อารมณ์ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามปีครึ่ง โดยราคาบิทคอยน์เคยร่วงลงไปต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ดัชนีความกลัวลดลงเหลือ 9 จุด ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ Terra ล่มในเดือนมิถุนายน 2022 ลดลง 24 ชั่วโมง 13% ในวันเดียวลดลง 10,000 จุด สร้างสถิติการลดลงรายวันสูงสุดตั้งแต่ปี 2022 หลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ มีผู้สูญเสียการล้างพอร์ตกว่า 58.8 หมื่นราย มูลค่ากว่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ 85% เป็นตำแหน่ง Long ที่ใช้เลเวอเรจ
ดัชนีความกลัว 9 จุดทำสถิติต่ำสุดตั้งแต่ Terra ล่ม
(ที่มา: Alternative.me)
อารมณ์ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามปีครึ่ง ราคาบิทคอยน์ร่วงลงไปประมาณ 60,000 ดอลลาร์ เมื่อวันศุกร์ ดัชนีความกลัวและความโลภของคริปโตเคอร์เรนซีลดลงเหลือ 9 จาก 100 จุด ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในสภาวะ “ความกลัวสุดขีด” และทำสถิติต่ำสุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2022 ขณะนั้น เนื่องจากการล่มของ Terra บล็อกเชนเมื่อหนึ่งเดือนก่อน ทำให้ความรู้สึกและตลาดเกิดการร่วงอย่างรุนแรง
ดัชนีความกลัวและความโลภเป็นตัวชี้วัดรวมของอารมณ์ตลาดคริปโตเคอร์เรนซี ซึ่งรวมปัจจัยหลายอย่าง เช่น ความผันผวน ปริมาณการเทรด สภาพอารมณ์ในโซเชียลมีเดีย โมเมนตัมตลาด ส่วนแบ่งตลาดของบิทคอยน์ ฯลฯ ค่าช่วงตั้งแต่ 0 (ความกลัวสุดขีด) ถึง 100 (ความโลภสุดขีด) โดยค่ากลางคือ 50 ในประวัติศาสตร์ เมื่อดัชนีลดลงต่ำกว่า 10 มักเป็นสัญญาณของช่วงเวลาที่ตลาดหวาดกลัวสุดขีด ซึ่งมักเป็นช่วงที่ราคาสิ้นสุดลงต่ำสุด
ค่าดัชนี 9 จุดนี้พบได้ในช่วงเวลาวิกฤติหลายครั้งในประวัติศาสตร์ เช่น การล่มของ Terra/Luna ในเดือนมิถุนายน 2022 ซึ่งทำให้เกิดการล้างพอร์ตอย่างต่อเนื่อง บิทคอยน์ร่วงจาก 40,000 เหลือ 18,000 ดอลลาร์ ดัชนีเคยลดลงต่ำสุดในหลักหน่วย ในช่วงวิกฤติการแพร่ระบาดในเดือนมีนาคม 2020 ก็เคยแตะ 8 จุด ขณะที่จุดต่ำสุดในตลาดหมีปี 2018 ก็อยู่ในระดับต่ำกว่า 10 เป็นเวลานาน ปัจจุบันที่ 9 จุด ทำให้สถานการณ์ของบิทคอยน์ในตอนนี้เปรียบเทียบกับช่วงวิกฤติในประวัติศาสตร์เหล่านี้
อย่างไรก็ตาม ค่าดัชนีความกลัวสุดขีดเป็นทั้งสัญญาณความเสี่ยงและโอกาส จากข้อมูลในอดีต เมื่อดัชนีลดลงต่ำกว่า 10 มักตามมาด้วยการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญใน 1-3 เดือนข้างหน้า หลังจากจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายน 2022 บิทคอยน์ฟื้นตัวขึ้นไปแตะ 25,000 ดอลลาร์ ในปี 2020 หลังจากนั้นก็พุ่งขึ้นไปแตะ 60,000 ดอลลาร์ในหนึ่งปี กลยุทธ์ “ซื้อในช่วงความกลัวสุดขีด” นี้ประสบความสำเร็จในอดีต แต่ก็ต้องรับความเสี่ยงจากการที่ราคาจะยังคงลดลงในระยะสั้นและความกดดันทางจิตใจ
