Акции AT&T (T) выросли на 4,3% в премаркет-торговле в среду после того, как компания сообщила о прибыли за второй квартал, превысив ожидания Уолл-стрит, предоставив гендиректору Джону Стэнки платформу для ответа на опасения аналитиков о конкуренции со стороны Starlink от SpaceX. В интервью CNBC Стэнки отверг тревоги о конкурентах-сателлитах, заявив, что они выходят на рынок слишком поздно и должны догонять инфраструктурные инвестиции, сделанные десятилетия назад действующими операторами.
Опубликованный результат вышел на фоне того, что AT&T сообщила о прибыли на акцию $0,65 — выше консенсус-оценки $0,59, — однако выручка в размере $31,6 миллиарда не дотянула до прогноза $31,8 миллиарда. Комментарии Стэнки затрагивали сохраняющиеся опасения Уолл-стрит по поводу спутниковой конкуренции, которые усилились после публикации 26 июня Financial Times: там сообщалось, что президент SpaceX Гвинн Шотвелл на роуд-шоу перед IPO рассказала инвесторам, что SpaceX намерена запустить розничную мобильную услугу под брендом Starlink для американских потребителей.
Сектор телекоммуникаций сталкивается с повышенным вниманием к тому, может ли появление созвездий спутников на низкой околоземной орбите повлиять на рост числа абонентов у традиционных беспроводных операторов.
Акции T были одним из самых трендовых тикеров на Stocktwits на момент публикации. Розничные настроения вокруг компании улучшились до «нейтральных» с «медвежьих» за прошедший день, а оживление в ленте поднялось до «нормального» с уровней «низко». Данные платформы показали рост объема сообщений более чем на 180% за последние 24 часа.
Гендиректор AT&T: компания обслуживает 98% трафика без спутникового партнера
В интервью CNBC Стэнки прокомментировал предположения о том, может ли AT&T в будущем сотрудничать со Starlink через оптовое соглашение. Он сказал, что сейчас компания не видит необходимости в спутниковой услуге как ключевой части своей дистрибуционной стратегии, поскольку AT&T уже обрабатывает более 98% трафика в рамках своей конвергентной сети для клиентов.
«Я не чувствую необходимости прямо сейчас, чтобы мне нужен был спутниковый партнер как основной канал распределения, потому что, я не думаю, что он решает ту часть рынка, до которой я не могу добраться самостоятельно», — сказал он.
Стэнки также заявил, что конкуренты, выходящие на рынок спутниковой связи, в настоящее время не закрывают сколько-нибудь существенную «дыру» в покрытии AT&T. «Появятся новые конкуренты, и придут игроки. Но реальность в том, что они приходят в игру очень поздно после того, как эта отрасль уже сформировалась. Им нужно догонять существенные объемы инвестиций в инфраструктуру, которые ведутся десятилетиями», — добавил он.
Сообщение от 26 июня вызвало опасения по конкуренции со стороны Starlink
Триггером стало 26 июня, когда Financial Times сообщила, что президент SpaceX Гвинн Шотвелл рассказала инвесторам на роуд-шоу перед IPO, что SpaceX намерена запустить для американских потребителей розничную мобильную услугу под брендом Starlink, потенциально строя собственную наземную беспроводную сеть. В публикации Starlink был переосмыслен из партнера по перевозке трафика в прямого конкурента для более чем 109 миллионов мобильных абонентов AT&T.
Совместное предприятие AT&T дает варианты работы с несколькими спутниковыми провайдерами
Отвечая на вопрос, предпочтет ли AT&T работать со Starlink Илона Маска или спутниковыми сервисами, поддержанными Amazon, если возникнет необходимость, Стэнки отверг идею выбора единого провайдера. Он сослался на совместное предприятие AT&T, созданное с Verizon (VZ) и T-Mobile (TMUS), отметив, что оно позволяет операторам работать с несколькими спутниковыми операторами, включая SpaceX, Amazon и AST SpaceMobile (ASTS), для небольшой доли покрытия, которая выходит за пределы их наземных сетей.
