3 больших токена до разблокировки! SIGN, KMNO, JUP на этой неделе выпустят 460 миллионов

Криптовалютный рынок в конце января разблокировал токены на сумму более 464 000 000 долларов США. 28 января SIGN выпустил 290 000 000 токенов, что составляет 17,68% от циркулирующего предложения; в тот же день JUP выпустил 53 470 000 токенов; 30 января KMNO разблокировал 229 170 000 токенов, всего — 572 640 000 токенов, что может вызвать краткосрочный прессинг.

Масштаб разблокировки SIGN — крупнейшая за одну неделю с выпуском 17% циркулирующего предложения

(Источник: Tokenomist)

Sign — это протокол аутентификации по всей цепочке, позволяющий пользователям и компаниям создавать безопасные и проверяемые заявления или утверждения. 28 января команда разблокировала токены на сумму 11 610 000 долларов США, выпустив 290 000 000 SIGN, что составляет 17,68% от общего выпуска в 1 640 000 000 токенов. Это самый высокий показатель среди крупных разблокировок за неделю.

Показатель 17,68% однократной разблокировки в крипторынке считается очень высоким. Обычно, разблокировка более 10% токенов существенно влияет на рыночное предложение и спрос, а 17,68% означает, что в циркулирующее предложение за один день добавится почти пятая часть. Такой масштабный выброс предложения часто вызывает краткосрочный прессинг, особенно если токены поступают команде, советникам или ранним инвесторам.

Структура распределения разблокированных токенов показывает направление финансирования. Команда выделит 150 000 000 токенов для стимулирования сообщества, которые, вероятно, будут постепенно поступать на рынок через аирдропы, награды за стейкинг или экологические мероприятия, а не сразу продаваться. Еще 45 000 000 токенов пойдут на развитие экосистемы, возможно, для грантов разработчикам, партнерским программам или обеспечению ликвидности.

Самое важное — фонд Sign получит 95 000 000 SIGN, что составляет 32,76% от общего объема разблокировки. Эти токены обычно предназначены для долгосрочного функционирования и стратегических резервов, но при низкой рыночной активности или необходимости ликвидности фонд может частично реализовать активы. Инвесторам важно следить за данными в блокчейне, отслеживая, поступают ли эти 95 миллионов токенов на биржевые кошельки.

С технической точки зрения, крупные разблокировки обычно оказывают влияние на цену за 1–2 недели до события. Участники рынка заранее ожидают увеличение предложения, что может привести к предварительным распродажам или шортам. Владельцы SIGN должны оценить: уже ли текущая цена отражает ожидания по разблокировке? Если нет, возможны дальнейшие корректировки цены около 28 января.

Kamino разблокирует 3.68% циркулирующего предложения, давление на Solana DeFi

(Источник: Tokenomist)

Kamino Finance — это децентрализованный финансовый протокол на блокчейне Solana (SOL), специализирующийся на кредитовании и предоставлении ликвидности. 30 января Kamino выполнит разблокировку токенов, выпустив 229 170 000 KMNO на сумму около 10 070 000 долларов США, что составляет 3,68% от общего выпуска в 6 230 000 000 токенов.

По сравнению с 17,68% SIGN, разблокировка KMNO на 3,68% более умеренная, но все равно заслуживает внимания. В DeFi-проектах держатели токенов обычно более чувствительны к ценам, поскольку многие используют их для стекинга или майнинга ликвидности. При поступлении большого количества новых токенов на рынок существующие держатели могут опасаться размывания доходности и заранее выходить из позиций.

Структура распределения разблокированных токенов показывает типичную структуру Web3-проекта. Команда выделит большую часть разблокированных токенов (145 830 000 KMNO) ключевым заинтересованным сторонам и советникам. Эти внутренние участники обычно имеют долгосрочные обязательства перед проектом, но при этом их минимальные затраты на приобретение могут привести к более высокой склонности к продаже при неопределенности рынка.

Кроме того, Kamino выделит 83 330 000 KMNO для награждения ключевых участников. Ключевые участники включают разработчиков, ранних сотрудников и стратегических партнеров, их токены часто имеют дополнительные периоды блокировки или графики разблокировки. Несмотря на эти ограничения, 30 января более 229 миллионов токенов могут стать доступными для рынка.