เปรียบเทียบประวัติศาสตร์ของดัชนีความกลัว 9 จุด
มิถุนายน 2022: Terra ล่ม ดัชนีลดลงเหลือ 9 แล้วฟื้นตัวเป็น 25,000
มีนาคม 2020: ความหวาดกลัวจากโรคระบาด ดัชนีลดลงเหลือ 8 แล้วพุ่งขึ้นเป็น 60,000
ปลายปี 2018: จุดต่ำสุดของตลาดหมี ดัชนีอยู่ในระดับต่ำกว่า 10 แล้วเริ่มต้นขาขึ้นใหม่
กุมภาพันธ์ 2026: ปัจจุบัน ดัชนี 9 แนวโน้มในอนาคตต้องติดตาม
การล้างพอร์ต 58.8 หมื่นราย มูลค่า 2.7 พันล้านดอลลาร์
ในช่วงเช้าของวันศุกร์ ราคาบิทคอยน์บน Coinbase ร่วงลงไปต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ตุลาคม 2024 ปัจจุบันเทรดอยู่ที่ประมาณ 64,000 ดอลลาร์ ลดลง 13% ใน 24 ชั่วโมง ซึ่งเป็นการลดลงรายวันสูงสุดตั้งแต่กลางปี 2022 บิทคอยน์ร่วงหลุดเส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ (ตัวชี้วัดแนวโน้มระยะยาว) ซึ่งเคยเกิดขึ้นในช่วงตลาดหมีเท่านั้น ปัจจุบัน ราคาลงจากจุดสูงสุดในต้นเดือนตุลาคมที่ 126,000 ดอลลาร์ ไปแล้ว 52%
ข้อมูลจาก CoinGlass ระบุว่า ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีผู้เทรดกว่า 58.8 หมื่นรายถูกบังคับปิดพอร์ต ขาดทุนรวมกว่า 2.7 พันล้านดอลลาร์ โดย 85% เป็นตำแหน่ง Long ที่ใช้เลเวอเรจ ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในบิทคอยน์ การล้างพอร์ตในระดับนี้เป็นระดับสุดขีดในประวัติศาสตร์คริปโตเคอร์เรนซี รองจากการล้างพอร์ตในเดือนพฤษภาคม 2021 (ประมาณ 10 พันล้านดอลลาร์) และช่วงล่มของ Luna ในปี 2022
การล้างพอร์ต 58.8 หมื่นรายนี้หมายความว่าอะไร? นี่ไม่ใช่แค่ตัวเลขเท่านั้น แต่เป็นการสูญเสียทรัพย์สินของครอบครัวและบุคคลหลายแสนคน สำหรับหลายคน นี่อาจเป็นเงินออมทั้งหมดหรือเงินกู้ยืม มูลค่าการสูญเสีย 2.7 พันล้านดอลลาร์เทียบเท่าประมาณ 860 พันล้านบาท ซึ่งเพียงพอสร้างทางด่วนหลายสายหรือสนับสนุนการศึกษาระดับมหาวิทยาลัยของนักเรียนหลายหมื่นคน ความโหดร้ายของตลาดคริปโตในช่วงเวลานี้เปิดเผยอย่างชัดเจน
ข้อมูลที่ระบุว่า 85% เป็นตำแหน่ง Long แสดงให้เห็นว่าตลาดก่อนล้างพอร์ตมีความไม่สมดุลอย่างรุนแรง นักลงทุนส่วนใหญ่ใช้เลเวอเรจเพื่อคาดหวังว่าราคาจะขึ้นต่อหรืออย่างน้อยก็รักษาระดับไว้ เมื่อราคาร่วงลง ตำแหน่งเลเวอเรจเหล่านี้จะถูกบังคับปิดทีละราย ซึ่งแต่ละครั้งจะสร้างคำสั่งขายใหม่ ๆ ทำให้ราคายิ่งลดลงเป็นวงจร “การล้างพอร์ตวนซ้ำ” กลไกนี้เป็นหนึ่งในสาเหตุหลักของความผันผวนรุนแรงในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี
การล่มของหุ้นเทคโนโลยีและความระมัดระวังของเฟด
