Bitcoin ดิ่งลง 6% เป็น 83,000 ดอลลาร์ในวันที่ 29 มกราคม ข้อเสียที่สําคัญสามประการ: การประกาศภาวะฉุกเฉินแห่งชาติของทรัมป์คุกคามภาษีน้ํามันของคิวบาความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านและความกังวลเกี่ยวกับการปิดตัวของรัฐบาล แรงกดดันเชิงโครงสร้างนั้นร้ายแรงยิ่งขึ้น โดยมีการไหลออกสุทธิ 4,600 ETF เมื่อต้นปี และอุปสงค์ค้าปลีกทรุดตัวลง การชําระบัญชีเกิน 4.6 พันล้านดอลลาร์ และ 83,000 ดอลลาร์กลายเป็นเส้นชีวิตและความตาย
คําสั่งภาษีคิวบาของทรัมป์จุดชนวนความตื่นตระหนกของตลาด
เมื่อวันพฤหัสบดี (29 มกราคม) ตามเวลาท้องถิ่น ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ลงนามในคําสั่งบริหารประกาศภาวะฉุกเฉินแห่งชาติ โดยขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีศุลกากรตามมูลค่าพิเศษสําหรับสินค้าที่ส่งออกไปยังสหรัฐฯ จากประเทศที่จัดหาน้ํามันให้กับคิวบา ตามเอกสารข้อเท็จจริงที่เผยแพร่โดยทําเนียบขาวคําสั่งดังกล่าวให้อํานาจรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการต่างประเทศและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ดําเนินการที่จําเป็นทั้งหมดรวมถึงการออกกฎและคําแนะนําเพื่อใช้ระบบภาษีและมาตรการที่เกี่ยวข้อง
ในคําสั่ง ทรัมป์กล่าวว่า “รัฐบาลคิวบาได้ดําเนินการพิเศษที่ก่อให้เกิดอันตรายและเป็นภัยคุกคามต่อสหรัฐอเมริกา ระบอบการปกครองได้เป็นพันธมิตรและสนับสนุน – และสําหรับหลายประเทศที่เป็นศัตรู องค์กรก่อการร้ายข้ามชาติ และผู้ประสงค์ร้ายต่อสหรัฐฯ” คําสั่งดังกล่าวกําหนดให้กระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ระบุประเทศที่อาจจัดหาน้ํามันให้กับคิวบา และกล่าวว่าขึ้นอยู่กับเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลที่จะตัดสินใจว่าควรเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมแบบใด
นโยบายนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อประเทศในละตินอเมริกา เช่น เม็กซิโก เมื่อการสนับสนุนของเวเนซุเอลาสําหรับคิวบาลดลง เม็กซิโกจึงกลายเป็นหนึ่งในผู้จัดหาเชื้อเพลิงที่เหลืออยู่เพียงไม่กี่รายให้กับคิวบา ทรัมป์โพสต์บนโซเชียลมีเดียเมื่อต้นเดือนนี้: “จะไม่มีน้ํามันหรือเงินไหลไปยังคิวบาอีกต่อไป - ศูนย์!” เขายังเรียกร้องให้ผู้นําของประเทศเกาะ “บรรลุข้อตกลงโดยเร็วที่สุด”
ไม่กี่ชั่วโมงก่อนการเคลื่อนไหวของทรัมป์ Claudia Sheinbaum ประธานาธิบดีเม็กซิโกกล่าวว่าเธอได้พูดคุยกับ “เป็นมิตร” กับทรัมป์ ซึ่งรวมถึงการหารือทางการค้า แต่ไม่เกี่ยวข้องกับนโยบายของคิวบา อย่างไรก็ตาม ภัยคุกคามทางภาษีนี้อาจทําให้แรงเสียดทานทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และเม็กซิโกรุนแรงขึ้นอีกครั้ง ซึ่งทําให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการเสื่อมโทรมของสภาพแวดล้อมการค้าโลกรุนแรงขึ้น ในอดีตนโยบายภาษีของทรัมป์มักทําให้เกิดความผันผวนของตลาดอย่างรวดเร็วและคราวนี้ก็ไม่มีข้อยกเว้น
ผลกระทบเชิงลบสองเท่าของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านและการปิดตัวของรัฐบาล
ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ปรากฏขึ้นอีกครั้งหลังจากวอชิงตันออกคําเตือนใหม่ต่อเตหะราน ในขณะที่อิหร่านกล่าวว่าพร้อมที่จะตอบโต้อย่างรุนแรงต่อการยกระดับทางทหาร การดําเนินการทางเรือและวาทศิลป์คว่ําบาตรใหม่ในตะวันออกกลางทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการแท้งบุตร โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อช่องทางการทูตยังคงตึงเครียด การเข้ามาของกลุ่มเรือบรรทุกเครื่องบินสหรัฐฯ ในพื้นที่คาดว่าจะเพิ่มโอกาสในการเกิดความขัดแย้ง
