โมแกรน สแตนลีย์ เพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัล สำรวจบริการรายได้จากการกู้ยืมบิทคอยน์

มอร์แกน สแตนลีย์ ยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีทที่บริหารสินทรัพย์เกือบ 9 ล้านล้านดอลลาร์ กำลังวางแผนที่จะให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลครอบคลุมวงจรชีวิตของ Bitcoin ทั้งการดูแลดั้งเดิม การซื้อขาย การให้กู้ยืม และการสร้างผลตอบแทน Amy Odenburg หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley กล่าวว่าบริการให้ผลตอบแทนและการให้กู้ยืมที่ใช้ Bitcoin เป็น "ส่วนหนึ่งของการอภิปรายและการสํารวจอย่างต่อเนื่อง"

แผนการบริการหลักสี่แผน: สถาปัตยกรรมฟูลสแตกตั้งแต่การดูแลไปจนถึงผลตอบแทน

แผนบริการสินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley ครอบคลุมสี่มิติหลักดังต่อไปนี้:

โฮสติ้งแบบเนทีฟ: สร้างโซลูชันการดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเองของ Bitcoin ระดับสถาบัน โดยไม่ต้องพึ่งพาผู้ดูแลทรัพย์สินบุคคลที่สาม และให้บริการดูแลทรัพย์สินที่ตรงตามมาตรฐานการกํากับดูแลแก่ลูกค้ารายใหญ่

การซื้อขายแบบเนทีฟ: รวมฟังก์ชันการซื้อขายโดยตรงของ Bitcoin บนโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายที่มีอยู่ของ Morgan Stanley เพื่อเปิดอินเทอร์เฟซการจัดการระหว่างสินทรัพย์ดิจิทัลและพอร์ตสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

บริการให้กู้ยืม: ผลิตภัณฑ์สินเชื่อสถาบันที่ใช้ Bitcoin เป็นหลักประกัน ช่วยให้ลูกค้าได้รับสภาพคล่องโดยไม่ต้องขายสถานะของตน

การสร้างรายได้: สํารวจกลไกรายได้ตามการถือครอง Bitcoin เปลี่ยน Bitcoin ให้เป็นส่วนประกอบของพอร์ตสินทรัพย์ที่มีคุณลักษณะรายได้แบบพาสซีฟ

คําแถลงของ Amy Odenburg แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าเป้าหมายของ Morgan Stanley ไม่ใช่แค่การ "ถือครอง" แต่เพื่อดำเนินการอย่างแข็งขันภายในกรอบการจัดการสินทรัพย์โดยรวมของลูกค้า

ตั้งแต่เค้าโครงผู้มีความสามารถไปจนถึงการสมัคร ETF

เลย์เอาต์ของ Morgan Stanley ไม่ใช่การพลิกผันอย่างกะทันหัน แต่เป็นส่วนขยายของชุดการดำเนินการเชิงกลยุทธ์ที่สามารถติดตามได้ในบริบท:

ก่อนหน้านี้ Morgan Stanley ได้สรรหาผู้มีความสามารถด้านสกุลเงินดิจิทัลที่มีพื้นฐานด้านการเงินแบบกระจายอํานาจ (DeFi) และโครงสร้างพื้นฐานการแปลงโทเค็น ซึ่งบ่งชี้ว่าการเตรียมการของบริษัทในระดับเทคนิคได้เริ่มขึ้นแล้ว ในเดือนมกราคม 2026 Morgan Stanley ได้ยื่นใบสมัครอย่างเป็นทางการสําหรับ Spot Bitcoin, Ethereum และ Solana ETF ไปยังสํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งสหรัฐอเมริกา (SEC) โดยเสร็จสิ้นเค้าโครงที่สําคัญบนเส้นทางการกํากับดูแล

จากสถิติของ River ปัจจุบัน Morgan Stanley ได้แนะนําให้ลูกค้าจัดสรร 1% ถึง 5% ของพอร์ตโฟลิโอให้กับ Bitcoin ซึ่งคล้ายกับคําแนะนําการจัดสรรของ Fidelity และ Bank of America และสถาบันทั้งสามมีทิศทางที่สอดคล้องกันอย่างมาก

การแข่งขันของสถาบันเร่งตัวขึ้น: Wall Street ปรับใช้โครงสร้างพื้นฐาน Crypto อย่างครอบคลุม

