Американские производители чипов $430B в свободном денежном потоке будут на 3x выше, чем два года назад, за следующие 12 месяцев: BofA

В анализе Bank of America через Yahoo Finance от 14 июля говорится, что американские компании в полупроводниковом секторе, включая Nvidia, Micron, Broadcom и Applied Materials, как ожидается, сгенерируют рекордный свободный денежный поток в размере 430 миллиардов долларов за следующие 12 месяцев — более чем втрое выше уровней двухлетней давности, благодаря беспрецедентному спросу на чипы для ИИ.

В отличие от них, гипермасштабные техгиганты Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft и Oracle, как прогнозируется, впервые увидят, что свободный денежный поток уйдет в отрицательную зону, что обнулит пик в 260 миллиардов долларов, зафиксированный в 2024 году. Расхождение отражает резкий рост капитальных затрат Big Tech на ИИ: ожидается, что они увеличатся на 70% год к году до 700 миллиардов долларов в этом году, поскольку у инвесторов снижается терпение к такой интенсивности расходов. Оценки «Magnificent Seven» сжались до минимальных за десятилетие: премия к S&P 500 упала с более чем 30% до всего лишь 10%.