Цены на золото и серебро показали признаки восстановления в выходные после сложной первой половины года: золото поднялось до 4 180 долларов за тройскую унцию, а фьючерсы на серебро выросли до 62 долларов с минимума в 57 долларов. Ранее драгоценные металлы резко упали — золото потеряло 28% от пика, серебро подешевело вдвое — поскольку инвесторы переключились на акции полупроводниковых компаний и другие возможности на рынке акций на фоне опасений по поводу повышения процентных ставок. Изменение настроений началось 2-го числа после менее жёстких заявлений главы ФРС Джерома Пауэлла и более слабых, чем ожидалось, данных по занятости, что снизило ожидания повышения ставок и привело к падению доходности казначейских облигаций и индекса доллара. Согласно анализу CNBC, два фактора определят направление золота: покупки центральных банков обеспечивают прочный уровень поддержки около 3 900 долларов, тогда как волатильность сохраняется из-за сохраняющейся приверженности Пауэлла борьбе с инфляцией и возможности повышения ставок в случае сюрпризов в данных по инфляции.
Золото восстанавливается до $4 180 после изменения сигнала политики ФРС
Золото и серебро доминировали на товарных рынках в начале года, прежде чем перейти в спад, вызванный двумя основными факторами: опасениями по поводу повышения процентных ставок и перетоком инвесторов в полупроводники и более привлекательные рынки акций. Восстановление началось в выходные: золото достигло 4 180 долларов за тройскую унцию, а фьючерсы на серебро поднялись до 62 долларов после падения до минимума в 57 долларов. Разворот произошёл после того, как председатель ФРС Пауэлл выступил с менее жёсткой риторикой, чем ожидалось, и неожиданно слабые данные по занятости снизили вероятность повышения ставок. Доходность казначейских облигаций и индекс доллара снизились в ответ.
CNBC выделила два ключевых фактора для отслеживания будущей траектории золота. Во-первых, существует конкретный уровень поддержки благодаря продолжающемуся накоплению золота центральными банками на фоне геополитических опасений. Во-вторых, волатильность сохранится, поскольку приверженность Пауэлла ценовой стабильности остаётся твёрдой, и он не дал никаких указаний на будущее, а это означает, что любой сюрприз в данных по инфляции может возродить перспективы повышения ставок и снова пошатнуть цены на золото.
Центробанки поддерживают прогноз по золоту в $5 000 к следующему июню
Опрос 74 центральных банков показал, что 64% ожидают, что цены на золото превысят 5 000 долларов к следующему июню, а 30% планируют увеличить свои закупки золота. Этот устойчивый спрос, как ожидается, удержит цены выше уровня поддержки в 3 900 долларов даже во время спадов.
Goldman Sachs заявил, что «золото ещё не закончило», назвав недавнюю четырёхмесячную слабость фазой консолидации после роста на 123% с 2022 года. Фирма утверждает, что долгосрочная инвестиционная привлекательность золота остаётся неизменной. Однако Bank of America отказался от своего более раннего целевого уровня в 6 000 долларов, признав, что этот уровень трудно достижим в текущих условиях.
Прогноз по серебру
JP Morgan спрогнозировал, что серебро будет торговаться в диапазоне от 60 до 65 долларов, поскольку дефицит предложения в прошлом году постепенно ослабевает, что делает резкое восстановление маловероятным.
Биткоин восстанавливается до $63 000 после завершения 11-дневного оттока из ETF
Цены на биткоин восстановились до уровня 63 000 долларов после падения ниже 59 000 долларов — падение примерно вдвое от пиковых значений. Оптимизм растёт, что спад может близиться к концу, поскольку опасения по поводу повышения ставок несколько ослабли. Самый обнадёживающий сигнал поступил от потоков спотовых ETF: после 11 последовательных торговых дней оттока чистый приток возобновился в выходные: около 340 миллиардов вон поступило на рынок, что стало крупнейшим однодневным притоком за два месяца. Совокупный отток с начала года всё ещё превышает 8 триллионов вон, что говорит о том, что потребуется терпение, прежде чем начнётся полноценное ралли.
Регуляторные переменные
Настоящий определяющий фактор траектории биткоина во втором полугодии заключается в том, дойдёт ли законопроект «О ясности» до полного голосования в Сенате в середине месяца. Политические сложности снизили вероятность принятия закона в течение года с 60% до 45%. Аналитики отмечают, что, хотя прогресс может быть медленным, общая тенденция интеграции биткоина в традиционные финансовые рынки не может быть остановлена.
Прогнозы на конец года
Прогнозы по биткоину на конец года сильно различаются. Некоторые голоса предсказывают возвращение к 100 000 долларов, в то время как Citibank снизил свой целевой уровень до 82 000 долларов. В ближайшей перспективе протоколы заседания FOMC на этой неделе и данные по CPI в середине месяца будут иметь решающее значение, при этом уровень поддержки 60 000 долларов станет ключевым тестом. Если этот уровень будет пробит, возможна дополнительная коррекция до 52 000 долларов, что требует сохранения осторожности.
FAQ
Что сказали центральные банки о ценах на золото к следующему июню?
Опрос 74 центральных банков показал, что 64% ожидают, что золото превысит 5 000 долларов за тройскую унцию к следующему июню, а 30% планируют увеличить свои золотые резервы.
Почему спотовые ETF на биткоин снова привлекли приток средств в выходные?
Спотовые ETF на биткоин зафиксировали первый чистый приток после 11 последовательных торговых дней оттока: около 340 миллиардов вон поступило на рынок за выходные — это крупнейший однодневный приток за два месяца. Изменение совпало с ослаблением опасений по поводу повышения процентных ставок после менее жёстких заявлений главы ФРС Пауэлла и слабых данных по занятости.
