Продажа TaylorMade: Entrada назначена предпочтительным участником торгов с суммой ниже 4 триллионов вон

Компания Centroid Investment PE — из сектора private equity — назначила фонд Entrada глобальным предпочтительным переговорщиком для продажи бренда для гольфа TaylorMade; сообщаемая цена сделки составила менее 4 триллионов вон. Entrada должна подать письмо о намерениях (LOC) к августу, чтобы сохранить статус предпочтительного переговорщика. Назначение последовало после того, как предыдущий предпочтительный переговорщик Old Tom Capital не подал LOC в установленный срок ранее в этом году. Компания F&F, вложившая примерно 550 миллиардов вон в приобретение TaylorMade в 2021 году, обладает правом преимущественной покупки, позволяющим ей сопоставить любое итоговое предложение.

Entrada Partners with Dave Checketts for TaylorMade Bid

Entrada сформировала консорциум с американским спортивным руководителем Дэйвом Чекеттсом для приобретения TaylorMade. Чекеттс основал Real Salt Lake из Major League Soccer и был первым владельцем клуба. В прошлом году он запустил совместный фонд на 1,2 миллиарда долларов — Cynosure-Checketts Sports Capital — вместе с The Cynosure Group, ориентируясь на глобальные спортивные активы. В портфель фонда входят инвестиции, включая ALK Capital, владеющую английским клубом Burnley FC и испанским клубом Espanyol из La Liga.

Ранее Entrada участвовала в процессе подачи заявок на TaylorMade в конце прошлого года в качестве кандидата второго круга. Тогда ставка фонда составляла примерно 2,4 миллиарда долларов (около 3,5 триллиона вон), что было ниже предложения Old Tom Capital — примерно 3,2 миллиарда долларов (около 4,7 триллиона вон). JP Morgan и Jefferies выступают в качестве консультантов по сделке M&A для продажи.

Old Tom Capital Lost Preferred Status After Missing LOC Deadline

Centroid PE назначила Old Tom Capital предпочтительным переговорщиком и вела переговоры, но Old Tom Capital не смогла подать LOC в срок. Centroid PE отозвала статус предпочтительного переговорщика у Old Tom Capital ранее в этом году. Entrada вошла в вновь сформированный переговорный стол и подала заявку на уровне, аналогичном своему предыдущему предложению.

Centroid PE приобрела 100% акций TaylorMade примерно за 2 триллиона вон в 2021 году. F&F предоставила примерно 550 миллиардов вон в качестве крупного limited partner в этой сделке и получила право преимущественной покупки. Это право позволяет F&F приобретать акции на тех же условиях, что и предпочтительный переговорщик, когда TaylorMade будет продана.

F&F Secured Multiple Letters of Commitment from Securities Firms

F&F получила LOC от нескольких инвестиционных/секторовых компаний. Наблюдатели рынка обычно ожидают, что F&F сможет привлечь финансирование для приобретения на основе предложенной Entrada суммы, в отличие от более высокой ставки Old Tom Capital. Со стороны продавца заявили, что Entrada официально не была выбрана в качестве предпочтительного переговорщика и что переговоры продолжаются с несколькими потенциальными покупателями. Ранее в этом году Centroid PE предлагала приобрести TaylorMade через MBK Partners и изучала возможности сделки с различными кандидатами.

F&F работает с глобальными fashion-брендами, включая лицензионные бренды MLB и Discovery Expedition, а также собственные бренды, такие как Duvetica. За прошлый год компания зафиксировала консолидированную выручку в размере 1,934 триллиона вон и операционную прибыль 468,5 миллиарда вон.

FAQ

Что сделала Centroid Investment PE в отношении продажи TaylorMade?
Centroid Investment PE назначила Entrada предпочтительным переговорщиком по продаже TaylorMade, при этом цена приобретения, о которой сообщается, составила менее 4 триллионов вон. Для сохранения этого статуса Entrada должна подать письмо о намерениях к августу.

Почему Old Tom Capital потеряла статус предпочтительного переговорщика?
Old Tom Capital не подала письмо о намерениях в установленный срок в начале этого года, что привело к отзыву Centroid PE ее статуса предпочтительного переговорщика и открытию переговоров для других участников торгов.

Какое право есть у F&F в сделке по TaylorMade?
F&F имеет право преимущественной покупки на основе своей инвестиции в 550 миллиардов вон в приобретение TaylorMade в 2021 году, что позволяет ей сопоставить любое итоговое предложение и приобрести акции на тех же условиях, что и предпочтительный переговорщик.