Rendimentos das obrigações na Coreia do Sul disparam à medida que os preços do petróleo sobem com o aumento das preocupações com uma guerra EUA-Irão

As rendibilidades dos títulos da dívida pública sul-coreana dispararam no dia 22, à medida que a escalada das tensões da guerra entre os EUA e o Irão impulsionou fortemente os preços internacionais do petróleo. A rendibilidade do título nacional a 3 anos subiu 4,6 pontos base para 3,913%, a de 10 anos avançou 6,6bp para 4,394%, e a de 30 anos aumentou 7,1bp para 4,635%, assinalando a maior rendibilidade de 30 anos de sempre. A subida das rendibilidades dos Treasuries dos EUA durante a negociação na Ásia e a cautela dos investidores antes da divulgação, no dia seguinte, do PIB e do GDI do 2.º trimestre exerceram ainda mais pressão em baixa. O Brent fechou em 91,01 dólares por barril nas operações noturnas em Nova Iorque, mais 1,79 dólares (2,01%), o primeiro fecho acima dos 90 dólares desde o dia 11 do mês anterior, alimentando preocupações com a inflação e expectativas de um aumento da taxa por parte da Reserva Federal na próxima reunião do FOMC.

A rendibilidade a 3 anos atinge o nível mais alto desde 8 de Junho; a de 30 anos chega a recorde

A rendibilidade na cotação final dos títulos do governo a 3 anos, de 3,913%, representou o nível mais elevado desde 8 de Junho, quando atingiu 3,940%. A rendibilidade a 30 anos, de 4,635%, estabeleceu um máximo histórico. Os futuros de títulos a 3 anos desceram 18 ticks para 102,70, enquanto os futuros a 10 anos caíram 62 ticks para 104,56. Os investidores estrangeiros venderam a título líquido aproximadamente 7.900 contratos de futuros a 3 anos e 6.400 contratos de futuros a 10 anos, enquanto as empresas de investimento financeiro compraram a título líquido cerca de 4.900 contratos de futuros a 3 anos e 6.500 contratos de futuros a 10 anos.

A subida do petróleo e as preocupações com a guerra puxam a fraqueza do mercado

Os futuros de Brent de Setembro subiram 1,79 dólares (2,01%) para encerrar, na negociação noturna da New York Mercantile Exchange, nos 91,01 dólares por barril, assinalando o primeiro fecho acima de 90 dólares desde o dia 11 do mês anterior. A escalada do preço do petróleo intensificou as preocupações com a inflação e elevou as expectativas de um aumento da taxa na próxima reunião do Federal Open Market Committee (FOMC), pressionando o mercado de obrigações de Nova Iorque em baixa. Os dados sobre os preços na produção divulgados antes da abertura do mercado mostraram que os preços dos produtores de Junho ficaram estáveis em termos mensais e subiram 8,6% em termos homólogos. O Banco da Coreia avaliou que os efeitos secundários de transbordo da guerra no Médio Oriente continuam e continuarão a exercer pressão ascendente sobre os preços ao consumidor, por enquanto. A rendibilidade dos títulos do governo a 30 anos rompeu os 4,6% no início das sessões, atingindo um recorde a nível intradiário, embora o segmento de 10 anos tenha subido de forma mais acentuada, indicando que o segmento a 30 anos não evidenciou um desempenho particularmente mais fraco.

Investidores estrangeiros mudam para venda líquida na sessão da tarde

Os investidores estrangeiros mantiveram inicialmente o impulso de compras nos futuros de obrigações durante a negociação inicial, mas reverteram para venda líquida e aumentaram a dimensão das vendas à medida que a sessão avançava. Durante a tarde, as vendas aceleraram à medida que a cautela se intensificou antes da divulgação do PIB do dia seguinte. Os participantes no mercado interpretaram o movimento como investidores a reduzir posições longas na expectativa de dados económicos fortes. Os futuros de obrigações a 3 anos registaram cerca de 149.000 contratos negociados, com o juro em aberto a subir aproximadamente 17.000 contratos. Os futuros de obrigações a 10 anos tiveram 66.000 contratos negociados, com o juro em aberto a descer 145 contratos.

Participantes no mercado acompanham a divulgação do PIB do 2.º trimestre marcada para o dia seguinte

Os participantes no mercado de obrigações afirmaram que terão de acompanhar de perto o indicador da taxa de crescimento do 2.º trimestre, marcado para divulgação no dia seguinte. Um operador de um banco de valores mobiliários explicou: «O mercado preparou-se para dados fortes e para preocupações com aumentos consecutivos de taxas, mas o essencial é o quão fortes serão os dados». O inquérito da Yonhap Infomax a 13 especialistas domésticos em macroeconomia (número de ecrã 8552) mostrou uma previsão de consenso de 0,37% de crescimento em cadeia trimestral para o 2.º trimestre. Outro operador de um banco de valores mobiliários referiu: «Ao contrário do PIB real, o GDI real é uma noção pouco familiar e o mercado não tem um consenso adequado. Como é um conceito desconhecido, é provável que leve algum tempo a interpretar os dados após a divulgação».

Perguntas Frequentes

O que fez disparar as rendibilidades das obrigações sul-coreanas no dia 22?
As rendibilidades subiram à medida que a escalada das tensões da guerra entre os EUA e o Irão fez com que o preço do petróleo Brent fechasse em 91,01 dólares por barril, acima de 1,79 dólares (2,01%), alimentando preocupações com a inflação e expectativas de um aumento da taxa por parte da Reserva Federal na próxima reunião do FOMC. A pressão adicional veio da subida das rendibilidades dos Treasuries dos EUA durante a negociação na Ásia e da cautela dos investidores antes da divulgação, no dia seguinte, do PIB e do GDI do 2.º trimestre.

Quão alto chegou a rendibilidade dos títulos do governo a 30 anos?
A rendibilidade dos títulos do governo a 30 anos subiu 7,1 pontos base para 4,635%, fixando um recorde. A rendibilidade ultrapassou os 4,6% durante a negociação intradiária, assinalando também o nível mais alto em termos intradiários.

Qual era a expectativa do mercado para o crescimento do PIB do 2.º trimestre?
O inquérito da Yonhap Infomax a 13 especialistas domésticos em macroeconomia mostrou uma previsão de consenso de 0,37% de crescimento em cadeia trimestral para o 2.º trimestre. Os participantes no mercado reduziram posições longas na expectativa de dados económicos fortes antes da divulgação agendada para o dia seguinte.