Розничные инвесторы выводят 4,5 трлн вон (KRW) из ETF с плечом на Samsung и Hynix после потерь в 30%

Розничные инвесторы вывели средства из одноактивных (single-stock) маржинальных ETF на акции Samsung Electronics и SK Hynix в период с 20-го по 23-е, сообщают Korea Exchange и данные финансовой отрасли, опубликованные 24-го. Вывод средств последовал после убытков в размере 28–30%, зафиксированных всего за 2 недели, на фоне усиления волатильности в секторе полупроводниковых акций. Финансовые власти ускорили реформы минимального депозитного требования до 31 мая, подняв порог входа с 10 млн KRW до 30 млн KRW наличными — мера, изначально планировавшаяся на август. Продукты пострадали от отрицательного эффекта сложения: базовые активы резко колебались ежедневно, из-за чего кумулятивная доходность ухудшалась более существенно, чем фактическое падение котировок самих акций.

Розничные инвесторы продают на 4,5 трлн KRW маржинальные ETF на Samsung и Hynix

Частные инвесторы в целом на этой неделе сохраняли чистые покупки в отечественных ETF — около 450 млрд KRW, однако переключились на чистые продажи по всем одноактивным маржинальным ETF на Samsung Electronics и SK Hynix. С 20-го по 23-е розничные инвесторы в чистом выражении продали 984,4 млрд KRW в 1Q SK Hynix Futures Single Stock Leverage ETF и 445,3 млрд KRW в 1Q Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage ETF. Дополнительно в чистой продаже учитывались 549,9 млрд KRW в ACE Samsung Electronics Single Stock Leverage ETF, 1,8977 трлн KRW в ACE SK Hynix Single Stock Leverage ETF, 416,8 млрд KRW в KIWOOM Samsung Electronics Futures Single Stock Leverage ETF и 857,7 млрд KRW в KIWOOM SK Hynix Futures Single Stock Leverage ETF.

Деньги уходили в ETF с высокими дивидендами, предлагающие относительно меньшую волатильность и стабильный денежный поток. Частные инвесторы перестраивали портфели, уходя от агрессивных маржинальных вложений к продуктам, которые одновременно нацелены на устойчивость и дивидендный доход. По данным Shinhan Asset Management, SOL Financial Holdings Plus High Dividend ETF показал 8,87% доходности за последний 1-месячный период по состоянию на предыдущий день, существенно обойдя KOSPI с -13,49% за тот же период. ETF инвестирует в ключевые отечественные финансовые холдинги, включая KB Financial, Shinhan Financial Group, Hana Financial Group и Woori Financial Group.

Финансовые власти вводят правило депозита 30 млн KRW с 31 мая

Комиссия по финансовым услугам (Financial Services Commission), Служба финансового надзора (Financial Supervisory Service), Korea Exchange и Korea Financial Investment Association объявили, что введут усиленные базовые требования к депозитам для одноактивных маржинальных ETF и ETN с 31-го числа — раньше, чем изначально планировалась реализация в августе. Обычные инвесторы, желающие вкладываться в продукты с одним базовым активом, должны будут держать 30 млн KRW наличными вместо действующих 10 млн KRW базового депозита. Заменяющие ценные бумаги, включая акции, ETF и облигации, ранее признававшиеся депозитами, больше не будут соответствовать критериям, а действующие инвесторы столкнутся с идентичными требованиями при совершении дополнительных покупок.

Правительство пересмотрело практику признания средств от продажи депозитами до расчетов: теперь они признаются депозитами только после фактического внесения денег. Одноактивные маржинальные продукты были запущены 27 мая, чтобы устранить регуляторные асимметрии внутри страны и за рубежом и расширить выбор инвесторов. Рыночная капитализация и торговый оборот быстро выросли после старта, но недавнее резкое расширение волатильности в глобальном секторе памяти среди полупроводниковых акций привело к тому, что требования по механизмам защиты инвесторов продолжают усиливаться. Финансовые власти пояснили, что дополнительные меры нацелены на снижение перегрева инвестиций и повышение стабильности рынка.

Представитель индустрии ценных бумаг заявил: «Поскольку порог входа в инвестиции растет, объем торгов в одноактивных маржинальных ETF, вероятно, заметно снизится. С учетом характеристик продукта с высокой долей индивидуальных инвесторов, ориентирующихся на краткосрочные прибыли, оборот, вероятно, будет падать, а средства — перераспределяться в относительно более стабильные продукты, такие как дивидендные и индексные ETF».

FAQ

Что стало причиной того, что розничные инвесторы вывели средства из маржинальных ETF на Samsung и Hynix?

Розничные инвесторы вывели примерно 4,5 трлн KRW из одноактивных маржинальных ETF на Samsung Electronics и SK Hynix в период с 20-го по 23-е после того, как продукты зафиксировали убытки 28–30% всего за 2 недели из-за волатильности полупроводниковых акций и отрицательного эффекта сложения.

Когда вступят в силу новые депозитные требования для одноактивных маржинальных ETF?

Финансовые власти введут усиленное базовое требование депозита в размере 30 млн KRW наличными 31 мая — раньше, чем изначально планировалась дата реализации в августе. Требование распространяется на все новые вложения в одноактивные маржинальные ETF и ETN.

Какие результаты показали ETF с высокими дивидендами по сравнению с KOSPI?

По данным Shinhan Asset Management, SOL Financial Holdings Plus High Dividend ETF за последний 1-месячный период по состоянию на предыдущий день показал 8,87% доходности, тогда как KOSPI за тот же период снизился на 13,49%.