เขียนบทความโดย: 徐晨 Steven
ในรายการ《Tokenized》ตอนที่ 71, Simon Taylor ผู้รับผิดชอบกลยุทธ์ GTM (Market Entry Strategy) ของ Tempo, Cuy Sheffield หัวหน้าธุรกิจคริปโตของ Visa, ร่วมกับ Davis Hart ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Omnia และ Robert Morgan หัวหน้าสายงาน Stablecoin ของ Payoneer ได้ร่วมกันพูดคุยเกี่ยวกับ:
ความร่วมมือระหว่าง Payoneer กับ Bridge
ทำไมบริษัท stablecoin ถึงสมัครใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ของรัฐบาลกลาง
และหัวข้อที่เกี่ยวข้องอื่นๆ
สาระสำคัญ:
Payoneer เข้าสู่ stablecoin ไม่ใช่แค่กลยุทธ์ทางการตลาด แต่เป็นการอัปเกรดเส้นทางของเครือข่ายรับ-จ่ายข้ามประเทศที่มีอยู่แล้ว โดย stablecoin ถูกมองว่าเป็นชั้นการชำระเงินแบบเสริมแรง ไม่ใช่ทดแทนระบบเงินตรากฎหมายเดิม
คุณค่าหลักของ stablecoin ไม่ใช่ "การโอนบนเชน" แต่คือความสามารถในการทำงานร่วมกันอย่างไร้รอยต่อกับระบบเงินตรากฎหมาย รวมถึงการปฏิบัติตามกฎระเบียบ การเข้า-ออกเงิน การแปลงสภาพสภาพคล่อง และการบูรณาการการชำระเงินในท้องถิ่น
ความต้องการขององค์กรในปัจจุบันต่อ stablecoin แบ่งเป็นสองกลุ่ม: กลุ่มหนึ่งที่มีการใช้งาน stablecoin โดยตรง ต้องการเส้นทางแลกเปลี่ยนที่ปลอดภัยและเป็นไปตามกฎระเบียบ; อีกกลุ่มหนึ่งไม่ต้องการถือ stablecoin แต่ต้องการใช้เป็นเครื่องมือชำระเงินหลังบ้านที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น
สถาบันที่มีใบอนุญาตและเข้ามาในตลาดเป็นสัญญาณว่าระบบ stablecoin กำลังก้าวเข้าสู่ยุคหลักของการเงิน สายงานนี้เปลี่ยนจากนวัตกรรมดั้งเดิมในคริปโต ไปสู่การบูรณาการโครงสร้างพื้นฐานแบบฝังตัว
การ tokenization ของเงินฝากและ stablecoin ไม่ใช่ความขัดแย้งกัน แต่เป็นรูปแบบที่เหมาะสมกับบริบทต่างกัน: แบบหนึ่งเหมาะกับเครือข่ายภายในธนาคาร อีกแบบหนึ่งเหมาะกับการเคลื่อนไหวข้ามเครือข่าย ซึ่งทั้งสองอาจอยู่ร่วมกันในระยะยาว
ความเสี่ยง "การไหลออกของเงินฝาก" อาจถูกประเมินค่าสูงเกินไป Stablecoin ช่วยลดแรงเสียดทานในการเคลื่อนย้ายสภาพคล่อง ซึ่งการลดแรงเสียดทานนี้อาจนำไปสู่การรวมศูนย์ของสภาพคล่องมากขึ้น ไม่ใช่แค่การโยกย้ายเงินทุนง่ายๆ
การกู้ยืมบนเชนถือเป็นแนวทางที่มีผลกระทบเชิงโครงสร้างมากกว่าการชำระเงินด้วย stablecoin Infrastructure การกู้ยืมที่สามารถเขียนโปรแกรมได้อาจเปลี่ยนโครงสร้างงบดุลของธนาคารและตลาดทุนใหม่
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีการปล่อยกู้ด้วย stablecoin มูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์บนเชน แม้ปัจจุบันส่วนใหญ่เป็นการค้ำประกันด้วยสินทรัพย์คริปโต แต่ก็เป็นการพิสูจน์ความเป็นไปได้ของโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งเป็นรากฐานสำหรับการนำสินทรัพย์ในโลกจริงเข้าสู่เชน
Simon Taylor (พิธีกร): ถ้าผมเป็นหัวหน้าธุรกิจคริปโตของธนาคาร หรือผู้ดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลของธนาคาร ผมอาจใช้เวลาถึง 95% กับการกู้ยืมบนเชน ผมเชื่อว่านี่จะมีผลกระทบระยะยาวต่อระบบนิเวศของธนาคารอย่างมาก
Stablecoin สำหรับการชำระเงิน การโอนเงิน การทำธุรกิจ B2B ก็เป็นเรื่องดีและควรทำ แต่โครงสร้างพื้นฐานรองรับการกู้ยืมกำลังถูกสร้างใหม่ให้เป็นระบบอัตโนมัติและสามารถเขียนโปรแกรมได้ หากธุรกิจหลักของคุณคือการให้กู้ยืม นี่คือความฝัน คุณจะไม่ตื่นเต้นได้อย่างไร?
