BlockBeatNews

BlockBeats сообщает, что Strategy mNAV упал ниже 1, рыночная оценка ниже стоимости биткоин-активов. Цена акций около $82, рыночная капитализация около $50,4 млрд; при оценке в биткоинах его запасы составляют около $51,1 млрд, базовая поддержка активов выше рыночной капитализации. При такой оценке повторное финансирование или дополнительная эмиссия обладают размывающим эффектом, а недавняя покупка биткоинов вызвала споры о размывании. Хотя Strategy рассматривается как приблизительный закрытый фонд, он все же может оптимизировать структуру капитала с помощью таких инструментов, как долг/акции, выкуп, рефинансирование и денежные потоки от программного обеспечения.

BlockBeats сообщает, 27 июня, по данным Coinglass, индекс премии Bitcoin на Coinbase уже 40 дней подряд находится в отрицательной зоне, временно составляя -0,1569%, покупательная способность на американском рынке продолжает оставаться низкой.

Индекс премии Bitcoin на Coinbase используется для измерения разницы между ценой Bitcoin на Coinbase и средней ценой на мировых рынках. Отрицательная премия обычно отражает более высокое давление продаж на американском рынке, снижение склонности инвесторов к риску, усиление настроений избегания риска на рынке или отток капитала.

Согласно данным Farside Investors, на этой неделе общий чистый отток спотовых биткоин-ETF в США составил 1,7873 миллиарда долларов, из которых чистый отток IBIT от BlackRock составил 1,3035 миллиарда долларов, чистый отток FBTC от Fidelity — 314,9 миллиона долларов, а чистый отток GBTC от Grayscale — 135,3 миллиона долларов. В то же время некоторые ETF показали чистый приток: чистый приток BTC составил 71,7 миллиона долларов, а чистый приток MSBT — 26,2 миллиона долларов.

BlockBeats сообщение, 27 июня, генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг написал, что если мы хотим сохранить стабильные расходы на ИИ при экспоненциальном росте использования токенов, ключ не в установке трения использования или напоминаний о расходах, а в лучших моделях по умолчанию, маршрутизации и механизмах кэширования. Coinbase через LLM-шлюз пробует по умолчанию использовать модели с открытыми весами, такие как GLM 5.2, Kimi 2.7, при этом поощряя инженеров выбирать подходящие модели в зависимости от задачи. Он заявил, что 91% сотрудников никогда не достигали лимита использования, поэтому компания не стала снижать лимит и добавлять напоминания, а перешла на более дешевые модели по умолчанию.

В отношении маршрутизации моделей, Coinbase будет предварительно обрабатывать подсказки в настраиваемых процессах и, в зависимости от частоты попадания в кэш и ценообразования моделей,

Он указывает, что биткоин лишён внутренней ценности, является бесполезным спекулятивным активом, исчезнет в ближайшие годы и не может служить средством сбережения. Золото остаётся стабильным, у биткоина нет реального применения, его трудно использовать в официальных транзакциях, и он часто применяется для перевода преступных средств. Медвежьи рынки биткоина обычно показывают падение на 70%, сейчас он стоит около 60 000 долларов, и застой может продлиться несколько месяцев.

BlockBeats сообщает, что KOL Ansem по-прежнему считает, что индексы акций и сектор хранения достигли пика на текущих уровнях, и в начале третьего квартала рынок может быть волатильным; крипторынок, особенно BTC и SOL, уже отразил слабые факторы, и ожидается бычье расхождение цен, но не исключено, что если фондовый рынок ослабнет в начале третьего квартала и потянет за собой криптовалюты, это не будет неожиданностью. HYPE все еще может показывать хорошие результаты, но может снизиться вместе с рынком; при использовании кредитного плеча для длинных позиций нужно быть осторожным, спот близок к минимумам, третий квартал подходит для наращивания позиций.

Согласно данным Coinglass, если биткоин пробьет отметку в 62 000 долларов, совокупная интенсивность ликвидации коротких позиций на крупных CEX достигнет 915 миллионов; если он опустится ниже 59 000 долларов, совокупная интенсивность ликвидации длинных позиций составит 697 миллионов. BlockBeats отмечает, что график ликвидаций не показывает точное количество или стоимость контрактов, подлежащих ликвидации, а демонстрирует интенсивность между соседними кластерами ликвидаций: чем выше столбец, тем сильнее реакция, вызванная колебаниями ликвидности при достижении ценой данного уровня.

Генеральный директор Qualcomm Амон продвигает компанию от ориентации на чипы для смартфонов к диверсификации в области AI-чипов, центров обработки данных, автомобилей, ПК, умных домов и других направлений, уделяя особое внимание рынку AI-чипов для дата-центров, чтобы бросить вызов Nvidia. Компания ожидает, что к 2029 финансовому году продажи AI-компонентов для дата-центров превысят 15 миллиардов долларов, а выручка от бизнеса, не связанного с телефонами, достигнет 40 миллиардов долларов. Одновременно было объявлено о приобретении AI-софтверной компании Modular за 3,9 миллиарда долларов, с целью создания программной экосистемы, способной конкурировать с CUDA. Амон отметил, что Qualcomm обладает сильной инженерной культурой и может добиться дифференциации за счет энергоэффективных продуктов, продолжая реструктуризацию бизнеса для решения проблем энергопотребления AI.

