Анализ рынка

Количество активных адресов в сети Axie Infinity (AXS) увеличилось почти вдвое всего за последние 24 часа. Может ли резкий рост торговой активности, вместе с концентрацией предложения у крупных инвесторов, быть достаточными для поддержания сильного роста AXS? Взрыв активности адресов

Goldman Sachs предупреждает о возможной распродаже на сумму $80 миллиардов долларов в американских акциях, что может негативно сказаться на ценах BTC. Тем временем цены на золото и серебро снизились, что вызывает интерес инвесторов несмотря на экономическую неопределенность.

Токен PUMP испытывает давление со стороны продавцов, снизившись примерно на 2% и продолжая предыдущий спад в 4%. Вскоре разблокируется 10 миллиардов токенов, интерес розничных инвесторов ослабевает, что увеличивает риск дальнейших падений на фоне медвежьих технических индикаторов.

На прошлой неделе биткойн пережил значительные колебания, снизившись более чем на 10% за день и едва удержав уровень 60 000 долларов. Хотя затем он восстановился до 70 000 долларов, аналитики считают, что настоящая «капитуляционная распродажа» еще не началась, поскольку изменения фьючерсного базиса остаются неясными и не показывают крайнюю пессимистическую настройку рынка, что намекает на возможное дальнейшее снижение биткойна.

Держатели XRP сталкиваются с убытками, поскольку коэффициент прибыли по использованным выходам (SOPR) опускается ниже 1.00, что указывает на массовую капитуляцию среди инвесторов. Это снижение отражает критический разрыв в настроениях рынка, напоминающий тенденции 2021-2022 годов, вызывая опасения дальнейшей стагнации, если восстановление не произойдет выше уровня себестоимости.

10 февраля стало известно, что по мере приближения цены на спотовую золото к отметке 5000 долларов за унцию, разрыв в оценке между альткоинами и золотом резко увеличился. Криптоаналитик Michaël van de Poppe отметил, что текущий коэффициент «альткоин к золоту» опустился до исторически низкого уровня, недельный RSI снизился до 25, что близко к экстремальным значениям во время черного лебедя пандемии 2020 года. Этот показатель считается сигналом «структурной низкой стоимости» для нестандартных криптоактивов по отношению к драгоценным металлам. На фоне сильного роста золота токены, привязанные к физическому золоту, стали одними из немногих контртенденционных активов. PAX Gold (PAXG) колеблется около 5035 долларов, с дневным объемом торгов свыше 4 миллиардов долларов; Tether Gold (XAUT) держится примерно на уровне 5013 долларов, за последний месяц вырос более чем на 11%. Однако в целом рынок токенизированных товаров составляет всего около 8–10 миллиардов долларов, что значительно меньше глобального рынка спотового золота в десятки триллионов долларов.

Несмотря на постоянные положительные новости о ETF и институциональном принятии, с середины прошлого года из криптовалютного рынка продолжают уходить средства, а цена биткоина ведет себя скорее как акции высокотехнологичных компаний в США, а не как традиционный актив-убежище. Последнее исследование Grayscale показывает, что корреляция между биткоином и американским сектором программного обеспечения значительно выросла, что свидетельствует о том, что его торговая логика больше ориентирована на активы роста. Данные показывают, что с начала 2024 года биткоин и акции американских программных компаний движутся очень синхронно. В недавних распродажах оба инструмента практически колебались в одном направлении, что указывает на то, что текущий спад больше связан с общим снижением риска для активов роста, а не с внутренними проблемами криптоиндустрии. Потоки средств также подтверждают это: американские инвесторы доминировали в недавних распродажах, связанные с этим биткоин-ETP с начала февраля потерял около 3,18 миллиарда долларов чистого притока, что дополнительно давит на цену.

Bitcoin ETF наблюдают повышенный спрос со стороны институциональных инвесторов, несмотря на общие оттоки, зафиксированы заметные притоки. Аналитики называют недавние спады самым слабым медвежьим сценарием в истории Bitcoin, что свидетельствует о стойкости среди ранних инвесторов на фоне растущих опасений по поводу финансовизации.

Исследование Kaiko показывает, что четырехлетний цикл Биткоина остается стабильным, а текущие коррекции цен соответствуют историческим моделям после пика. Цикл состоит из накопления, халвинга, резкого роста до нового максимума и последующих коррекций.

Starpath запущен на тестовой сети Pi, предоставляя безрисковую среду для пользователей, чтобы экспериментировать с торговлей и ознакомиться с Web3, а разработчики могут тестировать приложения. Он служит образовательным мостом, превращая сложные концепции в практические знания. Но реальность жестока: в феврале при миграции 300 миллионов возникли крупнейшие потрясения, цена резко упала почти до 0.14, а OTC-продажи идут скрытно. Технический прогресс не способен изменить поток предложения, который раздавливает спрос.