ถ้าคุณเข้าใจว่ามันทำงานอย่างไร เข้าถึงอย่างไร จัดการให้เป็นไปตามกฎระเบียบ — ยังมีคำถามอีกมาก แต่ในฐานะอุตสาหกรรม เราเชื่อว่าเราจะไปถึงจุดนั้นได้ เรายังพยายามสนับสนุนลูกค้าบน Visa ด้วยการสื่อสารและช่วยให้พวกเขาเข้าใจความหมายของสิ่งนี้
ยินดีต้อนรับสู่ Tokenized รายการที่เน้นเรื่อง stablecoin และการนำสินทรัพย์ในโลกจริงเข้าสู่ระบบ tokenization ขององค์กร ผมคือ Simon Taylor ผู้ดำเนินรายการและผู้เขียน Fintech Brain Food รวมถึงหัวหน้าฝ่ายพัฒนาตลาดของ Tempo และร่วมกับผมคือคุณ Cuy Sheffield สบายดีไหม? หัวหน้าธุรกิจคริปโตของ Visa ครับ?
Cuy Sheffield: สบายดีครับ ช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาเป็นช่วงที่น่าสนใจมาก หลังจากรายการก่อน ผมได้รับข้อความส่วนตัวมากมาย (ล้อเล่นหมายถึงมีคนติดต่อเยอะ) มีหลายคนติดต่อผมจริงๆ เกิดบทสนทนาที่น่าสนใจมากมาย
เรากำลังทำโปรเจกต์ใหม่ในกลุ่ม Labs มีคนและนักพัฒนามากมาย รวมถึงผู้สมัครงานจำนวนมากที่สนใจ Visa อย่างมาก
Simon Taylor: ยินดีต้อนรับ Davis Hart ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Omnia กลับเข้าสู่รายการ ครั้งล่าสุดที่คุณมาเปลี่ยนตำแหน่งและบริษัทใหม่แล้ว Davis บริษัทใหม่นี้ทำอะไร?
Davis Hart (ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Omnia): บริษัทใหม่ของเราทำโครงสร้างพื้นฐาน stablecoin สำหรับธนาคาร ผมเคยพยายามสมัครใบอนุญาตธนาคารเมื่อหลายปีก่อน ทำงานในด้าน stablecoin และการชำระเงินมานาน ผมเห็นช่องว่างชัดเจนในตลาดนี้ เมื่อเข้าสู่ปี 2025 พร้อมกับการเปลี่ยนแปลงของกฎระเบียบ ผมมั่นใจมากขึ้นว่าธนาคารจำเป็นต้องมีคนช่วยสร้างโครงสร้างพื้นฐานเหล่านี้ นั่นคือสิ่งที่เรากำลังทำอยู่ตอนนี้
Simon Taylor: แล้ว Rob Morgan หัวหน้าสายงาน stablecoin ของ Payoneer ซึ่งเป็นการปรากฏตัวครั้งแรก คุณเป็นอย่างไรบ้าง Rob?