ความเคลื่อนไหวล่าสุดของ Morgan Stanley สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มของอุตสาหกรรมในวงกว้าง ซิตี้กรุ๊ปได้ประกาศเปิดตัวบริการดูแล Bitcoin สําหรับลูกค้าสถาบันในปี 2026 JPMorgan Chase และ BNY Mellon ได้เสร็จสิ้นการจัดวางในช่วงแรกในด้านสินทรัพย์ดิจิทัล การเข้ามาโดยรวมของธนาคารที่มีความสําคัญเชิงระบบระดับโลก (G-SIB) ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงในตําแหน่งทางการตลาดของ Bitcoin จาก "สินทรัพย์เก็งกําไร" เป็น "การจัดสรรโครงสร้างของพอร์ตการลงทุนสถาบัน"

สําหรับนักลงทุนสถาบัน การได้รับ Bitcoin ผ่านสถาบันการเงินชั้นหนึ่งที่ได้รับการควบคุมั้นแตกต่างกันโดยพื้นฐานในแง่ของข้อกําหนดการปฏิบัติตามข้อกําหนด หากในที่สุด Morgan Stanley ก็ใช้บริการให้กู้ยืมและรายได้ ครบกําหนดของช่องทางนี้จะช่วยลดแรงเสียดทานในการดำเนินงานในการจัดสรร Bitcoin ให้กับกลุ่มเงินทุนขนาดใหญ่

คำถามที่พบบ่อย

ขั้นตอนปัจจุบันของบริการให้กู้ยืม Bitcoin ของ Morgan Stanley คืออะไร?

ตามที่ Amy Odenburg หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์สินทรัพย์ดิจิทัลของ Morgan Stanley บริการให้กู้ยืมและรายได้ Bitcoin ยังอยู่ในขั้นตอน "การอภิปรายและการสํารวจอย่างต่อเนื่อง" และยังไม่มีการประกาศกําหนดการเปิดตัวที่เฉพาะเจาะจง แผนการก่อสร้างสําหรับการดูแลและโซลูชันการซื้อขายดั้งเดิมได้รับการยืนยันแล้ว แต่การใช้บริการเต็มรูปแบบคาดว่าจะใช้เวลาพอสมควร

เหตุใด Morgan Stanley จึงเลือกสร้างโฮสติ้งแบบเนทีฟแทนที่จะพึ่งพาผู้ให้บริการบุคคลที่สาม

การสร้างโครงสร้างพื้นฐานการดูแลแบบเนทีฟหมายความว่า Morgan Stanley สามารถควบคุมการเชื่อมโยงบริการทั้งหมดได้อย่างเต็มที่ และสามารถมั่นใจได้ว่ามาตรฐานความปลอดภัยของสินทรัพย์เป็นไปตามข้อกําหนดด้านกฎระเบียบและการปฏิบัติตามข้อกําหนดของตนเองอย่างสมบูรณ์ การพึ่งพาบุคคลที่สามทําให้เกิดความเสี่ยงของคู่สัญญาและความเสี่ยงของคําจํากัดความที่คลุมเครือของความรับผิดชอบในการดูแลทรัพย์สินของลูกค้า สําหรับสถาบันการเงินที่จัดการสินทรัพย์มูลค่า 9 ล้านล้านดอลลาร์การควบคุมโครงสร้างพื้นฐานการดูแลด้วยตนเองเป็นองค์ประกอบหลักของความไว้วางใจระดับสถาบัน

อะไรคือพื้นฐานสําหรับคําแนะนําของ Morgan Stanley สําหรับลูกค้าในการจัดสรร Bitcoin 1-5%?

คําแนะนําการจัดสรรสินทรัพย์ของ Morgan Stanley โดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับกรอบการกระจายพอร์ตการลงทุนโดยรวม การกําหนดอัตราส่วนการจัดสรร Bitcoin ที่ 1-5% ช่วยให้ลูกค้าสามารถเข้าถึงผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นของตลาด crypto โดยมีความเสี่ยงที่จํากัดในแง่หนึ่ง โดยไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อพอร์ตโฟลิโอโดยรวมเนื่องจากความผันผวนของ Bitcoin ในอีกด้านหนึ่ง ขอบเขตของคําแนะนํานี้ยังสอดคล้องกับคําแนะนําการจัดสรรที่คล้ายคลึงกันจาก Fidelity Investments และ Bank of America ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงฉันทามติที่ค่อยเป็นค่อยไปในหมู่สถาบันกระแสหลักเกี่ยวกับ Bitcoin ในฐานะเครื่องมือกระจายพอร์ตการลงทุน