Крипто ETF теряют более 1 миллиарда долларов в день при падении рынков

Широкий откат в криптовалютных инвестиционных продуктах совпал с более широким спадом на рынке, поскольку общая капитализация криптовалютного рынка снизилась примерно на 6% в четверг. Фонды Bitcoin (CRYPTO: BTC) и Ether (CRYPTO: ETH) вместе зафиксировали почти 1 миллиард долларов оттока средств, что стало одним из крупнейших однодневных движений в этом году, сообщает SoSoValue. Спотовые биржевые фонды (ETF) на Bitcoin лидировали в оттоке, потеряв около 817,9 миллиона долларов, что стало крупнейшим однодневным оттоком с ноября 2025 года. Этот спад произошёл на фоне расширения настроений избегания риска за пределы цифровых активов: золото снизилось примерно на 4% после недавнего скачка выше $5,300 за унцию, согласно данным TradingView. Настроение на рынке также отражало сигналы из традиционного технологического сектора, поскольку опасения по поводу акций, связанных с ИИ, и резкое падение акций Microsoft усилили осторожность в акциях.

Ключевые выводы

Фонды Bitcoin (CRYPTO: BTC) и Ether (CRYPTO: ETH) зафиксировали почти $1 миллиард чистого оттока в четверг, что является одним из крупнейших движений в этом году и подчеркивает изменение аппетита к топовым криптоэкспозициям.

Только спотовые ETF на Bitcoin зафиксировали $817,9 миллиона оттока за один сеанс, что является самым резким однодневным выводом с конца 2025 года, подчеркивая уязвимость краткосрочного спроса на физически обеспеченные BTC-продукты.

Цены на золото снизились примерно на 4% на фоне ухудшения настроений и давления на акции, включая связанные с ИИ; акции Microsoft (EXCHANGE: NASDAQ: MSFT) упали примерно на 10%, усиливая межактивный откат.

Флюсы ETF на Bitcoin за январь стали отрицательными, поскольку недельные оттоки продолжались, а итог за неделю достиг почти $978 миллионов, а переходы с декабря на январь остаются нерешенными для многих фондов.

Производительность фондов альткоинов осталась отрицательной: спотовые Ether ETF выводили около $155,6 миллиона, а фонды XRP (CRYPTO: XRP) — около $92,9 миллиона; ETF на Solana (CRYPTO: SOL) также зафиксировали скромные оттоки в размере $2,2 миллиона.

В целом, крипто-ETP по-прежнему управляют значительными активами — около $178 миллиардов в криптовалютных биржевых продуктах, при этом спотовые ETF на BTC составляют примерно 6,5% от предполагаемой рыночной капитализации Bitcoin около $1,65 трлн; это всё ещё важный канал ликвидности для институциональных участников.

Упомянутые тикеры: $BTC, $ETH, $XRP, $SOL, $MSFT

Настроение: Медвежье

Влияние на цену: Негативное. Постоянные оттоки и снижение цен активов указывают на среду избегания риска, оказывающую давление как на криптоакции, так и на спотовые активы.

Торговая идея (Не является финансовым советом): Держать. Стратегия «подождать и посмотреть» может быть разумной до тех пор, пока не появятся более ясные признаки улучшения ликвидности и стабилизации макроэкономических факторов.

Контекст рынка: Спад в крипто-ETF отражает более широкий отток ликвидности из рисковых активов, поскольку инвесторы переоценивают экспозицию в условиях, когда макроэкономические новости и секторальные ротации повышают корреляцию между цифровыми активами и традиционными рынками.

Почему это важно

Потоки за выходные и текущую неделю рисуют портрет рынка, который всё ещё сильно зависит от настроений и макроэкономических рисков, а не только от ончейн-сигналов. Двойное давление на спотовые продукты BTC/ETH и оттоки в ETF на альткоины показывают, насколько чувствительны криптоинвестиционные продукты к широкому динамическому среде избегания риска. Поскольку притоки/финансирование ETF часто используются институциональными участниками для получения или закрытия экспозиций, устойчивый паттерн выведения средств может привести к меньшим суточным ценовым колебаниям базовых активов. Данные свидетельствуют о том, что даже хорошо зарекомендовавшие себя продукты — включая спотовые ETF на BTC, которые продолжают представлять значительную часть инвестиционного спроса — подвержены изменениям в толерантности к риску инвесторов, сопровождающимся геополитическими и макроэкономическими вызовами.

