เฮย์สเอนเอียงออกจากบิทคอยน์ขณะที่ความกลัววิกฤติเครดิตเพิ่มขึ้น

นักวิเคราะห์คริปโตชื่อดังได้วิเคราะห์เปิดเผยพอร์ตโฟลิโอล่าสุดของ Arthur Hayes โดยอ้างว่า ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX กำลังวางตำแหน่งอย่างเงียบๆ เพื่อรับมือกับวิกฤติสินเชื่อที่จะอาจทำให้สินทรัพย์เสี่ยงสั่นคลอนก่อนการฟื้นตัวครั้งใหญ่ของคริปโต

ในขณะที่ Bitcoin ราคาลดลงและตลาดแบบดั้งเดิมก็เครียดลง Hayes ได้เปลี่ยนเงินทุนส่วนใหญ่ไปยังสินทรัพย์แข็งและ “พ่อค้าของความตาย” — ซึ่งนักวิเคราะห์กล่าวว่ามีการประเมินค่าต่ำเกินไปโดยนักลงทุนส่วนใหญ่

พอร์ตโฟลิโอของ Arthur Hayes: จากมหาเศรษฐีคริปโตสู่ผู้สนับสนุนสินทรัพย์แข็ง

ในโพสต์ล่าสุดที่อ้างอิงในวิดีโอ Hayes ได้ระบุรายการครอบครองปัจจุบันของเขาไว้ว่า: “หุ้น, ทอง, เงิน, ทองแดง, ผู้ขุดยูเรเนียม, บริษัทรถน้ำมัน, พ่อค้าของความตาย, ชื่อพลังงานในละตินอเมริกา, และคริปโต, BTC, ETH, ZEC และ hype. และทองคำแท้.”

สำหรับใครที่สร้างชื่อเสียงจากการเทรดอนุพันธ์คริปโต สิ่งที่น่าประหลาดใจไม่ใช่เขายังถือ Bitcoin และ Ethereum แต่เป็นที่พอร์ตโฟลิโอของเขาได้ “เอียงไปทางสินทรัพย์แข็ง สินค้าโภคภัณฑ์ และบริษัทที่ทำกำไรจากเงินเฟ้อและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์” ตามคำกล่าวของนักวิเคราะห์ Hayes ยังไม่ได้ออกจากคริปโต เขาได้สร้างการป้องกันความเสี่ยงที่มั่นคงรอบๆ มันแล้ว

การเปลี่ยนแปลงนี้มีรากฐานมาจากบทความล่าสุดของเขา “This Is Fine” ซึ่งเขาอธิบายว่าการลดลงของ Bitcoin ในปัจจุบันเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าของวิกฤติสภาพคล่องดอลลาร์และวิกฤติสินเชื่อที่กำลังจะมาถึง ในมุมมองของเขา Bitcoin จะขายออกก่อน จากนั้นธนาคารกลางจะต้องพิมพ์เงิน และนั่นคือจุดเริ่มต้นของการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว — คล้ายกับวิกฤติปี 2020 และการขึ้นของตลาดกระทิงในปี 2021

วิกฤติสินเชื่อ ความแตกต่างของทองคำ และการแบ่งแยกระหว่างผู้มีอิทธิพลใน BTC

Hayes ได้เน้นงานวิจัยจาก Century Research ที่สร้างแบบจำลอง “วิกฤติอัจฉริยะระดับโลกปี 2028” ซึ่งเกี่ยวข้องกับการสูญเสียงานจำนวนมาก การล่มสลายของสินเชื่อผู้บริโภค การผิดนัดชำระหนี้จำนอง และการลดลงของ S&P 500 ถึง 38% เขาอ้างว่าการพุ่งขึ้นของทองคำในขณะที่ Bitcoin ร่วงลง เป็นสัญญาณว่า “ความเสี่ยงด้านเครดิตแบบเงินเฟ้อลดลงภายใน Pax Americana กำลังเกิดขึ้น”

