Samsung Electronics готовится опубликовать предварительные результаты за второй квартал 7 июля на фоне усиления волатильности KOSPI из-за возобновившихся опасений по поводу спроса на полупроводники. Согласно данным Yonhap Infomax по состоянию на 3 июля, консенсус аналитиков по консолидированной операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал составляет 84,5807 триллиона вон, что представляет собой рост на 1 708,79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 47,78% по сравнению с предыдущим кварталом. Внимание рынка сосредоточено на том, смогут ли результаты Samsung восстановить доверие инвесторов к полупроводниковому сектору и стабилизировать корейские акции. На момент закрытия 3 июля на долю Samsung Electronics приходится 27,34% рыночной капитализации KOSPI, что делает публикацию её отчётности ключевым фактором для траектории более широкого индекса.
Консенсус аналитиков отражает корректировки затрат из-за трудового соглашения
Консенсус от 3 июля в размере 84,5807 триллиона вон представляет собой небольшое снижение по сравнению с оценкой в 88,1198 триллиона вон, зафиксированной месяцем ранее. Аналитики связывают эту корректировку с расходами на оплату труда сотрудников, согласованными в ходе переговоров с профсоюзами в мае, которые вычитаются из операционной прибыли. Индустрия ценных бумаг считает, что отражение этих затрат не влияет на фундаментальные показатели Samsung Electronics или перспективы цикла памяти. Ким Дэ Чжун, исследователь из Korea Investment & Securities, заявил: «Чтобы рынок восстановился с улучшением настроений инвесторов, должны быть подтверждены сигналы улучшения прибыли, и предварительные результаты Samsung Electronics за второй квартал станут той поворотной точкой. Если прибыль будет высокой, может произойти восстановление полупроводникового сектора».
Акции Samsung упали на 9,06% 2 июля после новостей об инфраструктуре Meta
Акции Samsung Electronics резко снижались в ответ на новостные события, учитывая рост на 158,13% с начала года, что повысило чувствительность рынка к фиксации прибыли. 2 июля акции упали на 9,06%, впервые за 15 торговых дней опустившись ниже уровня 300 000 вон. Триггером стали многочисленные сообщения иностранных СМИ со ссылкой на источники о том, что Meta запустила внутренний план «Meta Compute» для разработки облачной бизнес-модели с использованием своей инфраструктуры центров обработки данных. Это произошло на фоне сохраняющихся опасений по поводу проверки компаний-производителей памяти со стороны Apple.
Аналитики утверждают, что новости Meta не наносят ущерба фундаментальным показателям чипов памяти
Индустрия ценных бумаг подчёркивает, что такие новости не ухудшают фундаментальные показатели полупроводниковых компаний. Не было подтверждено никаких реальных проблем, влияющих на основы памяти, включая сокращение капитальных затрат (CAPEX) гиперскейлеров, сокращение долгосрочных контрактов на поставку высокопропускной памяти (HBM), замедление цен на серверную DRAM или уменьшение заказов на графические процессоры (GPU) следующего поколения. Ли Джэ Вон, исследователь из Yuanta Securities, отметил: «Meta уже создала организацию, ориентированную на центры обработки данных, в начале года, повысила прогноз CAPEX в апреле и упомянула возможности облачного бизнеса в мае. Этот вопрос не является сокращением инвестиций в ИИ, а реализацией существующей стратегии по преобразованию инфраструктуры ИИ в продаваемые облачные активы».
Прогноз политики ФРС и цены на сырьё улучшают рыночную среду
Окружающая фондовый рынок среда улучшилась. Ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системы США снизились по сравнению с более ранними прогнозами. Фьючерсы на нефть марки West Texas Intermediate (WTI), которые во время войны взлетели до диапазона 110 долларов, снизились до высокого диапазона 60 долларов. Число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в июне значительно не оправдало ожиданий Уолл-стрит, ослабив опасения по поводу инфляции. Глава ФРС Кевин Уорш заявил на форуме центральных банков, организованном Европейским центральным банком, что недавние риски инфляции в США снизились, а ожидаемая инфляция также уменьшилась. Обменный курс воны к доллару снизился до диапазона 1 530 вон. Биткоин, показатель настроений по отношению к рискованным активам, восстановился, вернувшись к уровню 62 000 долларов.
Аналитики прогнозируют продолжение роста прибыли до 2027 года
Индустрия ценных бумаг прогнозирует, что рост прибыли Samsung Electronics продолжится. Ким Дон Вон, руководитель исследовательского отдела KB Securities, заявил: «Ожидается, что вероятность сохранения ФРС процентных ставок во втором полугодии возрастёт, и с ослаблением опасений по поводу повышения ставок ожидается ускорение инвестиций в ИИ. Предложение памяти останется крайне ограниченным из-за стагнации расширения производственных мощностей до 2027 года, в то время как спрос на ИИ быстро растёт, и для устранения дефицита предложения потребуется не менее двух лет». Он добавил: «Ожидается, что свободный денежный поток (FCF) семи крупных технологических компаний США временно снизится в 2026-2027 годах из-за расширения инвестиций в ИИ, но FCF в 2028 году, по оценкам, резко вырастет на 91% по сравнению с прошлым годом, вернувшись к уровням 2024 года, благодаря улучшению прибыльности ИИ». Чхэ Мин Сук, исследователь из Korea Investment & Securities, заявила в отчёте, опубликованном 3 июля: «Поскольку риск забастовки, который давил на цену акций, устранён, внимание рынка снова сосредоточится на состоянии отрасли памяти и конкурентоспособности HBM. Рост доходов за счёт расширения доли рынка HBM и более высоких средних цен продажи (ASP) по сравнению с конкурентами будет стимулировать рост прибыли». Она повысила целевую цену с 570 000 вон до 590 000 вон, отметив: «Несмотря на корректировки оценки прибыли, отражающие расходы на компенсацию акциями, следует отметить, что среднесрочная и долгосрочная видимость прибыли и устойчивость на самом деле усиливаются».
FAQ
Каков консенсус аналитиков по операционной прибыли Samsung Electronics во втором квартале?
Согласно данным Yonhap Infomax по состоянию на 3 июля, консенсус аналитиков по консолидированной операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал составляет 84,5807 триллиона вон, что представляет собой рост на 1 708,79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 47,78% по сравнению с предыдущим кварталом.
Почему акции Samsung Electronics упали на 9,06% 2 июля?
Акции снизились после многочисленных сообщений иностранных СМИ со ссылкой на источники о том, что Meta запустила внутренний план «Meta Compute» для разработки облачной бизнес-модели с использованием своей инфраструктуры центров обработки данных, что вызвало у инвесторов опасения по поводу чрезмерных инвестиций в ИИ.
Каков вес рыночной капитализации Samsung Electronics в KOSPI?
На момент закрытия 3 июля на долю Samsung Electronics приходится 27,34% рыночной капитализации KOSPI, что делает динамику её прибыли значимым фактором для движения более широкого индекса.