ตลาดมักมองว่าระยะแรกของการบานปลายทางภูมิรัฐศาสตร์เป็นสัญญาณที่ปลอดภัยมากกว่ากลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง สําหรับ Bitcoin มักจะหมายถึงการลดความเสี่ยงในระยะสั้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากเลเวอเรจสูงและสภาพคล่องไม่เพียงพอ นักลงทุนยังคงเลือกสินทรัพย์ที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เช่น ทองคําและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มากกว่า Bitcoin ในช่วงเวลาวิกฤตจริง
ความเสี่ยงมหภาคหลักสามประการมาบรรจบกันในเวลาเดียวกัน
คําสั่งภาษีคิวบาของทรัมป์: ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีศุลกากรกับเม็กซิโกและประเทศอื่น ๆ และแรงเสียดทานทางการค้าทวีความรุนแรงขึ้น
การเผชิญหน้าทางทหารระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน: กลุ่มจู่โจมเรือบรรทุกเครื่องบินประจําการอยู่ และความเสี่ยงของความขัดแย้งเพิ่มขึ้นเพื่อผลักดันราคาน้ํามันให้สูงขึ้น
การปิดตัวของรัฐบาลถูกคุกคาม: การเจรจาทางการเงินหยุดชะงัก และ BTC ลดลงโดยเฉลี่ย 16% ในช่วงที่รัฐบาลปิดตัวลงในประวัติศาสตร์
ในขณะเดียวกันเมื่อใกล้ถึงเส้นตายที่สําคัญการเจรจาด้านการเงินก็ถึงทางตันและนักลงทุนกําลังคํานึงถึงความเสี่ยงที่รัฐบาลสหรัฐฯจะปิดตัวลงในราคาหุ้นมากขึ้น หากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงในนาทีสุดท้ายหน่วยงานของรัฐบาลกลางหลายแห่งอาจเผชิญกับการหยุดชะงักในการดําเนินงานซึ่งนําไปสู่ความล่าช้าในการชําระเงินและความโปร่งใสที่ลดลงในสถานการณ์การคลังในระยะสั้น เมื่อดูข้อมูลในอดีต ราคา Bitcoin ลดลงอย่างเห็นได้ชัดในช่วงการปิดตัวของรัฐบาลสามครั้งที่ผ่านมา โดยลดลงถึง 16%
พายุฤดูหนาวที่รุนแรงยังคงส่งผลกระทบต่อพื้นที่ส่วนใหญ่ของสหรัฐอเมริกาและแคนาดา ทําให้ไฟฟ้าดับ การขนส่งล่าช้า และโครงสร้างพื้นฐานที่ตึงเครียด แม้ว่าเหตุการณ์สภาพอากาศจะไม่ค่อยเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสําหรับ Bitcoin แต่ก็สามารถทําให้ความเกลียดชังความเสี่ยงในวงกว้างรุนแรงขึ้นเมื่อซ้อนทับกับแรงกดดันทางภูมิรัฐศาสตร์และการคลัง พายุนี้เป็นเหมือนการซ้อนทับกันมากกว่า ซึ่งตอกย้ําความเชื่อมั่นในการป้องกันของตลาด
การพลิกกลับของเงินทุน ETF และการล่มสลายของอุปสงค์ค้าปลีก
! [กระแส Bitcoin ETF สปอตของสหรัฐฯ] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-6e027d5c9f-8b7abd-e2c905.webp)
(ที่มา: CryptoQuant)
การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่สําคัญที่สุดอย่างหนึ่งแสดงให้เห็นในการไหลเวียนของเงินทุนสําหรับ Bitcoin ETF แบบสปอตในสหรัฐอเมริกา จนถึงปีนี้ ETF ได้ขายสุทธิประมาณ 4,600 Bitcoins เมื่อเทียบกับการไหลเข้าสุทธิเกือบ 4 ล้าน Bitcoins ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสําคัญเนื่องจาก ETF เป็นแหล่งที่เสถียรที่สุดของอุปสงค์สปอตในช่วงวัฏจักรนี้ เมื่อการซื้ออ่อนตัวลง เป็นการยากที่ตลาดขาขึ้นจะรักษาโมเมนตัมไว้ และแนวโน้มขาลงจะรุนแรงขึ้นเนื่องจากผู้ซื้อเข้ามาดูดซับอุปทานน้อยลง
ข้อมูลแบบ on-chain แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายระหว่าง $0 ถึง $1M ลดลงอย่างรวดเร็วในความต้องการค้าปลีกในช่วงเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้ไม่เพียงแต่บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของการสะสมเงินทุน แต่ยังรวมถึงการมีส่วนร่วมที่ลดลงในหมู่นักลงทุนรายย่อยด้วย ตลาดสามารถทนต่อการขาดหายไปชั่วคราวจากการค้าปลีก แต่การหดตัวในระยะยาวจะขจัดแรงรักษาเสถียรภาพที่สําคัญออกไป เมื่อรวมกับการไหลออกของ ETF ตลาดจึงพึ่งพาผู้ค้าระยะสั้นและเลเวอเรจมากขึ้น ซึ่งทั้งสองอย่างนี้สามารถเพิ่มความผันผวนได้
