HSBC завершил в Гонконге первую в истории частную сделку по «цифровым нативным структурированным облигациям», Marketnode выступил агентом

HSBC 10 июля объявил, что завершил в Гонконге первую эмиссию своих «цифровых нативных» структурированных продуктов — в рамках частного размещения нот, номинированных в долларах США. Эти ноты выпускаются непосредственно в блокчейне, а не сначала эмитируются в традиционной форме и затем оцифровываются: это действительно on-chain нативная эмиссия. Marketnode выступает в качестве токенизационного агента и цифрового платёжного агента, отвечая за управление платёжным процессом между эмитентом и инвесторами.

Определение цифрового нативного и роль Marketnode как токенизационного агента

Согласно заявлению HSBC, это сделка по частной эмиссии структурированных нот; ноты выпускаются непосредственно в блокчейне (то есть «цифровые нативные»), а не сначала в традиционном виде, а затем с последующим переводом в цифровой формат. Ключевое различие этой конструкции в том, что весь эмиссионный процесс с самого начала проходит в цепочке.

В сделке Marketnode выполняет две ключевые роли: токенизационный агент (отвечает за on-chain процедуру выпуска нот) и цифровой платёжный агент (управляет платёжным потоком между эмитентом и инвесторами).

Региональный руководитель по услугам для ценных бумаг HSBC в Азии Сувеер Лонба заявил, что данная эмиссия «демонстрирует, как при взаимодействии с участниками рынка можно реализовать на практике выполнимые и масштабируемые решения для институционального цифрового финансового развития», а также подчеркнул, что токенизация может «упростить ключевые шаги в жизненном цикле продукта — от результатов выпуска и обслуживания до постоянного управления и расчётов».

Токенизационная история HSBC: платформа HSBC Orion, токены золота и Project Guardian

Эта эмиссия опирается на многолетнюю работу HSBC по токенизации. HSBC, работающий на базе платформы токенизации HSBC Orion, использует её для выпуска нативных цифровых облигаций, а также запускал в Гонконге розничные токены золота.

В Сингапуре HSBC, Marketnode и UOB ранее совместно подготовили кейс-стади для программы «Guardian» (Project Guardian) Управления денежного обращения Сингапура по выпуску цифровых нативных структурированных нот — это заложило теоретическую и практическую основу для текущей эмиссии в Гонконге.

CEO Marketnode Rehan Ahmed заявил, что эта сделка «отмечает важный шаг на пути к тому, чтобы дать инвесторам возможность управлять в цепочке ещё большим числом инвестиционных портфелей — объединяя более широкий доступ с повышением эффективности».

Часто задаваемые вопросы

Что такое «цифровые нативные» структурированные ноты и чем они отличаются от традиционной токенизации?

По разъяснению HSBC, «цифровые нативные» структурированные ноты — это ноты, которые выпускаются непосредственно в блокчейне, а не сначала в традиционных системах и затем проходят цифровую трансформацию. Это означает, что весь эмиссионный процесс с самого начала выстроен вокруг блокчейна; такую модель считают более «чистой» формой токенизации, способной обеспечить on-chain эффективность на протяжении всего жизненного цикла (выпуск, расчёты, последующее обслуживание).

Что такое Marketnode и почему она играет ключевую роль в этой сделке?

Согласно сообщениям, Marketnode — оператор инфраструктуры цифровых рынков в Азиатско-Тихоокеанском регионе, который поддерживают Банк международных расчетов, HSBC, Singapore Exchange Group и Temasek Holdings. В этой сделке Marketnode выступает токенизационным агентом (отвечает за on-chain процедуру выпуска) и цифровым платёжным агентом (управляет платёжным потоком), совмещая роли оператора платформы и надзорного лица.

Какие ключевые сведения HSBC не раскрывал в рамках этой сделки?

По сообщениям, HSBC не раскрывал масштаб эмиссии, базовые активы (ссылочные активы), срок нот, число или личности инвесторов, используемый блокчейн, а также то, является ли расчёт «поставка против оплаты» (доставка за деньги) и есть ли токенизированная часть в случае наличного компонента. Также не сообщалось, планируется ли повторная эмиссия или коммерциализация, и не были подробно описаны рамки регулирования. The Defiant сообщил, что связался с HSBC, чтобы запросить дополнительные детали.