Крипто ETF теряют более 1 миллиарда долларов в день при падении рынков

Широкий откат в инвестиционных продуктах криптовалют совпал с более широким спадом на рынке, поскольку общая капитализация рынка криптовалют снизилась примерно на 6% в четверг. Фонды Bitcoin (CRYPTO: BTC) и Ether (CRYPTO: ETH) вместе зафиксировали почти $1 миллиард оттока средств, что стало одним из крупнейших однодневных движений в этом году, сообщает SoSoValue. Спотовые биржевые фонды (ETF) на Bitcoin лидировали в оттоке, потеряв около $817,9 миллиона и зафиксировав крупнейший однодневный отток с ноября 2025 года. Этот спад произошёл на фоне расширения настроений избегания риска за пределами цифровых активов: золото снизилось примерно на 4% после недавнего скачка выше $5,300 за унцию, согласно данным TradingView. Настроение на рынке также отражало сигналы из традиционного технологического сектора, поскольку опасения по поводу акций, связанных с ИИ, и резкое падение акций Microsoft усилили осторожность в сфере акций.

Ключевые выводы

Фонды Bitcoin (CRYPTO: BTC) и Ether (CRYPTO: ETH) зафиксировали почти $1 миллиард чистого оттока в четверг, что стало одним из крупнейших движений в этом году и подчеркнуло изменение аппетита к топовым криптоэкспозициям.

Только спотовые ETF на Bitcoin за один сеанс покинули рынок на сумму $817,9 миллиона, что является самым крупным однодневным выводом с конца 2025 года и подчеркивает уязвимость краткосрочного спроса на физически обеспеченные продукты BTC.

Цены на золото снизились примерно на 4% на фоне ухудшения настроений и давления на акции, включая связанные с ИИ; акции Microsoft (EXCHANGE: NASDAQ: MSFT) упали примерно на 10%, усилив отток средств между активами.

Ф flows ETF на Bitcoin за январь стали отрицательными, поскольку недельные оттоки продолжались, а итог за неделю достиг почти $978 миллионов, а переходы с декабря на январь остаются нерешёнными для многих фондов.

Производительность фондов альткоинов осталась отрицательной: спотовые Ether ETF выводили около $155,6 миллиона, а фонды XRP (CRYPTO: XRP) — около $92,9 миллиона; ETF на Solana (CRYPTO: SOL) также зафиксировали скромные оттоки в размере $2,2 миллиона.

В целом, крипто-ETP всё ещё управляют значительными активами — около $178 миллиардов в криптовалютных биржевых продуктах, при этом спотовые ETF на BTC составляют примерно 6,5% от оценочной рыночной капитализации Bitcoin около $1,65 трлн; это всё ещё важный канал ликвидности для институциональных участников.

Упомянутые тикеры: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $MSFT

Настроение: Медвежье

Влияние на цену: Негативное. Постоянные оттоки средств и снижение цен активов указывают на среду избегания риска, оказывающую давление как на криптоакции, так и на спотовые активы.

Торговая идея (Не является финансовым советом): Держать. Стратегия «подождать и посмотреть» может быть разумной до тех пор, пока не появятся более ясные признаки улучшения ликвидности и стабилизации макроэкономических факторов.

Контекст рынка: Спад в крипто-ETF отражает более широкий отток ликвидности из активов, связанных с риском, поскольку инвесторы переоценивают экспозицию на фоне макроэкономических новостей и секторальных ротаций, что повышает корреляцию между цифровыми активами и традиционными рынками.

Почему это важно

Потоки за выходные и текущую неделю рисуют портрет рынка, всё ещё сильно управляемого настроениями и макроэкономическими рисками, а не только внутренними сигналами. Двойное давление на спотовые продукты BTC/ETH и оттоки в ETF на альткоины показывают, насколько чувствительны криптоинвестиционные продукты к широкому среде избегания риска. Поскольку притоки/финансирование ETF часто используются институциональными участниками для получения или закрытия экспозиций, устойчивый паттерн выкупа может привести к меньшим суточным ценовым колебаниям базовых активов. Данные свидетельствуют, что даже хорошо зарекомендовавшие себя продукты — включая спотовые ETF на BTC, которые продолжают представлять значительную часть инвестиционного спроса — подвержены изменениям в толерантности к риску инвесторов, сопровождающимся геополитическими и макроэкономическими вызовами.