С точки зрения структуры рынка, оттоки усиливают разрыв между ценовым движением и долгосрочной концепцией криптовалют как макро-хеджа или актива, ориентированного на риск. Несмотря на то, что Bitcoin и Ether всё ещё управляют десятками миллиардов долларов в рамках ETP, и несмотря на их относительное доминирование в инвестиционных портфелях, потоки средств указывают на осторожную аудиторию, которая ставит приоритет на защиту ликвидности и выведение средств, а не на новые капиталовложения. Только сегмент ETF на Bitcoin накопил примерно $107,65 миллиарда активов под управлением, что составляет около 6,5% от текущей рыночной капитализации Bitcoin, примерно $1,65 трлн, что подчеркивает роль брокерских и фондовых структур в ценообразовании и ликвидности этого рынка.

Более широкий риск-окружение также влияет на взаимодействие крипторынков с традиционными технологическими акциями. Безразборная распродажа акций, связанных с ИИ, как это видно на примере быстрого снижения Microsoft, вписывается в более крупную нарративу о избирательном аппетите к риску, а не о целенаправленном спаде криптовалют. Такое межактивное настроение усложняет торговые стратегии, основанные на краткосрочных катализаторах в криптомаркетах, делая предстоящие недели испытанием, является ли слабость временной или сигналом более устойчивого перераспределения капитала из криптоинструментов.

Потоки ETF на Bitcoin с 15 января. Источник: SoSoValue

Обозреватели отрасли указывают на повышенное использование заемных средств на некоторых деривативных площадках как еще один фактор, способствующий падению. В заметке, цитируемой CryptoQuant, отмечается, что высокие заемные позиции на децентрализованной деривативной бирже понесли существенные убытки за короткий период, что иллюстрирует, как заемные средства могут усиливать рыночные движения во время спада. Биография риска, связанная с крипто-ETP, не ограничивается только ончейн-метриками; она также отражает, как инвесторы используют (и закрывают) заемные средства через деривативы и связанные продукты при смене настроений.

Помимо ценовых движений, структурные элементы, такие как управление активами и регуляторные сигналы, продолжают формировать ландшафт. Рынок Великобритании уже продемонстрировал готовность принимать крипто-ETP через новые запуски, поскольку Valour и другие провайдеры получили регуляторную ясность после снятия некоторых ограничений; эти изменения могут вновь открыть новые каналы спроса на экспозиции в BTC и ETH, когда макрообстановка прояснится.

Что смотреть дальше

Следующая партия данных о потоках крипто-ETP и обновленные еженедельные сводки для оценки, сохраняется ли отток или начнется обратное движение.

Регуляторные инициативы в Великобритании и других странах, которые позволяют запуск новых ETP и потенциально изменяют структуру продуктов для экспозиций в BTC и ETH.

Показатели ликвидности и заемных средств на ключевых деривативных площадках, особенно вокруг Hyperliquid и других децентрализованных платформ, упомянутых аналитическими фирмами.

Краткосрочные ценовые движения BTC и ETH с учетом макроэкономических катализаторов и возможных уровней поддержки, которые могут инициировать переоценку рисковых активов на основе капитальных затрат.

Источники и проверка

Данные SoSoValue о потоках BTC и ETH и масштабе оттока спотовых ETF на BTC

Данные TradingView о движениях цен на золото и контексте вокруг XAUUSD

Обновления по активам под управлением CoinShares и связанные с ними данные о рынке крипто-ETP и его доле

Комментарий CryptoQuant о заемных позициях и ликвидации длинных позиций Hyperliquid за сессию

Регуляторные инициативы в Великобритании и связанные с ними запуски ETP, такие как продукты BTC/ETH от Valour после развития FCA

Эта статья изначально опубликована как Crypto ETFs See $1B+ Daily Outflows as Markets Slide on Crypto Breaking News — ваш надежный источник новостей о криптовалютах, Bitcoin и блокчейне.