XRP продолжает расти два дня подряд, внимание переключается на заседание Палаты представителей по законопроекту о рыночной структуре в Белом доме 10 февраля, ожидается достижение консенсуса по доходности стейблкоинов для повышения спроса. Входящие потоки XRP ETF сильные, но из ETF биткоина происходит отток капитала. В краткосрочной перспективе в феврале сохраняется медвежий настрой, но в среднесрочной — бычий.

Согласно анализу GreekLive, в последнее время рынок стабилизировался, но подразумеваемая волатильность (IV) заметно снижается, что привело к быстрому снижению риск-премии волатильности (VRP) за один цикл с +20% на прошлой неделе до -25%, что составляет примерно 45% падения и является историческим рекордом. Это отражает быстрое снижение рыночных ожиданий относительно будущей волатильности, однако волатильность биткоина демонстрирует значительную концентрацию, а настроение институциональных инвесторов может быть чрезмерно оптимистичным. Рынок опционов становится все более иррациональным, и исторический опыт показывает, что дно биткоина еще не подтверждено.

派幣连续第三个交易日走低，跌势与主网稳定迁移吻合，可能加剧抛售压力。周一 3,306 万枚派币转移到主网，使 2 月份转移总量达约 3 亿枚。支持派币的 CEX 过去 24 小时录得 324,152 枚流出，通常从 CEX 提现显示抛售压力缓解，但这表明供应压力主要来自场外渠道包括 OTC。

Цена Solana в понедельник приблизилась к 90 долларам, удерживая 11% рост по сравнению с прошлой пятницей, но третий день подряд находится в диапазоне консолидации. Данные по деривативам показывают, что интерес розничных инвесторов продолжает снижаться, открытые позиции по фьючерсам на SOL за последние 24 часа снизились на 2% до 53.2 миллиарда долларов, а ставка финансирования остается отрицательной. В США спотовый ETF на Solana зафиксировал отток капитала в размере 11,86 миллиона долларов, технический анализ показывает, что RSI опустился до 29, что указывает на зону перепроданности.

Голдман Сакс предупреждает, что в ближайшие несколько недель фонды товарных торговых советников (CTA) могут продать акции на сумму до 800 миллиардов долларов, что вызовет системный риск. Отдел торговых операций Goldman Sachs отметил, что CTA-фонды уже дали сигнал на продажу по индексу S&P 500, и за одну неделю могут продать активов на 330 миллиардов долларов. Обострение ликвидности и увеличение коротких позиций по гаме усиливают волатильность, что создает угрозу эффектов переноса для макрочувствительных активов, таких как биткойн, золото и серебро.

Данные Google Trends показывают, что глобальный поиск по запросу «криптовалюта» резко снизился до 30 (из 100), приближаясь к годовому минимуму 24. Общая рыночная капитализация криптовалюты рухнула с исторического максимума более 4,2 трлн долларов до примерно 2,4 трлн долларов, потеряв 1,8 трлн долларов. Индекс страха и жадности опустился до исторического минимума 5, что соответствует текущему настроению инвесторов, аналогичному состоянию во время краха Terra-LUNA в 2022 году.

Wintermute основатель Gaevoy раскритиковал криптовалютный рынок за отклонение от первоначальной идеи, заявив, что биткоин потерялся в погоне за ценой, а киберпанк (контроль со стороны институтов) подавляет криптоанархию (приватность и свободу). Он отметил, что стабильные монеты — это всего лишь посредники, заменяющие настоящие изменения, а механизмы риска на децентрализованных биржах (DEX) ограничивают масштабируемость. Также он похвалил Виталика Бутерина, основателя Ethereum, за его приверженность изначальным ценностям, и сам называет себя циником, сохраняющим надежду.

Почему сегодня биткоин растет? BTC/USD в воскресенье прорвал отметку 71 000 долларов, временно остановив нисходящую тенденцию прошлой недели. В статье «Финансовая газета» выражается медвежье мнение, что биткоин «предназначен упасть до дна», но это стало обратным индикатором для покупки на дне. Область 200-недельной скользящей средней в диапазоне 58 000–68 000 долларов создает поддержку, но аналитики предупреждают о возможном повторении медвежьего рынка 2022 года.

6 февраля 2026 года цена XRP резко упала до 15-месячного минимума около \$1.11, что составляет ошеломляющее снижение на 70% от пика 2025 года. На фоне этого сильного спада на рынке генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус процитировал классическую инвестиционную мудрость Уоррена Баффета, советуя избегать паники. Одновременно Ripple осуществил масштабные внутренние переводы более 534 миллионов XRP, что вызвало спекуляции на фоне распродажи. Это сочетание крайнего страха, авторитетных советов и значительной активности в блокчейне создает