Rob Morgan (หัวหน้าสายงาน Stablecoin ของ Payoneer): สบายดีครับ ขอบคุณสำหรับคำเชิญ ยินดีที่ได้เข้าร่วมรายการ
Simon Taylor: ก่อนที่เราจะเริ่ม ผมขอเตือนผู้ชมและผู้ฟังว่า ความคิดเห็นของแขกรับเชิญทุกคนเป็นความคิดเห็นส่วนตัว ไม่ใช่ตัวแทนของบริษัท และอย่าใช้ข้อมูลที่พูดไปเป็นคำแนะนำด้านภาษี กฎหมาย หรือการลงทุน โอเค เรามาเข้าสู่หัวข้อแรกกันเลย
Rob คุณคงคุ้นเคยดี Payoneer ร่วมกับ Bridge เปิดตัวความสามารถในการจ่ายเงินด้วย stablecoin ผมสามารถอ่านสรุปข่าวได้ แต่ดีกว่าถ้าคุณบอกเราตรงๆ ว่า Payoneer ทำอะไร ทำไมเลือก stablecoin?
Rob Morgan: ขอบคุณครับ Simon เราเชื่อว่า stablecoin จะเป็นส่วนสำคัญในอนาคตของการเคลื่อนย้ายเงินข้ามประเทศ ช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เราเห็น stablecoin จากกรณีใช้งานที่น่าสนใจแต่ไม่เชื่อมโยงกับโลกจริง ค่อยๆ พัฒนาเป็นเครื่องมือที่แท้จริงสำหรับธุรกิจในการแก้ปัญหาจริงมากขึ้น สิ่งสำคัญคือกลุ่มลูกค้าของเรามีความต้องการจริงๆ พวกเขาต้องการเข้าถึงเงินทุนได้เร็วขึ้น ถูกลง และมีประสิทธิภาพมากขึ้น
สำหรับคนที่ไม่รู้จัก Payoneer เราเป็นบริษัทชำระเงินข้ามประเทศระดับโลก ให้บริการแก่ธุรกิจขนาดกลางและเล็กทั่วโลก ธุรกิจเหล่านี้ดำเนินงานในหลายเขตอำนาจศาล ต้องรับเงินในประเทศหนึ่ง จัดการยอดคงเหลือทั่วโลก แล้วจ่ายเงินในประเทศอื่น ในแง่หนึ่ง Payoneer ก็เหมือน stablecoin ในยุคแรกๆ เรารับเงิน เข้าสู่หนี้สินของบริษัท แล้วส่งมอบเงินทั่วโลก
ความสามารถที่เราร่วมกับ Bridge เปิดตัวคือ ให้ลูกค้าสามารถใช้ stablecoin เป็นเส้นทางการชำระเงิน รับเงินในตลาดต่างๆ แล้วจ่ายให้กับผู้รับเงินทุกคน
สำหรับเรา stablecoin ไม่ใช่การทดแทนธุรกิจเดิม แต่เป็นการเสริมความสามารถของเครือข่ายทั่วโลก Stablecoin กับเส้นทางการชำระเงินด้วยเงินตรากฎหมายที่สามารถทำงานร่วมกันได้อย่างไร้รอยต่อ คือสิ่งที่ลูกค้าต้องการเห็นจริง และเป็นกุญแจสำคัญในการสร้างประโยชน์ในโลกจริงในอนาคต
Cuy Sheffield: ผมชอบตัวอย่างนี้ Payoneer เป็นบริษัทจ่ายเงินเก่าแก่ ที่ทำงานในด้านนี้มาหลายปี ให้บริการแพลตฟอร์มสร้างสรรค์เนื้อหา ตลาดขายสินค้า และฟรีแลนซ์ ธุรกิจของคุณสร้างขึ้นรอบการให้ผู้รับจ้าง ฟรีแลนซ์ และผู้ขายได้รับเงินอย่างไร
