Прогноз по акциям HBM4: в следующем году цены могут удвоиться до $4–5 за гигабит

Тайваньский Digitimes сообщил, что цены на чипы памяти HBM4 прогнозируются к росту с примерно $2 за Гб во второй половине этого года до $4–5 за Гб или выше в следующем году, ссылаясь на несколько отраслевых источников. Ожидаемое удвоение цен обусловлено взрывным спросом перед запуском следующего поколения AI-платформы Nvidia «Verarubin», а также производственными узкими местами и расширением долгосрочных соглашений о поставках (LTA). Крупные заказчики AI обеспечивают объемы контрактами на 3–5 лет: аналитики прогнозируют, что начиная со следующего года примерно половина всей производственной мощности может быть направлена этим приоритетным клиентам. Ожидается, что рыночная динамика дополнительно усилит переговорные позиции Samsung Electronics и SK Hynix, поскольку рост прибыльности DDR5 также создает давление на повышение цен.

Прогноз Digitimes: рост цены HBM4 до $4–5 за гигабит

Тайваньский Digitimes прогнозирует, что стоимость HBM4 вырастет с примерно $2 за Гб во второй половине этого года до $4–5 за Гб или более в следующем году. В отчете ключевыми факторами, стимулирующими рост цен, названы производственные узкие места и расширение долгосрочных контрактов на поставки. Крупные заказчики AI фиксируют поставки по соглашениям на 3–5 лет: отраслевой анализ предполагает, что начиная со следующего года примерно половина всей производственной мощности может быть отдана приоритету этим контрактам. Рост прибыльности DDR5 также отмечается как фактор, поддерживающий рост цен, согласно источникам, на которые ссылается Digitimes.

ADR SK Hynix закрылась на 13,1% выше цены размещения на дебюте в Nasdaq

Американские депозитарные акции (ADS) SK Hynix закрылись 10 мая (по местному времени) на отметке $168,49, что на 13,1% выше цены размещения $149 в первый день торгов на Nasdaq. В пересчете на корейские вон это составляет примерно 2,533 млн вон за акцию — на 16,2% выше цены закрытия на Корейской фондовой бирже 2,18 млн вон в тот же день. Morgan Stanley прогнозировал разрыв премии в 5–10%, однако некоторые институты допускали премии до 30%. Shinhan Investment & Securities представила четыре сценария на основе баланса по займам и динамики премий, советуя разные стратегии реагирования для акций на внутреннем рынке.

JP Morgan приобрел доли более 5% в четырех компаниях KOSDAQ

JP Morgan сообщил 9–10 мая, что приобрел доли более 5% в четырех компаниях: Lino Industrial (5,11%), TLV (5,13%), MK Electronics (5,15%) и Sungkwang Bend (5,20%). По ценам закрытия 10 мая совокупная оценка этих вложений составляет примерно 381,1 млрд вон. Акции этих четырех компаний снизились примерно на 40% по сравнению с их годовыми максимумами на момент покупки. Консенсус-прогнозы операционной прибыли за второй квартал для TLV и MK Electronics предполагают рост на 84,1% и 155,0% соответственно. В этом месяце иностранные инвесторы совершили чистые покупки на 506,2 млрд вон на рынке KOSDAQ.

Председатель SK Group заявил, что индустрия памяти больше не следует традиционным циклам

Председатель SK Group Чой Тэ-вон заявил 10 мая (по местному времени) на церемонии листинга в Nasdaq в Нью-Йорке, что традиционная модель «бума и спада» в циклах полупроводниковой памяти изменилась. Он подчеркнул, что по мере развития AI-моделей спрос на память для хранения промежуточных результатов вычислений через «Key-Value Caching» будет продолжать расти, поддерживая рост спроса на память. Чой представил будущую бизнес-модель «Memory as a Service (MaaS)» и выразил обеспокоенность тем, что чрезмерное повышение цен на память может негативно сказаться на традиционных отраслях, таких как ритейл и автопром. Касаясь конкуренции со стороны китайских производителей полупроводников, он заявил, что подготовка необходима — при этом он указал на обязательство ускорить стратегические инвестиции SK Hynix и разработку технологических решений.

FAQ

Что подталкивает рост цен на HBM4 и удвоение в следующем году?
По данным Taiwan's Digitimes, ожидается, что цены на HBM4 вырастут с примерно $2 за Гб во второй половине этого года до $4–5 за Гб в следующем году из-за всплеска спроса перед запуском следующей генерации AI-платформы Nvidia, производственных узких мест и расширения долгосрочных соглашений о поставках с основными AI-заказчиками.

Как прошел дебют ADR SK Hynix в Nasdaq?
Американские депозитарные акции SK Hynix закрылись 10 мая (по местному времени) на отметке $168,49, прибавив 13,1% к цене размещения $149 в первый день торгов. Это означало премию 16,2% по сравнению с ценой закрытия на Корейской фондовой бирже 2,18 млн вон за акцию в тот же день.

В какие компании KOSDAQ инвестировал JP Morgan?
JP Morgan приобрел доли более 5% в четырех компаниях KOSDAQ 9–10 мая: Lino Industrial (5,11%), TLV (5,13%), MK Electronics (5,15%) и Sungkwang Bend (5,20%). Совокупная оценка вложений по ценам закрытия 10 мая составляет примерно 381,1 млрд вон.