A HMRC do Reino Unido adota a regra fiscal de “sem ganho, sem perda” para empréstimos de criptomoedas e pools de liquidez

A HM Revenue & Customs publicou na segunda-feira uma política que adota um tratamento fiscal de “sem ganho, sem perda” para certas alienações de empréstimos de criptoativos e de disposições de pools de liquidez, adiando o Imposto sobre Ganhos de Capital até os utilizadores realizarem uma alienação económica do criptoativo subjacente. A medida entra em vigor a 6 de abril de 2027 e aplica-se a pessoas singulares e a trustees que celebrem acordos de empréstimo de criptoativos e de pools de liquidez. A HMRC afirmou que a alteração visa corrigir encargos administrativos desproporcionados decorrentes da sua orientação de 2022, alinhando o tratamento fiscal mais de perto com a economia destes acordos ao reconhecer ganhos e perdas apenas quando um participante realiza uma alienação económica.

A HMRC Define Três Cenários Abrangidos Sob as Novas Regras Fiscais

O documento de política do governo do Reino Unido descreve três cenários abrangidos pelas novas regras. Uma aquisição ou alienação de um interesse num único acordo de empréstimo de criptoativos, em troca de criptoativos do mesmo tipo dos que foram investidos, será tratada numa base de “sem ganho, sem perda”. Os acordos de empréstimo tratarão os criptoativos emprestados como adquiridos pelo valor de mercado no momento do empréstimo, ignorando qualquer garantia para efeitos de CGT. Nos acordos de market-making automatizado — pools de liquidez operados por contratos inteligentes — um utilizador que adquire um interesse em troca de criptoativos do mesmo tipo é tributado numa base de “sem ganho, sem perda”. Na saída, o tratamento mantém-se na medida em que o utilizador recebe a mesma quantidade originalmente investida. Qualquer diferença entre o que foi investido e o que é recebido desencadeia um ganho ou uma perda com base nessa diferença.

A Autoridade Fiscal do Reino Unido Conduziu uma Consulta de Julho de 2022 a Junho de 2023

A medida aborda problemas decorrentes da própria orientação de 2022 da HMRC. As partes interessadas tinham assinalado que a interpretação anterior gerou encargos administrativos desproporcionados, disse a autoridade fiscal. Um pedido de evidências decorreu de julho a agosto de 2022, seguido por uma consulta entre 27 de abril e 22 de junho de 2023. A consulta de 2023 procurou alinhar a tributação com a substância económica, não tratando o cripto utilizado em acordos de empréstimo DeFi e em pools de liquidez como uma alienação tributável. A HMRC publicou um resumo das respostas no Orçamento de 2025 e apresentou a sua abordagem nesse momento.

Novo Quadro Afeta 700.000 Utilizadores de Cripto

A medida desta semana deverá afetar cerca de 700.000 pessoas singulares que se envolvem em transações de empréstimo de criptoativos e de pools de liquidez, segundo o documento. A HMRC disse que os utilizadores beneficiarão de um quadro mais fácil de compreender. O regime fiscal atual do Reino Unido trata a cripto como um ativo de investimento, em que vender, trocar ou gastar constitui uma alienação para CGT a 18% para contribuintes de taxa base e 24% para contribuintes de taxa mais elevada. O novo tratamento modifica esse tratamento de alienação para certos acordos de empréstimo e de pools de liquidez. A medida altera a lei de Imposto sobre Ganhos de Capital para pessoas singulares e trustees ao abrigo da Lei de Tributação de Ganhos Tributáveis de 1992. De acordo com a notificação, os custos finais ficarão sujeitos a escrutínio da Office for Budget Responsibility e serão apresentados num evento fiscal futuro. A HMRC disse que a medida não é esperada ter qualquer impacto macroeconómico significativo.

Perguntas Frequentes

O que anunciou a HMRC sobre empréstimos de cripto e pools de liquidez?
A HMRC publicou na segunda-feira uma política que adota um tratamento fiscal de “sem ganho, sem perda” para certas alienações de empréstimos de criptoativos e de pools de liquidez, adiando o Imposto sobre Ganhos de Capital até os utilizadores realizarem uma alienação económica do criptoativo subjacente. A medida entra em vigor a 6 de abril de 2027 e aplica-se a pessoas singulares e a trustees.

Porque é que a HMRC introduziu este novo tratamento fiscal?
A HMRC afirmou que a alteração resolve encargos administrativos desproporcionados decorrentes da sua orientação de 2022. As partes interessadas tinham assinalado que a interpretação anterior produziu esses encargos, o que levou a consultas de julho de 2022 a junho de 2023.

Quantas pessoas serão afetadas pelas novas regras fiscais de cripto?
A medida deverá afetar cerca de 700.000 pessoas singulares que se envolvem em transações de empréstimo de criptoativos e de pools de liquidez, segundo o documento de política publicado pela HMRC.