BlockBeats消息，27 июня, основатель ARK Invest Кэти Вуд заявила, что отток капитала из относительно нестабильных стран мира будет способствовать дальнейшему росту биткоина и других цифровых активов.

ИИ уже начал технологическую революцию и, по логике, должен привлекать большое внимание инвестиционного мира. Однако она считает, что ИИ не может служить страховым инструментом для защиты богатства, а именно то, что сейчас ищут многие люди по всему миру.

27 июня компания Maitong запустила страницу запроса экосистемного токена MSX, общий объем которого составляет 1 миллиард монет. Пользователи, соответствующие требованиям, могут подать заявку. Генезис-эйрдроп и стимулы будут разблокированы в течение трех месяцев. После запроса токены напрямую поступают на личный счет, а торговля будет возможна после открытия системы спотовой торговли. MSX будет служить экосистемным сертификатом для участия в торговле токенами американских акций и заявках на проекты до листинга. Система блокировки и привилегий VIP-матрицы находится на стадии внутреннего тестирования и разработки.

Garlinghouse заявил, что по-прежнему оптимистичен в отношении биткоина, но раскритиковал модель Strategy по покупке монет за счет финансирования через привилегированные акции, заявив, что она вредит рынку, и подчеркнул, что долгосрочная ценность проистекает из полезности. Strategy привлекла средства для покупки биткоина путем выпуска привилегированных акций, в результате чего STRC и обыкновенные акции упали, а биткоин снизился. CryptoQuant требует приостановить покупку монет и восстановить денежные средства, срок покрытия дивидендов STRC сократился примерно до 14 месяцев, а механизм финансирования считается менее эффективным, но не рухнул.

BlockBeats сообщает, что Ali Charts указывает на то, что биткоин находится вблизи 200-недельной SMA (простой скользящей средней) на уровне около 63 500 долларов, текущая цена составляет около 60 000 долларов, и возможно снижение до 54 000–40 000 долларов. Исторически сложилось так, что многократное касание этой скользящей средней открывает макроэкономическое окно накопления, рекомендуется поэтапно размещать заявки в диапазоне 58 000–40 000 долларов; если цена снова закрепится выше 63 500 и установит поддержку, это обычно означает начало нового бычьего цикла.

> TL;DR
> · Citigroup повысил целевую цену Kioxia с 73,000 иен до 140,000 иен, сохранив рейтинг «покупать/высокий риск», что подразумевает потенциал роста около 35% от цены закрытия 25 июня.
> · Это повышение основано на ожидании сохранения напряженности спроса и предложения NAND до 2027 года, долгосрочные соглашения повышают цены и видимость поставок, что сокращает дисконт в оценке Kioxia.
> · Результаты Micron подтверждают краткосрочное повышение цен, но сможет ли Kioxia удержать рентабельность выше 80%, все еще зависит от исполнения LTA, дисциплины предложения, циклов запасов и курса иены.
>
>

Citigroup в своем отчете от 25 июня значительно повысил целевую цену Kioxia с 73,000 иен до 140,000 иен и сохранил рейтинг «покупать/высокий риск».

Metal завершил раунд посевного финансирования, совместно возглавляемый Airwallex и Capital49, причем Airwallex стал первым дизайн-партнером Metal. Metal создаст полную инфраструктуру для токенизированных финансовых продуктов, охватывающую институциональный уровень конфиденциальности и соответствия, нативные агенты, идентификацию и авторизацию, а также глобальные каналы ввода и вывода средств в нескольких валютах.

BlockBeats сообщает, что Serenity заявляет, что роботы станут следующим важным направлением, и ссылается на данные a16z/PitchBook, согласно которым сделки и инвестиции в сфере робототехники стремительно растут. Воздействие, связанное с центрами обработки данных ИИ, часто также охватывает человекоподобных роботов, например, DRAM/NAND для логического вывода и хранения данных, DFB-лазеры для FMCW LiDAR. В настоящее время воздействие в основном сосредоточено на компонентах верхнего уровня или внутренних проектах крупных компаний. Serenity ожидает, что во второй половине 2026 года и в 2027 году наступит сезон IPO для глобальных чистых компаний по производству роботов/человекоподобных роботов.

> Оригинальное название: «Прогноз конечной стадии AI-полупроводников 2026 (II)»
> Оригинальный автор: fin, AI-аналитик


Когда полупроводники структурно эволюционируют до основной линии AI-инференции, память и хранение становятся наибольшим узким местом, а главные сомнения рынка относительно памяти и хранения заключаются в следующем:


Не избавятся ли HBM/DRAM/SSD от традиционной цикличности?


Прекратится ли эволюция архитектуры GPU, зависящая от экспоненциального роста HBM? Когда она прекратится?


Каково влияние расширения производства CXMT? Не вернет ли это рынок в болото цикличности?


В данной статье предпринимается попытка создать структуру для решения этих вопросов.


Всё циклично, и цикличность памяти особенно сильна, главная причина — слишком долгий цикл расширения производства, невозможность быстрого наращивания мощностей.