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเกิด stablecoin ทำให้การจ่ายเงินกลายเป็นกรณีใช้งานสำคัญ หลายคนบอกว่า stablecoin คือการจ่ายเงินข้ามประเทศ ที่เร็วและถูกกว่าการจ่ายให้กับคนสร้างเนื้อหา หรือผู้รับจ้าง จนเกิดบริษัทใหม่ที่อ้างตัวว่าเป็น "บริษัทจ่ายเงินด้วย stablecoin"
แต่ตอนนี้เราเข้าสู่ยุคใหม่แล้ว — การมีระเบียบและกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนขึ้น บริษัทที่มีความเชี่ยวชาญในด้านนี้มานาน มีใบอนุญาต มีความสามารถในการกระจายสินค้า และมีความเชื่อมั่นจากตลาด สามารถบูรณาการโครงสร้างพื้นฐาน stablecoin เข้ามาเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับความสามารถเดิม
นี่คือการแข่งขันที่น่าตื่นเต้นอย่างแท้จริง บริษัทใหม่พยายามสร้างเครือข่ายใหม่ ในขณะที่บริษัทจ่ายเงินที่มีใบอนุญาตและความร่วมมืออยู่แล้วบอกว่า "รอสิ เรามีใบอนุญาต มีการบูรณาการ มีพันธมิตร เราแค่ต้องเพิ่มความสามารถ stablecoin เข้าไป"
สิ่งนี้เป็นเรื่องดีต่ออุตสาหกรรม และถ้าคุณจะจ่ายเงินออก ก็ต้องคิดด้วยว่าลูกค้าจะใช้เงินอย่างไรหลังจากได้รับ stablecoin นี่คือโอกาสในด้านการใช้จ่ายในอนาคต
Rob Morgan: การเข้า-ออกเงินเป็นเรื่องสำคัญมาก Stablecoin สัญญาว่าจะทำให้การชำระเงินข้ามประเทศง่ายขึ้น ความจริงคือ การดำเนินธุรกิจข้ามประเทศ ต้องใช้ธนาคารหลายแห่ง ระบบชำระเงินสองสามระบบ และพนักงานดูแลสภาพคล่องทั่วโลก
Stablecoin สัญญาว่าจะทำให้สิ่งนี้ง่ายขึ้น แต่ถึงวันนี้ สัญญานั้นยังไม่สมบูรณ์แบบ ยกเว้นจะสามารถบูรณาการเข้ากับวิธีการดำเนินธุรกิจขององค์กรได้อย่างไร้รอยต่อ Cuy สามารถส่ง stablecoin ให้คุณได้ทันทีฟรี แต่คุณไม่สามารถใช้มันซื้อกาแฟข้างถนน ซื้อค้อน หรือซื้อสิ่งที่จำเป็นสำหรับการดำเนินธุรกิจของคุณได้
สิ่งที่ผลักดันให้เกิดการนำไปใช้ในอนาคตคือความสามารถในการทำงานร่วมกันระหว่าง stablecoin กับระบบเงินตรากฎหมาย รวมถึงความสามารถในการเข้า-ออกเงิน
Simon Taylor (พิธีกร): อีกประเด็นหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับ Bridge คือข่าวที่ Bridge ได้รับอนุมัติแบบมีเงื่อนไขให้จัดตั้ง "ธนาคารทรัสต์แห่งชาติ" (National Trust Charter Bank) ซึ่งเป็นเพียงขั้นตอนแรกของกระบวนการ ยังต้องผ่านขั้นตอนการจัดตั้ง การตรวจสอบจำลอง และการตรวจสอบอย่างเป็นทางการ
Davis ผมรู้ว่าคุณเคยพยายามเดินเส้นทางนี้มาก่อน คุณช่วยอธิบายได้ไหมว่าทำไมบริษัท stablecoin ถึงสมัครใบอนุญาตธนาคารทรัสต์ ใบอนุญาตนี้ให้ประโยชน์อะไร และเส้นทางเป็นอย่างไร?
