บิทคอยน์ร่วงฉับพลันเมื่อวันพฤหัสบดีแตะระดับ 60,000 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลง 17% ใน 24 ชั่วโมง ก็ฟื้นตัวกลับมาที่ 64,100 ดอลลาร์ ในช่วง 4 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีการเคลียร์สถานะการซื้อขายมูลค่า 8.17 พันล้านดอลลาร์ ดัชนีความกลัวลดลงแตะระดับต่ำสุดใหม่ที่ 5 นักวิเคราะห์กล่าวว่าระดับแนวรับถูกท้าทายซ้ำแล้วซ้ำเล่า เทรดเดอร์เปลี่ยนจากการซื้อเพื่อรับต่ำเป็นรอจังหวะ กลุ่ม ETF ของสถาบันไหลออก 8 พันล้านดอลลาร์ในสองวัน จำเป็นต้องรักษาระดับ 58,000-60,000 ดอลลาร์ไว้เพื่อโอกาสในการฟื้นตัว
บิทคอยน์ร่วงฉับพลัน: การเคลียร์สถานะ 8.17 พันล้านดอลลาร์ใน 4 ชั่วโมง
(ที่มา: The Block)
บิทคอยน์ร่วงฉับพลันในคืนวันพฤหัสบดีถึงจุดสูงสุด เวลา 19:20 น. ตามเวลาท้องถิ่นของสหรัฐอเมริกา สกุลเงินดิจิทัลอันดับหนึ่งของโลกดิ่งลงต่ำสุดที่ 60,000 ดอลลาร์ ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาลดลงประมาณ 17% จากข้อมูลในหน้าเพจราคาบิทคอยน์ของเว็บไซต์ The Block หลังจากนั้นราคาก็มีการฟื้นตัวบางส่วน กลับขึ้นไปที่ประมาณ 64,100 ดอลลาร์ สะท้อนความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้น ราคาของอีเธอร์เรียมเคยร่วงต่ำสุดที่ 1,750 ดอลลาร์ จนถึงเวลาที่รายงาน ราคาซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1,899 ดอลลาร์
การร่วงจาก 73,100 ดอลลาร์ในวันเปิดตลาด ไปต่ำสุดที่ 60,000 ดอลลาร์ในวันเดียว เป็นหนึ่งในการลดลงรุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์ของบิทคอยน์ การลดลง 17% หมายความว่า การเปลี่ยนแปลงของราคาที่อาจใช้เวลาหลายสัปดาห์ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม เกิดขึ้นในวันเดียวในตลาดคริปโต ความเร็วในการทะลุผ่านเส้นแนวรับ 60,000 ดอลลาร์โดยแทบไม่มีการสนับสนุนที่มีประสิทธิภาพใด ๆ ทำให้ราคาพุ่งตกลงอย่างรวดเร็ว
ข้อมูลจาก Coinglass ระบุว่า ในช่วง 4 ชั่วโมงที่ผ่านมา การร่วงของบิทคอยน์ทำให้การเคลียร์สถานะทั้งฝั่งซื้อและขายรวมกันเป็นมูลค่า 8.17 พันล้านดอลลาร์ การเคลียร์สถานะในเวลาสั้น ๆ นี้แสดงให้เห็นถึงความหวาดกลัวแบบ “踩踏” เมื่อราคาลดลงอย่างรวดเร็ว ปริมาณการเทรดจำนวนมากที่มีเลเวอเรจสูงถูกบังคับให้ปิดสถานะโดยอัตโนมัติ สร้างแรงกดดันขายเพิ่มเติมและผลักดันราคาลงต่อไป
ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ยอดรวมการเคลียร์สถานะอยู่ที่ 26.7 พันล้านดอลลาร์ โดยฝั่งซื้อถูกเคลียร์ไป 23.1 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นกว่า 86% ของยอดรวม แสดงให้เห็นว่านักเทรดที่ใช้เลเวอเรจส่วนใหญ่ยังคงมองบวกก่อนการร่วงครั้งนี้ แต่ในช่วงการร่วงอย่างรุนแรง สถานะซื้อเหล่านี้ถูกบังคับให้ปิดอย่างไม่ปรานี ในขณะที่การเคลียร์สถานะขายมีเพียงประมาณ 3.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้เล่นฝั่งขายทำกำไรได้อย่างมากในช่วงนี้
ข้อมูลการเคลียร์สถานะของบิทคอยน์ร่วงฉับพลัน
การเคลียร์ใน 4 ชั่วโมง: 8.17 พันล้านดอลลาร์
การเคลียร์ใน 24 ชั่วโมง: 26.7 พันล้านดอลลาร์
ฝั่งซื้อเคลียร์: 23.1 พันล้านดอลลาร์ (86%)
ฝั่งขายเคลียร์: ประมาณ 3.6 พันล้านดอลลาร์
ระดับต่ำสุดที่แตะ: 60,000 ดอลลาร์
การฟื้นตัวขึ้น: ประมาณ 64,100 ดอลลาร์
ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโต CMC ปัจจุบันอยู่ที่ 5 ซึ่งอยู่ในโหมด “ความกลัวสุดขีด” — เป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เปิดตัวดัชนีในเดือนมิถุนายน 2023 ค่าความกลัวอยู่ในช่วง 0 ถึง 100 ค่าที่ต่ำกว่าหมายถึงตลาดอยู่ในภาวะหวาดกลัวอย่างมาก ค่าที่ 5 บ่งชี้ว่าตลาดใกล้จะสิ้นหวัง ซึ่งอารมณ์สุดขีดนี้มักเกิดในช่วงต่ำสุดของตลาด แต่ก็อาจเป็นสัญญาณเตือนว่าราคาจะร่วงลงไปอีก
เทรดเดอร์เปลี่ยนจากการรับจรวดเป็นรอจังหวะ
Vincent Liu ซีอีโอของ Kronos Research กล่าวว่า “การร่วงฉับพลันของบิทคอยน์ดูเหมือนเป็นผลจากหลายปัจจัยร่วมกัน: การใช้เลเวอเรจสูงเกินไปของฝั่งซื้อที่ถูกบังคับให้ปิดสถานะ, การไหลออกของกองทุน ETF/สถาบัน, และบรรยากาศการหลบความเสี่ยงทางเศรษฐกิจโดยรวมที่เพิ่มขึ้น นี่คือการปิดสถานะเลเวอเรจแบบคลาสสิก พร้อมกับการขายอย่างรุนแรงและรวดเร็วที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ตลาด”
ลิวชี้ว่าดัชนีการยอมแพ้ของบิทคอยน์เพิ่งสร้างสถิติการเพิ่มขึ้นครั้งที่สองในรอบสองปี แสดงให้เห็นว่าการขายบังคับเพิ่มขึ้นอย่างมาก ดัชนีการยอมแพ้เป็นตัวชี้วัดบนบล็อกเชนที่วัดระดับการขายของผู้ถือระยะยาว เมื่อดัชนีนี้พุ่งสูงขึ้น หมายความว่าผู้ถือระยะยาวแม้แต่คนที่มั่นใจที่สุดก็เริ่มหวาดกลัวและขายออก การขายแบบยอมแพ้เช่นนี้มักเป็นสัญญาณใกล้จะถึงจุดต่ำสุดของตลาด แต่ในภาวะหวาดกลัวสุดขีด อาจต้องใช้เวลานานกว่าจะยืนยันจุดต่ำสุดของตลาด
นักวิเคราะห์จาก BTC Markets กล่าวว่า “อารมณ์ตลาดชัดเจนว่าเน้นการหลบความเสี่ยง เทรดเดอร์ไม่สนใจรับจรวดอีกต่อไป แต่เน้นการรักษาเงินต้นไว้มากกว่า สิ่งนี้สามารถเห็นได้จากการฟื้นตัวและการคลายความหวาดกลัวของการเคลียร์สถานะและปริมาณการเทรดที่ลดลงหลังจากการฟื้นตัว” พฤติกรรมเช่นนี้เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ แสดงให้เห็นว่าตลาดได้เปลี่ยนจาก “ความโลภ” เป็น “ความกลัว” อย่างสมบูรณ์แล้ว