Общая динамика экосистемы Solana также влияет на эффект разблокировки KMNO. Как протокол DeFi на Solana, цена KMNO сильно связана с ценой SOL. Если SOL останется сильным к концу января, давление разблокировки может быть поглощено ростом экосистемы. В противном случае, при слабости SOL, увеличение предложения KMNO усилит ценовое давление.

Важно учитывать, что разблокировка токенов в DeFi часто сопровождается изменениями в использовании протокола. Если Kamino объявит о важных обновлениях, новых партнерах или росте активности во время разблокировки, это может смягчить давление на цену. Инвесторам стоит следить за стратегическими анонсами Kamino около 30 января.

Месячная разблокировка Jupiter — 1.7%, стабильная стратегия выпуска

(Источник: Tokenomist)

Jupiter — это децентрализованный агрегатор ликвидности на блокчейне Solana, оптимизирующий маршруты обмена между несколькими децентрализованными биржами (DEX), предоставляя пользователям лучшие цены и минимальные проскальзывания. 28 января Jupiter выполнит разблокировку 53 470 000 JUP, что составляет около 9 940 000 долларов США и 1,7% от общего выпуска в 3 270 000 000 токенов.

По сравнению с двумя предыдущими проектами, 1,7% — самый низкий показатель, однако особенность Jupiter — использование механизма ежемесячной поэтапной разблокировки. Это означает, что каждый месяц происходит примерно одинаковый объем разблокируемых токенов, а не единоразовая крупная выплата. Такой постепенный подход теоретически способствует стабильности рынка, поскольку инвесторы могут заранее учитывать постоянный темп роста предложения.

Структура распределения показывает, что основная часть токенов (38 890 000 JUP) предназначена для команды, что составляет 72,74% от текущей разблокировки. Высокий процент владения командой в криптопроектах распространен, но вызывает опасения по поводу централизации. Если команда решит реализовать часть своих токенов, это может существенно повлиять на цену.

Также, заинтересованные стороны Mercurial получат 14 580 000 JUP. Mercurial — еще один DeFi-протокол на Solana, с которым Jupiter имел партнерство или слияние. Направление этих токенов зависит от стратегии заинтересованных сторон Mercurial — долгосрочного хранения, стекинга или продажи на рынке.

Как один из самых активных агрегаторов DEX в экосистеме Solana, цена JUP тесно связана с активностью протокола. Если ежедневный объем торгов Jupiter продолжит расти, внутреннее ценностное основание токена укрепится, и разблокировка может быть поглощена новым спросом. В противном случае, снижение активности в экосистеме Solana увеличит ценовое давление на JUP.

Месячная разблокировка также приучает рынок к такому ритму. В отличие от внезапных крупных разблокировок, регулярные выплаты позволяют инвесторам включать их в долгосрочные стратегии. Профессиональные трейдеры могут даже разрабатывать арбитражные или хеджирующие стратегии, ориентированные на месячные разблокировки JUP.

Другие важные проекты с разблокировкой токенов в конце января

Помимо Sign, Kamino и Jupiter, в последнюю неделю января ожидается разблокировка новых поставок токенов у Optimism (OP), Treehouse (TREE) и Zora (ZORA). Хотя объем разблокировки у этих проектов может быть меньше, их совокупный эффект не стоит недооценивать.

Optimism — решение масштабирования уровня 2 для Ethereum, его разблокировки обычно крупные и вызывают широкий интерес. OP может включать фонды экосистемы, доли команды или ранних инвесторов, точные данные требуют проверки официальных объявлений. Детали разблокировки Treehouse и Zora не указаны в оригинале, но как новые проекты, их доля разблокированных токенов зачастую высокая, что может оказывать значительное влияние на цену.

В целом, суммарная стоимость разблокировок в последнюю неделю января превышает 464 миллиона долларов, что создает испытания для краткосрочной ликвидности рынка. При позитивной рыночной динамике и притоке новых средств эти разблокировки могут быть успешно поглощены. В противном случае, при общем снижении рынка, одновременные разблокировки могут привести к накапливающемуся давлению на цену и цепной реакции.