forte quebra do mercado desencadeou tanto vendas forçadas devido a garantias insuficientes como reembolsos voluntários do crédito por parte dos investidores.

As ações de semicondutores captam 904,7 mil milhões de won em novo crédito de margem

Em contraste com a tendência do mercado alargado, os saldos de crédito nas principais ações de semicondutores aumentaram de forma substancial. O saldo de crédito da SK Hynix cresceu 707,5 mil milhões de won ao longo do mês, para atingir 5,16 biliões de won, enquanto a Samsung Electronics registou um aumento de 197,2 mil milhões de won, para 5,06 biliões de won. As duas ações, por si só, atraíram um total de 904,7 mil milhões de won em novos fundos de crédito. Incluindo a SK Square, empresa-mãe da SK Hynix, que teve um aumento líquido de 119,4 mil milhões de won, as três ações relacionadas com semicondutores receberam, em conjunto, 1,02 biliões de won em crédito de margem.

Os aumentos nos saldos de crédito distinguem-se de simples alterações de avaliação, já que ocorreram apesar de quedas significativas no preço das ações. As ações da SK Hynix recuaram 33,57% durante o período, enquanto a Samsung Electronics e a SK Square caíram 26,84% e 29,61%, respetivamente. A subida dos saldos de crédito num contexto de queda dos preços das ações indica que as novas compras com margem excederam os reembolsos, mesmo quando as posições existentes perderam valor.

A concentração em duas ações sobe para 39,4% do crédito total do KOSPI

A concentração de fundos de crédito nas ações de semicondutores tornou-se mais pronunciada durante o período. A quota conjunta da Samsung Electronics e da SK Hynix no total dos saldos de crédito do KOSPI aumentou de 32,3% para 39,4%, um aumento de 7,1 pontos percentuais ao longo de um mês. Os saldos de crédito de todas as outras ações do KOSPI diminuíram 3,82 biliões de won durante o mesmo período. Este padrão mostra que as verbas de margem dos investidores individuais fluíram especificamente para os grandes títulos de semicondutores, enquanto o mercado no seu conjunto entrou numa fase de redução de alavancagem.

Parece que os investidores interpretaram a queda de preços como excessiva face a perspetivas sólidas para os ganhos do setor de semicondutores. A avaliação de que o crescimento da procura por memória e as perspetivas de melhoria dos lucros impulsionadas pela expansão de investimentos em inteligência artificial se mantêm levou os investidores a ver a correção de preços como uma oportunidade de compra.

A JP Morgan atribui a correção a um choque de liquidez, e não a problemas estruturais

A JP Morgan interpretou recentemente a forte queda do mercado acionista coreano como um ajuste impulsionado por choques de liquidez, e não por deterioração estrutural nos lucros das empresas. Num relatório publicado no dia 21 (hora local), a JP Morgan analisou que a queda do mercado coreano foi amplificada pela rápida reversão de posições entre fundos negociados em bolsa (ETFs) alavancados, fundos de cobertura e investidores estrangeiros.

Perguntas Frequentes

Quanto aumentou o crédito de margem na Samsung Electronics e na SK Hynix durante a correção do mercado?

O saldo de crédito da SK Hynix aumentou 707,5 mil milhões de won, para 5,16 biliões de won, e o saldo de crédito da Samsung Electronics subiu 197,2 mil milhões de won, para 5,06 biliões de won, durante o período de um mês terminado no dia 21 deste mês, o que representa uma entrada combinada de 904,7 mil milhões de won nas duas ações de semicondutores.

Qual foi a variação no saldo total de crédito do KOSPI durante o mesmo período?

O saldo total de negociação a crédito do KOSPI diminuiu de 28,86 biliões de won no dia 22 do mês passado para 25,93 biliões de won no dia 21 deste mês, uma redução de 2,93 biliões de won, enquanto o índice KOSPI caiu 26% de 9114,55 para 6747,95.

Que percentagem do crédito total do KOSPI representam agora a Samsung Electronics e a SK Hynix?

A quota conjunta da Samsung Electronics e da SK Hynix no total dos saldos de crédito do KOSPI aumentou de 32,3% para 39,4% ao longo do período de um mês, um aumento de 7,1 pontos percentuais, enquanto os saldos de crédito de todas as outras ações do KOSPI diminuíram 3,82 biliões de won.