กราฟระหว่างวันของ Bitcoin แสดงให้เห็นว่าราคายังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง ตามด้วยการลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงท้ายของการซื้อขาย การขาดการชุมนุมที่แข็งแกร่งบ่งชี้ว่าการลดลงไม่ได้เกิดจากการขายโดยสมัครใจ แต่ได้รับอิทธิพลจากการปรับตําแหน่งที่ถูกบังคับ เช่น การบังคับชําระบัญชีและทริกเกอร์หยุดการขาดทุน การเคลื่อนไหวของราคานี้มักเกิดขึ้นเมื่อสภาพคล่องไม่เพียงพอที่จะดูดซับแรงขายอย่างกะทันหัน เมื่อวันที่ 29 มกราคม Bitcoin ประสบปัญหาการชําระบัญชีมากกว่า 4.6 ล้านดอลลาร์ และการชําระบัญชีในขนาดนี้ทําให้โมเมนตัมขาลงแย่ลงไปอีก
แนวรับ $83,000 เป็นเส้นชีวิตและความตายของการต่อสู้ระยะยาว-ระยะสั้น
! [กราฟ Bitcoin 4 ชั่วโมง] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-87a9b3933a-fd1456210f-8b7abd-e2c905.webp)
(ที่มา: Trading View)
แนวโน้มของ Bitcoin ยังคงเป็นขาลง โดยราคาซื้อขายที่ประมาณ 83,800 ดอลลาร์ หลังจากทะลุต่ํากว่าช่องสัญญาณจากมากไปหาน้อยที่ชัดเจนในกราฟ 4 ชั่วโมง การดึงกลับยังคงดําเนินต่อไป นับตั้งแต่เข้าใกล้ระดับสูงสุดที่ 97,500 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม Bitcoin ได้ร่วงลงสู่โซนอุปสงค์ระหว่าง 84,000 ถึง 85,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่รวมตัวกันในปลายเดือนธันวาคม
โมเมนตัมยังคงอ่อนแอ Bitcoin ยังคงแตะระดับต่ําสุดใหม่โดยขึ้นอยู่กับเส้นแนวโน้มขาลง รูปแบบแท่งเทียนสีแดงที่แข็งแกร่งเมื่อเร็ว ๆ นี้คล้ายกับอีกาสามตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงขายอย่างต่อเนื่อง ราคายังอยู่ต่ํากว่า EMA 50 งวดและ 100 งวดที่ประมาณ 89,500 ถึง 90,500 ดอลลาร์ ซึ่งจํากัดช่องว่างสําหรับการรีบาวด์
อย่างไรก็ตาม โมเมนตัมขาลงอาจลดลง ปัจจุบันตัวบ่งชี้ RSI อยู่ที่ประมาณ 20 ซึ่งขายมากเกินไป และมักจะปรากฏก่อนเสถียรภาพของราคา ไส้ตะเกียงล่างยาวที่ปรากฏอยู่ที่ประมาณ 83,300 ถึง 83,800 ดอลลาร์บ่งชี้ว่าผู้ซื้อบางรายกําลังเข้าสู่ระดับเหล่านี้ หากราคา Bitcoin อยู่เหนือ $83,000 การพุ่งขึ้นสู่ $86,100 และ $88,400 เป็นไปได้ หากลดลงต่ํากว่า 83,000 ดอลลาร์ ราคาอาจลดลงเหลือ 81,600 ดอลลาร์ และอาจถึง 79,800 ดอลลาร์
แม้จะมีการเทขาย แต่อุปทานที่สูญเสียของ Bitcoin ยังคงค่อนข้างต่ําตามมาตรฐานในอดีต ซึ่งหมายความว่าผู้ถือครองส่วนใหญ่ยังคงถือครองกําไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่มักจะส่งสัญญาณว่าราคาจะลดลงต่อไปแทนที่จะถึงจุดต่ําสุด เมื่อราคาตกลงสู่ภูมิภาคที่อุปทานที่เพิ่มขึ้นทําให้เกิดการขาดทุนแรงกดดันในการขายอาจทวีความรุนแรงขึ้นเนื่องจากความเชื่อมั่นของตลาดเปลี่ยนไปและการยอมรับความเสี่ยงที่เข้มงวดขึ้น
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าแรงกระแทกระดับมหภาคดูเหมือนจะไม่ได้สร้างจุดอ่อนใหม่ แต่เผยให้เห็นช่องโหว่เชิงโครงสร้างที่สะสมอยู่ใต้พื้นผิว หากสภาวะอุปสงค์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง ราคาของ Bitcoin อาจยังคงผันผวนต่อไปและการรีบาวด์จะอ่อนแอ การชุมนุมใด ๆ จะต้องมีการไหลเข้าของ ETF ที่เพิ่มขึ้นหรืออุปสงค์ค้าปลีกที่มั่นคงเพื่อรักษาโมเมนตัมขาขึ้น
