Bank of America предупреждает: бычий настрой достиг пятилетнего пика, призывает сократить долю акций

Банк Америки 12 июля (по местному времени) предупредил, что бычьи настроения инвесторов достигли своего самого экстремального уровня за пять лет, призвав к сокращению доли акций в ближайшей перспективе. Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег банка, заявил, что чрезмерно бычья позиция сигнализирует о необходимости снизить подверженность рисковым активам, сообщает Business Insider. Индикатор Bull & Bear от BofA, который синтезирует данные о позициях хедж-фондов, потоках в акционерные и облигационные фонды, позициях институциональных инвесторов и технических индикаторах кредитного рынка, зафиксировал самый сильный сигнал на продажу с 2021 года, отражая контргайд-подход: избыточный оптимизм требует осторожности.

Индикатор Bull & Bear подал самый сильный сигнал на продажу с 2021 года

Индикатор Bull & Bear рассчитывается путем объединения данных о позиционировании хедж-фондов, притоках в акции и облигации, позициях институциональных инвесторов и технических индикаторах кредитного рынка. Индикатор дает сигналы на продажу с контргайд-позиции, когда оптимизм инвесторов достигает чрезмерных уровней. Хартнетт уточнил, что индикатор чаще сигнализирует о возможностях коррекции в ближайшем времени, а не прогнозирует долгосрочные медвежьи рынки.

Исторические сигналы на продажу указывают на 60% вероятность снижения на 2-3%

С момента появления индикатора 24 года назад он сгенерировал 17 сигналов на продажу. После этих сигналов MSCI All Country World Index (ACWI) в среднем снижался на 2-3% в течение последующих 2-3 месяцев, при этом коррекции происходили примерно в 60% случаев. Хартнетт отметил, что максимальные просадки в эти периоды обычно составляли 15-20%. В этом году индикатор достиг пика в феврале, после чего S&P 500 упал примерно на 7%, прежде чем возобновить восходящую траекторию. В мае 2010 года, во время Flash Crash, рынок снизился примерно на 9% после сигнала на продажу, но затем сохранил бычий настрой.

Ранее Хартнетт рекомендовал оборонительные сектора в мае

В мае Хартнетт предупреждал о возможном формировании пузыря в акциях США и прогнозировал, что потребительские товары первой необходимости, финансовый сектор и здравоохранение обеспечат относительно благоприятные результаты.

FAQ

Что показал индикатор Bull & Bear Bank of America 12 июля?

Индикатор Bull & Bear от Bank of America 12 июля (по местному времени) зафиксировал самый сильный сигнал на продажу с 2021 года, указывая, что бычьи настроения инвесторов достигли экстремального уровня. Майкл Хартнетт, главный инвестиционный стратег BofA, заявил, что это сигнализирует о необходимости сократить долю рискованных активов в ближайшей перспективе.

Что происходит исторически после того, как индикатор Bull & Bear выдает сигнал на продажу?

За 24 года с момента запуска индикатора произошло 17 сигналов на продажу. После этих сигналов MSCI All Country World Index снижался в среднем на 2-3% в течение последующих 2-3 месяцев, при этом коррекции проявлялись примерно в 60% случаев. Максимальные просадки в эти периоды обычно составляли 15-20%.