Citi повышает рейтинги Microsoft Copilot, акции растут на 3% перед отчётом о прибылях 29 июля

Citi выпустила исследовательскую записку в среду, повысив прогнозы по внедрению ИИ-ассистента Microsoft Copilot и ожидая сильные результаты для четвертого квартала 2026 финансового года компании. Аналитики полагают, что импульс будет нарастать в 2027 финансовом году за счет Copilot и облака Azure, а улучшающаяся базовая платформа в итоге будет способствовать ускорению роста совокупной выручки и прибыли вплоть до 2030 финансового года. Microsoft планирует отчитаться о прибыли за финансовый Q4 после закрытия рынка 29 июля.

Citi обновила прогноз на основе отраслевых проверок, которые зафиксировали заметно более сильный импульс внедрения Copilot, а также улучшение отзывов клиентов по мере того, как более продвинутые решения IQ начинают «встраиваться» в пакет Copilot. Позитивная оценка контрастирует с широкой критикой результатов Copilot: Джим Крамер из CNBC охарактеризовал позицию Citi как «против течения» и противоречащую тем отзывам, которые он слышал о том, что продукт работает посредственно.

Citi повышает прогноз по внедрению Microsoft Copilot перед отчетом о прибыли

Аналитики Citi сообщили клиентам, что ожидают период окупаемости с растущими чистыми приростами Microsoft 365 Copilot более длительный, чем обычно: +8 млн против +5 млн в Q3. Компания сохранила рекомендацию «покупать» по акциям Microsoft, но снизила целевую цену до $570 с $620, сославшись на сжатие мультипликаторов в корпоративном ПО. Крамер заявил, что ему приятно видеть, как Citi считает Azure работающим хорошо: он нашел успокаивающими комментарии аналитиков по Azure, несмотря на его скепсис в отношении оценки Copilot.

Акции Microsoft растут на 3% в среду на фоне снижения с начала года

Акции Microsoft выросли более чем на 3% в среду, продолжив рост за месяц до 6%. У акции было всего три сессии с отрицательной динамикой в июле. Несмотря на этот недавний отскок, бумаги все равно снизились на 18% с начала года, что заметно хуже, чем рост индекса S&P 500 более чем на 10% за тот же период. Акция примерно на 27% ниже своей рекордной цены закрытия — чуть более $542 — в конце октября 2025 года.

Сектор корпоративного ПО сталкивается с опасениями по поводу сбоев из‑за ИИ

В этом году группа корпоративного ПО, включая Microsoft, испытывает давление на фоне опасений, что ИИ приведет к сбоям в отрасли. Разработчик ПО Salesforce из-за этой же причины рухнула на 36% с начала года. IBM заранее сообщила о проблемах в своем ПО-бизнесе, из-за чего ее акции упали на 25% во вторник и еще на 1% в среду. На прошлой неделе Bloomberg сообщило, что Starbucks рассматривает сокращение $400 млн, которые она платит Microsoft и IBM в год за инструменты ПО, заменяя их на приложения, разработанные внутри компании, с помощью ИИ.

Microsoft сталкивается с вопросами о зависимости от OpenAI и о мощностях Azure

Акции Microsoft находятся под давлением из-за вопросов о том, насколько компания зависит от OpenAI для роста Azure. Рынок также задавался вопросом, не оставляет ли Microsoft рост Azure «на столе» из‑за ограничений по мощностям. Microsoft и ее облачные конкуренты Amazon и Alphabet в совокупности направляют около $575 млрд в этом году на инфраструктуру ИИ — помимо уже вложенных сотен миллиардов долларов в развитие своих ИИ-возможностей.

Часто задаваемые вопросы

Что аналитики Citi сказали о Microsoft Copilot в среду?

Аналитики Citi выпустили исследовательскую записку в среду, повысив свои оценки по внедрению Microsoft Copilot и ожидая период окупаемости с более высокой отдачей, чем обычно, на фоне роста чистых приростов Microsoft 365 Copilot: +8 млн против +5 млн в Q3. Они обосновали этот прогноз отраслевыми проверками, которые зафиксировали заметно более сильный импульс внедрения Copilot и улучшение отзывов клиентов.

Когда Microsoft сообщит о прибыли за финансовый Q4?

Microsoft планирует отчитаться о прибыли за финансовый Q4 после закрытия рынка 29 июля.

Сколько Microsoft, Amazon и Alphabet тратят на инфраструктуру ИИ в этом году?

Microsoft и ее облачные конкуренты Amazon и Alphabet в совокупности направляют около $575 млрд в этом году на инфраструктуру ИИ — помимо уже вложенных сотен миллиардов долларов в развитие своих ИИ-возможностей.