นักวิเคราะห์จาก CoinEx Research คุณ Jeff Ko บอกกับ Cointelegraph ว่า บิทคอยน์ร่วงลงกว่า 20% ในรอบสัปดาห์ ขณะเดียวกันหุ้นเทคโนโลยีในสหรัฐก็ถูกเทขาย “ตลาดระยะยาวเน้นย้ำว่าหุ้นเหล่านี้มีมูลค่าสูงเกินไป และมีความกังวลต่อฟองอากาศจาก AI” เขายังเสริมว่า “หลังจากรายงานผลประกอบการที่ผสมปนเปกันของ Amazon ราคาหุ้นก็ร่วงลงเป็นตัวเลขสองหลักในคืนเดียว นักลงทุนเริ่มประเมินใหม่ว่าบิทคอยน์เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงได้ดีแค่ไหน และบางคนก็เชื่อว่ามันไม่เท่ากับทองคำอีกต่อไป”
หัวหน้านักวิเคราะห์จาก LVRG คุณ Nick Ruck กล่าวว่า การร่วงของบิทคอยน์และตลาดโดยรวมเกิดขึ้นภายใต้บรรยากาศ “ความกลัวและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น” ซึ่งเป็นผลมาจาก “สัญญาณตลาดแรงงานสหรัฐที่อ่อนแอ รวมถึงจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานที่เพิ่มขึ้น ทำให้เกิดความสงสัยในแนวโน้มเศรษฐกิจที่ยังคงแข็งแกร่ง และความระมัดระวังของเฟดในการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง”
การร่วงพร้อมกันของหุ้นเทคโนโลยีและบิทคอยน์แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ทั้งสองในสภาวะตลาดปัจจุบันถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์เสี่ยงชนิดเดียวกัน เมื่อผู้ลงทุนกังวลต่อแนวโน้มเศรษฐกิจและสูญเสียความเชื่อมั่นในสินทรัพย์ที่มีมูลค่าสูง ก็จะเทขายทั้งสองอย่างโดยไม่แยกแยะ หลังจากรายงานผลประกอบการของ Amazon การร่วงลงอย่างรุนแรงนี้เป็นสัญลักษณ์สำคัญของการประเมินใหม่ต่อกลุ่มเทคโนโลยี ซึ่งเป็นผู้นำด้านการลงทุนใน AI และเทคโนโลยี
การล้มเหลวของบิทคอยน์ในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงถูกยืนยันอีกครั้ง ในช่วงเวลาที่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ทองคำทำจุดสูงสุดใหม่ ขณะที่บิทคอยน์ร่วงลงอย่างรุนแรง ความแตกต่างนี้ทำลายความเชื่อเรื่อง “ทองดิจิทัล” ไปอย่างสิ้นเชิง บิทคอยน์ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องและความเสี่ยง เมื่อสภาพคล่องลดลงและความกลัวความเสี่ยงเพิ่มขึ้น มันจะแสดงพฤติกรรมคล้ายสินทรัพย์เก็งกำไรที่มีความเสี่ยงสูงมากกว่าเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยง
ความระมัดระวังของเฟดในการลดดอกเบี้ยเป็นอีกหนึ่งปัจจัยลบต่อบิทคอยน์ ตลาดคาดว่าจะมีการลดดอกเบี้ยหลายครั้งในปี 2026 แต่ข้อมูลการจ้างงานที่อ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อที่ยังไม่ลดลง ทำให้เฟดต้องระมัดระวังและอาจชะลอการลดดอกเบี้ยออกไป ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ไม่เป็นผลดีต่อบิทคอยน์ที่ไม่ให้ดอกเบี้ย
