Binance Research опубликовал BTC-обзор по недельному графику: балансы на биржах достигли 6-летнего минимума, 500 тыс. монет навсегда покинули биржи

Binance Research 18 мая опубликовала анализ по недельным графикам: четыре ончейн-сигнала указывают в одном направлении — предложение биткоина сжимается, а давление продаж уже исчерпано. Около 60% BTC не перемещались более года, доля стоимости/ценности для краткосрочных и долгосрочных держателей уходит глубоко в нижнюю зону, а балансы бирж опустились до 6-летнего минимума — 15,0%. Около 500 тыс. BTC навсегда покинули биржи, и коэффициент MVRV для краткосрочных держателей уже вернулся к 1,0.

Сигнал 1: подтверждение данных по уровню долгосрочного бездействия

По данным Binance Research подтверждено:

Текущий уровень бездействия: около 60% предложения BTC не было переведено более года

Историческое сравнение: в тот же период 2012 года — 27%

Исторический пик: в январе 2024 года достигло 69,5%, что совпадает по времени с одобрением спотовых ETF на биткоин

Текущее состояние: после одобрения ETF появилась волна распродаж, но уровень долгосрочного бездействия остаётся на близких к историческому максимуму уровнях

Binance Research отмечает, что удержание уровня долгосрочного бездействия на высоких значениях показывает: «у долгосрочных держателей уверенность в биткоине по-прежнему сильная».

Сигнал 2: подтверждение данных по коэффициенту SLRV

По данным Binance Research подтверждено:

Текущее состояние: SLRV (коэффициент стоимости/ценности краткосрочных и долгосрочных держателей) глубоко находится в зоне исторического дна

Структура рынка: долгосрочные держатели доминируют в предложении; краткосрочные спекулянты практически вышли из позиции

Исторический паттерн: Binance Research подтверждает, что дно каждого рыночного цикла в прошлом синхронно появлялось вместе с входом коэффициента SLRV в зону дна

Сигнал 3: подтверждение данных по балансу на биржах

По данным Binance Research подтверждено:

Пик в период COVID: 17,6%

Текущий баланс: 15,0%

Количество выхода: около 500 тыс. BTC навсегда покинули биржи

Доступное продавцам предложение: опустилось до минимума за 6 лет

Сигнал 4: подтверждение данных по коэффициенту STH MVRV

По данным Binance Research подтверждено:

С ноября 2024 года: коэффициент STH MVRV большую часть времени держался ниже 1,0, постепенно снижая давление со стороны продавцов

Исторический паттерн: Binance Research указывает, что эта динамика исторически совпадала с дном циклов

Текущее состояние: коэффициент STH MVRV вернулся к 1,0

Binance Research сообщает, что возврат к 1,0 «означает, что краткосрочные держатели начинают восстанавливать нереализованную прибыль», и подтверждает: «накопление текущей прибыли всё ещё находится на ранней стадии».

Частые вопросы

Что такое коэффициент SLRV и как Binance Research использует его, чтобы определить позицию рынка?

SLRV (Short-Long Term Realized Value) — это коэффициент, отражающий соотношение реализованной стоимости краткосрочных и долгосрочных держателей. По анализу Binance Research уход SLRV в зону дна показывает, что рыночные настроения подавлены, и в прошлом дна каждого цикла сопровождались тем, что этот коэффициент входил в зону дна; в этот период долгосрочные держатели доминировали в предложении.

Снижение баланса на биржах до 15,0% что означает?

По данным Binance Research балансы на биржах снизились с пика 17,6% в период COVID до текущих 15,0%. Это означает, что около 500 тыс. BTC навсегда покинули биржи, а доступное продавцам предложение опустилось до минимума за 6 лет: количество биткоинов, доступных для продажи на открытом рынке, существенно сократилось.

Что означает возврат STH MVRV к 1,0?

По анализу Binance Research, удержание STH MVRV ниже 1,0 означает, что у краткосрочных держателей в целом бумажные убытки, а давление продаж ослабевает; возврат к 1,0 означает, что бумажная прибыль краткосрочных держателей возвращается к точке баланса (рыночная стоимость равна реализованной стоимости), и краткосрочные держатели начинают восстанавливать нереализованную прибыль.