Davis Hart: จากมุมมองภาพรวม ถ้าดูบริษัทที่สมัครใบอนุญาตเหล่านี้ ส่วนใหญ่เป็นบริษัทคริปโตและผู้ออก stablecoin
เหตุผลแรกคือ โครงสร้างการกำกับดูแล หลายบริษัทมีใบอนุญาตโอนเงินใน 50 รัฐ (MTL) แล้ว ทำไมยังต้องสมัครใบอนุญาตธนาคารทรัสต์? เพราะ "การมีอำนาจเหนือกว่าระบบกฎหมายของรัฐบาลกลาง" (federal preemption) เมื่อได้ใบอนุญาตของรัฐบาลกลางแล้ว ก็ไม่จำเป็นต้องดูแลใบอนุญาต MTL ในแต่ละรัฐอีกต่อไป จากมุมมองด้านการกำกับดูแล มันง่ายขึ้นมาก คุณจะต้องติดต่อหน่วยงานเดียว แทนที่จะเป็น 50 หน่วยงาน
เหตุผลที่สองคือ การคาดการณ์กฎหมาย stablecoin ในอนาคต หลายคนเชื่อว่า โครงสร้างธนาคารทรัสต์อาจกลายเป็นโครงสร้างที่ดีที่สุดสำหรับการออก stablecoin ภายใต้กรอบกฎหมาย GENIUS Act การได้ใบอนุญาตจากหน่วยงานที่อาจรับผิดชอบการกำกับดูแล stablecoin ในอนาคต ก็เป็นการ "เตรียมตัวล่วงหน้า" สำหรับการออกและควบคุมในอนาคต
Simon Taylor: นอกจากนี้ ยังมีข่าวว่า 5 ธนาคารภูมิภาคกำลังพัฒนา "เครือข่ายการฝากเงินแบบ tokenized" คาดว่าจะเปิดตัวในไตรมาสที่ 4 ธนาคารเหล่านี้ได้แก่ Huntington Bank, First Horizon, M&T Bank ซึ่งพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานบนเครือข่าย Kina Network ซึ่งนำโดย Eugene Ludwig อดีตผู้อำนวยการสำนักงานควบคุมดูแลสกุลเงิน (OCC)
พวกเขาวางแผนเปิดตัว MVP ภายในมีนาคม ทำการทดลองในไตรมาสที่ 3 และเปิดใช้งานอย่างเป็นทางการในไตรมาสที่ 4 จุดสำคัญคือ "การ tokenization ของเงินฝาก" — คือการแสดงเงินฝากธนาคารในรูปแบบโทเคนดิจิทัล ธนาคารระบุในแถลงการณ์ว่า เพื่อปกป้องฐานเงินฝาก
Davis คุณคิดเห็นอย่างไร? การ tokenization ของเงินฝากเป็นเครื่องมือป้องกันของธนาคารหรือเป็นโอกาส? stablecoin เป็นภัยคุกคามหรือโอกาสสำหรับธนาคาร?
Davis Hart: ผมเชื่อว่า ในอีกสิบปีข้างหน้า ธนาคารที่ดำเนินธุรกิจต่อเนื่องจะมีสองเวอร์ชันของงบดุล: เวอร์ชันดั้งเดิมและเวอร์ชันที่เป็น tokenized ทั้งสองแบบนี้จะอยู่ร่วมกันได้ เช่น การให้กู้ยืมแบบ tokenized, เงิน tokenized, เงินฝาก tokenized, พันธบัตร tokenized ในกรอบนี้ เงินฝากแบบ tokenized และ stablecoin ก็สามารถอยู่ร่วมกันได้อย่างสมเหตุสมผล ผมมองว่า เงินฝากแบบ tokenized มีคุณค่าเฉพาะในเครือข่ายภายในธนาคาร ในขณะที่ stablecoin มีประโยชน์มากขึ้นในบริบทข้ามเครือข่าย
หลายคนกังวลเรื่อง "การไหลออกของเงินฝาก" ผมคิดว่าความกังวลนี้ถูกประเมินค่าสูงเกินไป สหรัฐอเมริกามีอัตราผลตอบแทนในบัญชีออมทรัพย์เฉลี่ยเพียง 39 จุดฐาน (basis points) แต่ก็สามารถหาโปรดักต์ที่ให้ผลตอบแทน 3.25% ได้ง่าย แสดงให้เห็นว่าผู้ฝากเงินไม่ได้โยกย้ายเงินเพียงเพราะผลตอบแทนเล็กน้อย