AT&T: прибыль на акцию за Q2 — $0,65, выручка — $31,6 миллиарда
AT&T сообщила о прибыли на акцию $0,65, опередив ожидания Уолл-стрит по $0,59, говорится в данных Koyfin. Выручка составила $31,6 миллиарда, чуть ниже консенсус-оценки аналитиков в $31,8 миллиарда.
Компания добавила более одного миллиона стратегических клиентских аккаунтов — самый быстрый темп за три года — наряду с почти 370 000 подписчиков на оптоволокно и 430 000 постоплатных беспроводных абонентов.
Розничные трейдеры ставят под сомнение понижения рейтингов аналитиками после комментариев CEO
Многие розничные инвесторы на Stocktwits утверждали, что рынок в последние недели преувеличил конкурентную угрозу со стороны Starlink. Один трейдер задал вопрос, не станут ли аналитики, снизившие целевые цены из-за конкуренции со спутниками, теперь пересматривать свои выводы после комментариев Стэнки и результатов компании.
Другой сказал, что этот квартал может помочь снять опасения инвесторов о том, что Starlink существенно нарушит рынок беспроводной связи в США, который по-прежнему доминируют AT&T и ее более крупные телеком-партнеры.
Oppenheimer, Wells Fargo, Morgan Stanley выпустили понижения и урезали целевые значения
После того как в июне президент SpaceX Гвинн Шотвелл рассказала инвесторам на роуд-шоу перед IPO о планах SpaceX запустить для американских потребителей розничную мобильную услугу под брендом Starlink, последовала серия комментариев со стороны Уолл-стрит. Oppenheimer понизил рейтинг AT&T с «Perform» на «Outperform», предупредив, что созвездия спутников на низкой околоземной орбите создают структурную угрозу росту компании в сегментах широкополосного и мобильного абонентского бизнеса.
Ранее в этом месяце Wells Fargo начал освещение акций T с рейтингом «Underweight» и целевой ценой $18, подразумевая почти 15% потенциала снижения, при этом аналитик Стивен Кэхолл написал, что «вне оптоволоконного покрытия T, по нашим оценкам, конкуренция будет жесткой», а также что «мобильные добавления AT&T выглядят как наиболее подверженные риску».
Morgan Stanley также снизил целевую цену до $25 с $30 в начале этого месяца, но сохранил рейтинг «Overweight» для акций AT&T, отметив, что «страх неизвестности заставил многих сначала стрелять и задавать вопросы потом в Telecom».
Хотя спутниковая связность остается развивающейся конкурентной силой, гендиректор AT&T рассматривает ее как дополняющую технологию для труднодоступных зон, а не как замену десятилетиям инвестиций в наземную беспроводную связь и инфраструктуру оптоволокна.
FAQ
Что AT&T сообщила по итогам Q2?
AT&T сообщила о прибыли на акцию $0,65, опередив ожидания Уолл-стрит по $0,59, говорится в данных Koyfin. Выручка составила $31,6 миллиарда, чуть ниже консенсус-оценки аналитиков в $31,8 миллиарда. Компания добавила более одного миллиона стратегических клиентских аккаунтов — самый быстрый темп за три года — наряду с почти 370 000 подписчиков на оптоволокно и 430 000 постоплатных беспроводных абонентов.
Почему гендиректор AT&T отреагировал против опасений о конкуренции со стороны Starlink?
Гендиректор Джон Стэнки рассказал CNBC, что спутниковые конкуренты выходят на рынок поздно и должны догонять десятилетия инфраструктурных инвестиций, уже сделанных действующими операторами. Он отметил, что AT&T обслуживает более 98% трафика в рамках своей конвергентной сети для клиентов, и сейчас компания не видит необходимости в спутниковой услуге как ключевой части своей дистрибуционной стратегии, потому что конкуренты со спутниковой связью не закрывают существенную «дыру» в покрытии AT&T.