ในวงการคริปโตมีคำกล่าวว่า “อย่าจับมีดที่กำลังตก” (Don’t catch a falling knife) เป็นการเปรียบเปรยที่อธิบายความเสี่ยงของการรับจรวดในช่วงร่วงแรง เมื่อราคาลดลงอย่างรวดเร็ว ทุกระดับราคาที่ดูเหมือนจะถูกก็อาจกลายเป็นราคาที่แพงขึ้นในพริบตา เทรดเดอร์จากประสบการณ์ที่ผ่านมาเรียนรู้ว่า ก่อนที่แนวโน้มจะเปลี่ยนทิศทางอย่างชัดเจน การพยายามรับจรวดอาจกลายเป็นเหยื่อของการร่วงรอบใหม่
นักวิเคราะห์จาก BTC Markets ระบุว่าระดับแนวรับถูกท้าทายซ้ำแล้วซ้ำเล่า ทำให้พฤติกรรมของเทรดเดอร์เปลี่ยนจากการซื้อเพื่อรับต่ำเป็นรอการยืนยัน ซึ่งสร้างวัฏจักรการร่วงที่เป็นตัวเอง: เพราะไม่มีใครกล้าซื้อ ราคาจึงยังคงร่วงต่อไป ราคาที่ร่วงต่อเนื่องก็ยิ่งทำให้ผู้ซื้อที่หวังจะเข้ามาใหม่กลัวและหนีออกไป จนกว่าราคาในระดับใดระดับหนึ่งจะนิ่งพอสมควรและเทรดเดอร์จะเริ่มมั่นใจใหม่
การไหลออกของ ETF สถาบัน 2 วันกว่า 8 พันล้านดอลลาร์เพิ่มความหวาดกลัว
เมื่อเทียบกับนักลงทุนรายย่อย สถาบันมักลงทุนในระยะยาว แต่ก็เริ่มเทขายกองทุน ETF ของบิทคอยน์สดในตลาดในวันอังคารและวันพุธ ซึ่งมีกระแสเงินไหลออกมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ การถอนตัวของสถาบันเป็นเรื่องน่ากังวลมากกว่าการหวาดกลัวของรายย่อย เพราะการตัดสินใจของสถาบันมักอิงข้อมูลเชิงลึกและโมเดลความเสี่ยง การออกจากตลาดของพวกเขาอาจสะท้อนความมองในแง่ร้ายต่อพื้นฐานของตลาด
ลูคัสกล่าวว่า “ผมเชื่อว่านิยมการลงทุนระยะยาวยังไม่หายไป แต่ตำแหน่งระยะสั้นชัดเจนว่าถูกปรับลดลง จากประสบการณ์ในอดีต ช่วงเวลานี้มักจะกลั่นกรองนักลงทุนที่ไม่มีความแน่วแน่ ขณะที่นักลงทุนระยะยาวยังคงอยู่รอดปลอดภัย ความเชื่อในการลงทุนยังคงอยู่ เพียงแต่กำลังถูกทดสอบ” คำกล่าวนี้พยายามปลอบใจตลาด แต่ก็ยอมรับว่าความกดดันขายในระยะสั้นยังคงอยู่
การไหลออกของ ETF สถาบันส่งผลกระทบหลายด้าน อย่างแรกคือ ลดแรงสนับสนุนด้านการซื้อในตลาดโดยตรง กลไกการซื้อและขาย ETF เมื่อมีการขายคืนหน่วยลงทุน ผู้มีส่วนร่วมในตลาด (AP) ต้องขายบิทคอยน์ในตลาด ซึ่งสร้างแรงกดดันขายโดยตรง นอกจากนี้ การไหลออกของสถาบันยังส่งผลต่ออารมณ์ตลาด เมื่อผู้ลงทุนรายอื่นเห็นสถาบันถอนตัว ก็อาจทำตามกันไป