คนอื่นในวิดีโอสะท้อนมุมมองบางส่วนของความเห็นนี้ด้วยความเน้นที่แตกต่างกัน Jack Mallers ซีอีโอของ Strike ซึ่งอ้างโดยนักวิเคราะห์ กล่าวว่า Bitcoin ขณะนี้ “ทำตัวเหมือนหุ้นเทคโนโลยี” แต่คาดว่าจะ “เป็นสิ่งที่ทำกำไรได้ดีที่สุด” เมื่อการพิมพ์เงินกลับมาอีกครั้งหลังจากที่เขามองว่ามีความผันผวน 1-2 ไตรมาสและอาจเกิดวิกฤติ

ในอีกด้านหนึ่ง Michael Saylor กลับเพิ่มการลงทุนมากขึ้นแทนที่จะป้องกันความเสี่ยง ตามวิดีโอ MicroStrategy ซื้อ BTC เพิ่มอีก 592 ตัวในสัปดาห์นี้ในราคาโดยประมาณ $67,286 ทำให้ยอดรวมครองประมาณ 717,000 BTC ในต้นทุนเฉลี่ยประมาณ $76,000 — ขาดทุนอยู่บ้าง แต่ Saylor ยังคงมองว่าเป็น “การลงทุนในศตวรรษสีส้ม” สำหรับอีกหนึ่งร้อยปีข้างหน้า

มูลค่าของคริปโตและแนวโน้มของตลาด

No BS Crypto ชี้ให้เห็นว่า Vitalik Buterin ผู้สร้าง Ethereum ได้ขาย ETH ไปกว่า 10,700 ตัวในเดือนนี้ (ประมาณ 21 ล้านดอลลาร์) ซึ่งเขาอ้างว่าจะนำไปใช้ในโครงการด้านความปลอดภัยและความเป็นส่วนตัวแบบโอเพ่นซอร์ส ไม่ว่าจะด้วยเจตนาใด การขายของผู้ก่อตั้งในช่วงอ่อนแอได้สร้างความไม่สบายใจให้กับผู้ถือครองบางราย

บนบล็อกเชน พฤติกรรมของ Bitcoin ดูเหมือนจะแบ่งออกเป็นสองฝ่าย ประมาณ 900,000 BTC — คิดเป็นประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์ — ได้เคลื่อนย้ายจากนักลงทุนรายใหญ่ไปยังแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 โดยประมาณ 64% ของเงินเข้าแพลตฟอร์มมาจากผู้ถือครองรายใหญ่

นักวิเคราะห์อ้างอิงทฤษฎีของ Willy Woo ว่า ผู้ถือครองระยะยาวบางกลุ่มอาจตอบสนองต่อความเสี่ยงจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมที่อาจทำให้เหรียญเก่าแก่และอาจเปราะบางได้รับผลกระทบ ในเวลาเดียวกัน กลุ่มกลางที่ถือครอง 500–1,000 BTC (“ฉลาม”) กำลังซื้อเพื่อดูดซับประมาณ 218% ของการออกเหรียญ Bitcoin ต่อปี — ซึ่งเป็นอัตราการดูดซับสูงสุดในประวัติศาสตร์

ทางเทคนิค นักวิเคราะห์เตือนว่ารูปแบบ “พินนาเคิลหมี” บนกราฟ Bitcoin คล้ายกับโครงสร้างในปี 2022 ซึ่งก่อนหน้านี้นำไปสู่การลดลง 41% จาก $29,000 ไปยังประมาณ $17,500 ครั้งนี้ รูปแบบคาดการณ์ว่าการลดลงจะน้อยกว่าประมาณ 24% จากบริเวณจุดแตกตัว ซึ่งหมายความว่าอาจไปถึง $50,000

เทรดเดอร์ผู้มีประสบการณ์ Peter Brandt ได้กล่าวไว้ว่า โซนสนับสนุน “เปลือกล้วย” อาจอยู่ไม่ไกลจาก $42,000 ถึงแม้ว่าระดับนั้นยังไม่ถึงก็ตาม

ด้านธนาคาร ผู้บริหารด้านสินทรัพย์ดิจิทัลของ Standard Chartered คาดการณ์ว่า “จะมีความเจ็บปวดมากขึ้นและช่วงสุดท้ายของการล่มสลาย” ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยมองว่าบริบทมหภาคยังไม่สนับสนุน จนกว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงที่ธนาคารกลาง และ Bitcoin อาจกลับไปทดสอบ $50,000 อีกครั้ง

