As ações da Samsung Electro-Mechanics e da LG Innotek caem 40-57% devido ao pessimismo quanto às perspetivas de um boom em 2028

As ações da Samsung Electro-Mechanics e da LG Innotek desceram 40% e 57%, respetivamente, face aos máximos recentes ao longo de um período de um mês, de acordo com um relatório da KB Securities emitido em 23 de maio pelo analista Lee Chang-min. O analista atribuiu a queda à realização de lucros após ganhos rápidos e às preocupações com uma desaceleração dos investimentos na infraestrutura de IA. Apesar das correções no preço das ações, o relatório afirmou que as escassez de condensadores cerâmicos multicamada (MLCC) e de substratos de encapsulamento para servidores de IA estão a intensificar-se, com a perspetiva de o boom do setor continuar pelo menos até 2028.

Samsung Electro-Mechanics e LG Innotek descem 40% e 57%

O analista da KB Securities Lee Chang-min afirmou no relatório que os preços das ações da Samsung Electro-Mechanics e da LG Innotek caíram 40% e 57%, respetivamente, face aos seus máximos anteriores ao longo do recente período de um mês. O analista estimou que fatores de oferta e procura, incluindo a realização de lucros após subidas de curto prazo e preocupações com a desaceleração dos investimentos na infraestrutura de IA, influenciaram a queda.

Escassez de componentes para servidores de IA intensifica-se até 2028

O analista avaliou que as condições fundamentais das atividades centrais que determinam o desempenho de ambas as empresas permanecem sólidas, apesar da queda do preço das ações. O relatório explicou que, embora a procura de MLCC e de substratos de encapsulamento centrada em centros de dados de IA esteja a aumentar rapidamente, a expansão da capacidade de produção demora pelo menos 2 anos, tornando difícil para a oferta acompanhar o crescimento da procura. Lee afirmou que a escassez de MLCC e de substratos de encapsulamento para servidores de IA está a intensificar-se ao longo do tempo, confirmado pela forte procura, com aumentos de preço dos produtos, contratos favoráveis para os fornecedores e investimento conjunto em novas instalações por parte dos clientes.

Previsão da KB Securities para resultados do 2.º trimestre acima das expetativas

O analista previu que os resultados do 2.º trimestre da Samsung Electro-Mechanics e da LG Innotek excederão as expetativas do mercado. O relatório projetou que as previsões de resultados para a segunda metade do ano e para o próximo ano deverão ser ajustadas ainda mais em alta, e que as notícias sobre contratos de fornecimento de longo prazo com grandes empresas de tecnologia ou encomendas de grande escala continuarão. O analista analisou que, à medida que a escassez de oferta se prolonga, surgirá um fluxo de “vendas esgotadas e aumentos de preços” semelhante ao observado nos semicondutores de memória nos mercados de MLCC e de substratos de encapsulamento. O relatório citou a expansão das rácios de contratos de fornecimento de longo prazo e o aumento dos casos de receção de adiantamentos elevados como fatores que reforçam a visibilidade dos resultados futuros.

Analista recomenda as ações como principais escolhas após alívio na avaliação

Lee apresentou a Samsung Electro-Mechanics e a LG Innotek como principais escolhas no setor de equipamentos elétricos e eletrónicos, afirmando que o peso da avaliação diminuiu devido à queda no preço das ações. O analista disse que, a partir do final de julho, quando os resultados fortes forem confirmados, os preços das ações deverão atingir um fundo e mostrar uma tendência gradual de subida. O relatório avaliou que as correções recentes repetidas e acentuadas no preço das ações são oportunidades de compra numa perspetiva de médio a longo prazo.

FAQ

O que fez as ações da Samsung Electro-Mechanics e da LG Innotek descerem 40% e 57%?

De acordo com o relatório do analista Lee Chang-min da KB Securities emitido em 23 de maio, as descidas foram atribuídas à realização de lucros após subidas de curto prazo e às preocupações com uma desaceleração dos investimentos na infraestrutura de IA.

Porque é que a KB Securities espera que o boom do setor continue até 2028?

O analista afirmou que a escassez de MLCC e de substratos de encapsulamento para servidores de IA está a intensificar-se porque a expansão da capacidade de produção demora pelo menos 2 anos, enquanto a procura centrada em centros de dados de IA está a aumentar rapidamente, dificultando que a oferta acompanhe o crescimento da procura.