จากการไหลออกของเงินทุนในสองวันกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ หากเป็นอัตราไหลออกต่อวันประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ หากแนวโน้มนี้ดำเนินต่อไปในอีกหนึ่งสัปดาห์ อาจมีการไหลออกเกือบ 30 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นปริมาณที่มากพอที่จะส่งผลต่อสมดุลอุปสงค์อุปทานในตลาดอย่างรุนแรง แม้ตลาดบิทคอยน์จะมีขนาดใหญ่ แต่ก็ยากที่จะดูดซับการขายจำนวนมากเช่นนี้ในระยะเวลาสั้น ๆ
ระดับ 58,000-60,000 ดอลลาร์เป็นเส้นสุดท้ายของการป้องกัน
Liu จาก Kronos กล่าวว่าบิทคอยน์จำเป็นต้องรักษาระดับแนวรับ 58,000-60,000 ดอลลาร์ เพื่อให้พื้นฐานของตลาดมีเสถียรภาพและสามารถฟื้นตัวได้ในอนาคต Liu เสริมว่า “ราคาที่นิ่งและข่าวดีอาจนำไปสู่การฟื้นตัว แต่ต้องใช้เวลายืนยันให้แน่ชัด หลังจากความวุ่นวายก็จะเห็นว่าราคาจะฟื้นตัวได้หรือไม่”
ทำไมระดับ 58,000-60,000 ดอลลาร์จึงสำคัญ? จากมุมมองทางเทคนิค ช่วงนี้เป็นแนวต้านสำคัญก่อนที่จะเข้าสู่ตลาดขาขึ้นในปี 2024 ตามแนวคิด “เปลี่ยนแนวต้านเป็นแนวรับ” ซึ่งจะเป็นแนวป้องกันที่แข็งแกร่ง จากมุมมองจิตวิทยา 60,000 ดอลลาร์เป็นระดับเลขกลมที่นักลงทุนหลายคนตั้งเป้าหมายไว้เป็นแนวรับจิตใจ จากมุมมองต้นทุน ราคาของนักลงทุนจำนวนมากอยู่ในช่วงนี้ ซึ่งเป็นแรงจูงใจให้รักษาระดับนี้ไว้
หากบิทคอยน์ไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ การสนับสนุนถัดไปอาจอยู่ที่ 50,000-55,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นแนวรับสำคัญในต้นปี 2024 แต่ก็ยังห่างจากราคาปัจจุบันประมาณ 15-20% ในกรณีรุนแรงที่สุด หาก 50,000 ดอลลาร์ก็หลุดไป ก็อาจทดสอบแนวรับลึกที่ 40,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าจากจุดสูงสุด 126,000 ดอลลาร์ ก็อาจร่วงลงเกือบ 70%
อย่างไรก็ตาม จากประสบการณ์ในอดีต การร่วงของบิทคอยน์มักเป็นสัญญาณซื้อที่ดีที่สุดในอนาคต เช่น การร่วงครั้งใหญ่ในเดือนมีนาคม 2020, การล่มของ FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022, และการร่วงของเดือนพฤษภาคม 2021 ก็ล้วนเป็นจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวในอีกไม่กี่เดือนหรือสัปดาห์ถัดมา สิ่งสำคัญคือการระบุสัญญาณจุดต่ำสุดที่แท้จริง ไม่ใช่การรับจรวดก่อนเวลาอันควร
ตอนนี้บิทคอยน์ร่วงฉับพลันนี้ได้สร้างจุดต่ำสุดแล้วหรือยัง? นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองว่ายังต้องรอหลักฐานยืนยันเพิ่มเติม สัญญาณเหล่านี้ได้แก่ ราคาที่นิ่งในช่วง 58,000-60,000 ดอลลาร์เป็นเวลาหลายวัน ปริมาณการเทรดที่เพิ่มขึ้นในช่วงราคาต่ำสุด ดัชนีความกลัวเริ่มปรับตัวขึ้น และการไหลออกของ ETF ชะลอลงหรือเปลี่ยนเป็นไหลเข้า เมื่อหลายปัจจัยเหล่านี้สอดคล้องกัน ก็จะเป็นสัญญาณยืนยันว่าจุดต่ำสุดได้เกิดขึ้นแล้ว