การป้องกันความเสี่ยงระยะสั้นเทียบกับความเชื่อมั่นระยะยาวใน Bitcoin

นักวิเคราะห์ชี้ว่า Hayes และ Saylor ไม่ได้วางเดิมพันตรงกันข้ามเท่าไรนัก แต่ทำงานบนเส้นเวลาที่ต่างกัน

Arthur Hayes ยังคงถือครอง Bitcoin และ Ethereum เป็นหลัก แต่เสริมด้วยบริษัทรถน้ำมัน ผู้ขุดทองคำ และชื่อที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์อื่นๆ เพื่อเป็นเกราะป้องกันระยะสั้นต่อวิกฤติสินเชื่อในอีก 6–12 เดือนข้างหน้า

Michael Saylor มุ่งเน้นไปที่เป้าหมายในอีกทศวรรษหรือมากกว่านั้น

สำหรับนักลงทุน ข้อความสำคัญไม่ใช่การเลือกฝั่ง แต่เป็นการตระหนักว่านักคริปโตชื่อดังกำลังเตรียมรับมือกับความผันผวน มากกว่าการคาดหวังให้ราคาขึ้นอย่างต่อเนื่อง

นักวิเคราะห์กล่าวว่าเขาได้ปรับพอร์ตออกจากเหรียญ altcoin ที่อ่อนแอ ไปยัง Bitcoin และแม้แต่ทองแดง ตามแนวคิดเดียวกัน: รักษาการเปิดรับด้านบวก แต่ต้องระวังความเสี่ยงของการลดลงในเชิงมหภาคที่อาจลึกขึ้น

ด้วยนักลงทุนรายใหญ่ขาย ผู้ซื้อระดับกลางเข้ามา และโครงสร้างทางเทคนิคที่ยังมีพื้นที่ให้ไปถึง $50,000 ดราม่ากำลังไม่ใช่เรื่องว่าราคาจะอยู่รอดหรือไม่ แต่เป็นว่าทางจะหยาบแค่ไหนก่อนที่ธนาคารกลางจะต้องเปลี่ยนใจ

ติดตามข่าวคริปโตล่าสุดจาก DailyCoin วันนี้:
Shiba Inu Flags Copycat Scams After Rolling Out SOU
Is SWIFT Putting XRP On? Lunch Behind Closed Doors

คำถามที่คนถามบ่อย:

Arthur Hayes ซื้ออะไรนอกจากคริปโต? พอร์ตโฟลิโอของ Hayes เน้นหนักไปที่ทองคำ เงิน ทองแดง ผู้ขุดยูเรเนียม บริษัทรถน้ำมัน ผู้รับเหมากลาโหม หุ้นพลังงานในละตินอเมริกา และทองคำแท้ ควบคู่ไปกับ BTC, ETH, ZEC และเหรียญ altcoin ที่เป็น hype

Arthur Hayes มอง Bitcoin ในระยะยาวเป็นขาลงไหม? นักวิเคราะห์ชี้ว่าไม่ เขายังถือ Bitcoin และ Ethereum แต่คาดว่าจะเกิดวิกฤติสินเชื่อในระยะใกล้ และกำลังสร้างการป้องกันความเสี่ยงรอบๆ คริปโตของเขา แทนที่จะออกจากมัน

ทำไมบางนักลงทุนรายใหญ่ใน Bitcoin ถึงขาย? วิดีโออ้างอิงทฤษฎีของ Willy Woo ว่า ผู้ถือครองระยะยาวบางกลุ่มอาจตอบสนองต่อความเสี่ยงจากคอมพิวเตอร์ควอนตัมที่อาจทำให้เหรียญเก่าแก่และเปราะบางได้รับผลกระทบ ขณะเดียวกัน บางกลุ่มอาจแค่ลดความเสี่ยงในช่วงความไม่แน่นอนทางมหภาค

ตามการวิเคราะห์นี้ Bitcoin อาจลงต่ำสุดได้เท่าไหร่? โดยใช้รูปแบบพินนาเคิลหมีคล้ายปี 2022 นักวิเคราะห์มองว่าการลดลงอาจไปถึงประมาณ $50,000 แต่ก็ยอมรับว่ามีเทรดเดอร์บางกลุ่มมองว่าราคาสามารถลงลึกกว่านั้นได้