С точки зрения структуры рынка, оттоки усиливают разрыв между ценовым движением и долгосрочной концепцией криптовалют как макро-страховки или актива, ориентированного на риск. Несмотря на то, что Bitcoin и Ether всё ещё управляют десятками миллиардов долларов в рамках ETP, и несмотря на их относительное доминирование в инвестиционных портфелях, потоки средств указывают на осторожную аудиторию, которая ставит приоритет на ликвидность и выкуп, а не на новые капиталовложения. Только сегмент ETF на Bitcoin накопил примерно $107,65 миллиарда активов под управлением, что составляет около 6,5% от текущей рыночной капитализации Bitcoin, подчеркивая роль брокерских и фондовых структур в ценообразовании и ликвидности этого рынка.

Более широкий риск-окружение также влияет на взаимодействие крипторынков с традиционными технологическими акциями. Безразборная распродажа акций, связанных с ИИ, как, например, быстрое снижение Microsoft, вписывается в более крупный нарратив о избирательном аппетите к риску, а не о целенаправленном спаде криптовалют. Такое межактивное настроение усложняет торговые стратегии, основанные на краткосрочных катализаторах в криптомире, делая предстоящие недели испытанием, является ли слабость временной или сигналом более устойчивого перераспределения капитала из криптоинструментов.

Д flows ETF на Bitcoin с 15 января. Источник: SoSoValue

Обозреватели отрасли указывают на повышенное использование заемных средств на некоторых деривативных площадках как ещё один фактор падения. В заметке, цитируемой CryptoQuant, отмечается, что высокие заемные позиции на децентрализованной деривативной бирже понесли существенные убытки за короткий период, что иллюстрирует, как кредитное плечо может усиливать рыночные движения во время спада. Биография риска вокруг крипто-ETP не ограничивается только внутренними метриками; она также отражает, как инвесторы используют (и закрывают) заемные средства через деривативы и связанные продукты при смене настроений.

Помимо ценовых движений, важную роль продолжают играть структурные элементы, такие как управление активами и регуляторные сигналы. Рынок Великобритании уже продемонстрировал готовность внедрять крипто-ETP через новые запуски, поскольку Valour и другие провайдеры получили регуляторную ясность после снятия некоторых ограничений; эти изменения могут вновь открыть новые каналы спроса на экспозиции в BTC и ETH, когда макрообстановка прояснится.

Что смотреть дальше

Следующая партия данных о потоках крипто-ETP и обновлённые еженедельные сводки для оценки, сохранятся ли оттоки или начнутся обратные движения.

Регуляторные инициативы в Великобритании и других странах, которые позволяют запуск новых ETP и потенциальные изменения в структуре продуктов для экспозиций на BTC и ETH.

Ликвидность и показатели заемных средств на ключевых деривативных площадках, особенно вокруг Hyperliquid и других децентрализованных платформ, упомянутых аналитическими фирмами.

Краткосрочные ценовые движения BTC и ETH с учётом макроэкономических катализаторов и возможных уровней поддержки, которые могут инициировать переоценку рисковых активов на основе капитальных затрат.

Источники и проверка

Данные SoSoValue о оттоках BTC и ETH и масштабе спотовых выводов ETF на BTC

Данные TradingView о движениях цен на золото и контексте вокруг XAUUSD

Обновления по активам под управлением CoinShares и связанные с ними данные о рынке крипто-ETP и его доле

Комментарий CryptoQuant о кредитном плече и ликвидациях длинных позиций Hyperliquid за сессию

Регуляторные инициативы в Великобритании и связанные с ними запуски ETP, такие как продукты Valour BTC/ETH после развития FCA

Эта статья изначально опубликована как Crypto ETFs See $1B+ Daily Outflows as Markets Slide on Crypto Breaking News — ваш надежный источник новостей о криптовалютах, Bitcoin и блокчейне.