สรุปโดยย่อ
- Bitcoin อาจร่วงลงต่ำสุดที่ $38,000 ตามนักวิเคราะห์ของ Stifel
- สินทรัพย์ดิจิทัลไม่ได้รับประโยชน์จากการอ่อนค่าของดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา
- พวกเขายังกล่าวว่าการดิ่งของ Bitcoin เป็นสัญญาณ “น่ากังวล” สำหรับหุ้นเทคโนโลยี
Bitcoin ได้ร่วงลงอย่างมากจากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $126,000 ในเดือนตุลาคม แต่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการร่วงนี้อาจลึกขึ้นก่อนที่โมเมนตัมจะเปลี่ยนแปลง ตามคำกล่าวของนักวิเคราะห์จาก Stifel
ในบันทึก นักวิเคราะห์จากบริษัทให้บริการทางการเงินที่มีอายุ 136 ปีทำนายว่า Bitcoin อาจร่วงลงต่ำสุดที่ $38,000 ในไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยปัจจุบัน Bitcoin เปลี่ยนมือในราคา $65,433 ตามข้อมูลจาก CoinGecko ซึ่งจะหมายถึงการลดลง 42% จากราคาวันพฤหัสบดี
นักวิเคราะห์อ้างถึงระดับการร่วงลงของ Bitcoin จากจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงที่มี “ซุปเปอร์แบร์” ในปี 2011 (93%) ปี 2014 (84%) ปี 2018 (83%) และปี 2022 (76%) จากการวิเคราะห์แนวโน้มต่ำสุดที่เพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์ประมาณการว่าการลดลงอาจอยู่ที่ 70% ในครั้งนี้ พร้อมทั้งยอมรับว่านี่เป็นสถานการณ์ที่แย่ที่สุดที่พวกเขาคาดการณ์ไว้
Stifel เน้นย้ำความสำคัญของท่าทีของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ต่อแนวทางนโยบายการเงิน โดยชี้ให้เห็นว่าการลดลงของ Bitcoin ครั้งล่าสุดถูกกระตุ้นโดยแนวโน้มที่เข้มงวดของการลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ในเวลานั้น ธนาคารกลางส่งสัญญาณว่าจะใช้แนวทางที่ขึ้นอยู่กับข้อมูลมากขึ้นในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งสะท้อนให้เห็นในคำตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในต้นเดือนนี้
หากสมาชิกผู้ลงคะแนนของคณะกรรมการตลาดเปิดของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) ส่งสัญญาณว่าไม่สนใจที่จะสนับสนุน “ฟองอากาศเงินเฟ้อ” ท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่คลุมเครือจากภาษีศุลกากร—ไม่ว่าจะเป็นประธานธนาคารกลางหรือไม่—ก็อาจเป็นจุดต่ำสุดของ Bitcoin นักวิเคราะห์เสนอ
มันจะเป็นภาพคล้ายกับคำเตือนของประธาน Fed Powell ในปี 2022 ที่ Jackson Hole ว่า “จะมีความเจ็บปวด” ขณะที่นักนโยบายพยายามควบคุมการระเบิดของเงินเฟ้อที่เกิดจากโรคระบาด พวกเขาเสริมว่า การขาย Bitcoin ก็เร่งตัวขึ้นในวันศุกร์หลังจากทรัมป์เสนอชื่อ Kevin Warsh ซึ่งเป็นที่รู้จักในฐานะนักรบเงินเฟ้อ ให้ดำรงตำแหน่งต่อจาก Powell
นักวิเคราะห์สังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในผลการดำเนินงานของ Bitcoin โดยระบุว่า มันไม่ได้รับประโยชน์จากดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงในรอบปีที่ผ่านมา พวกเขาเชื่อว่าสาเหตุของการเปลี่ยนแปลงนี้มาจากสงครามการค้าของประธานาธิบดี Donald Trump และผลกระทบของการเติบโตทางเศรษฐกิจต่อความคาดหวังเงินเฟ้อ
ในขณะเดียวกัน Bitcoin ก็ไม่ได้ปรับตัวขึ้นพร้อมกับการเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องในดอลลาร์ทั่วโลก แม้จะเคยปรับตัวขึ้นในช่วงที่ผ่านมาเมื่อสภาพคล่องเพิ่มขึ้นก็ตาม นักวิเคราะห์ประเมินว่า สิ่งนี้สร้างความเข้าใจว่า Bitcoin ไม่ใช่เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้ออีกต่อไป
แนวโน้มเงินเฟ้อที่สูงขึ้นก็ส่งผลกดดันต่อหุ้นเทคโนโลยี รวมถึงสัญญาณความเครียดในระบบเครดิตที่เกิดจากการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์อย่างมหาศาล นักวิเคราะห์เขียนไว้ ซึ่งสิ่งนี้ก็ทำให้ Bitcoin ร่วงลง ซึ่งมักมีความสัมพันธ์กับหุ้นเทคโนโลยี พวกเขาเสริม
เมื่อ Bitcoin ร่วงลงในขณะที่หุ้นเทคโนโลยีใกล้จุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ สตีเฟลก็แสดงความเห็นว่าสถานการณ์นี้อาจเป็นสัญญาณอันน่ากังวลสำหรับหุ้นเทคโนโลยีเช่นกัน พวกเขาอธิบายช่องว่างระหว่าง Bitcoin กับดัชนี Nasdaq 100 ที่กว้างขึ้นตั้งแต่เดือนตุลาคมว่าเป็น “น่ากังวล”