สิ่งที่ stablecoin ทำจริงๆ คือ ลดแรงเสียดทานในการเคลื่อนย้ายสภาพคล่อง เมื่อแรงเสียดทานลดลง สภาพคล่องอาจรวมศูนย์มากขึ้น ถ้าผมสามารถย้ายเงินในบัญชีได้ง่าย ผมอาจรวบรวมเงินที่กระจัดกระจายอยู่ใน PayPal, Coinbase หรือแพลตฟอร์มอื่นๆ กลับมาที่บัญชีหลักของผมเอง ผมจึงมองว่าทั้งสองแบบจะอยู่ร่วมกันในอนาคต
Cuy Sheffield: ผมคิดว่า "เครือข่ายเงินฝาก tokenized" เป็นแนวคิดสำคัญ ในสองปีที่ผ่านมา การ tokenization ของเงินฝากมักพูดถึงในบริบทของธนาคารเดียวกัน ถ้าธนาคารแต่ละแห่งสร้างเงินฝาก tokenized ของตัวเอง ก็มีข้อจำกัด แต่ถ้ามีโครงสร้างเครือข่าย มีมาตรฐานเดียวกัน และสามารถทำงานร่วมกันได้ ก็จะเป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้นมาก
คำถามสำคัญคือ การทำงานร่วมกัน (interoperability) ถ้าผมมีเงินฝาก tokenized ของธนาคารแห่งหนึ่ง แล้วจะส่งให้ธนาคารอื่นได้อย่างไร? ถ้าทุกธนาคารทำเองแยกกัน ก็เป็นเรื่องยาก
Davis Hart: ใช่แล้ว การทำงานร่วมกันเป็นสิ่งสำคัญมาก ผมเคยใช้เวลาสามปีพยายามสร้างเครือข่ายเงินฝาก tokenized สำหรับธนาคารขนาดกลางและเล็กผ่าน USDF Alliance ปัญหาคือ: จะเชื่อมต่อกับธนาคารขนาดใหญ่เช่น JPMD อย่างไร? ถ้ามีใครผลักดันเรื่องนี้ได้ Eugene Ludwig อาจเป็นคนที่เหมาะสมที่สุด
แต่สิ่งที่ผมสนใจมากกว่าคือ: ธนาคารเหล่านี้จะใช้เงินฝาก tokenized เพื่อแก้ปัญหาอะไรจริงๆ? การชำระเงินในประเทศอเมริกาก็ถูกอยู่แล้ว มี FedNow และ RTP แต่สิ่งที่น่าสนใจคือ เมื่อเงินฝาก tokenized ผสมผสานกับการกู้ยืมแบบ tokenized สำหรับการชำระเงินหลายฝ่ายในสถานการณ์ต่างๆ
Simon Taylor: ปัญหาอยู่ที่เอฟเฟกต์เครือข่าย (network effect) ธนาคาร 5 แห่งเป็นจุดเริ่มต้น แต่ขนาดยังจำกัด ธนาคารขนาดใหญ่มีเครือข่ายเพียงพอที่จะสร้างระบบของตัวเอง ส่วนธนาคารขนาดเล็กอาจอยากเข้าร่วมกลุ่ม และยังมีปัญหาการบริหารจัดการ — ใครควบคุมการสร้างและทำลายโทเคน? การจัดการเงินเข้า-ออก? ผมมองว่า เงินฝาก tokenized เป็น "เงินคงที่" ในขณะที่ stablecoin เป็น "เงินที่เคลื่อนไหว"
Davis Hart: การ tokenization ของเงินฝากตอนนี้อยู่ในช่วงเริ่มต้น ในแง่หนึ่งก็คล้ายกับช่วง stablecoin ในปี 2020
Simon Taylor: ต่อไปเราจะพูดถึงความร่วมมือระหว่าง Apollo กับ Morpho ซึ่งธนาคารและบริษัทบริหารสินทรัพย์ขนาดใหญ่เริ่มเข้าไปใน DeFi มากขึ้น
Rob Morgan: ไม่ว่าจะเป็นรายละเอียดความร่วมมืออย่างไร สิ่งที่ทำให้ผมตื่นเต้นคือ สถาบันดั้งเดิมเริ่มคิดว่าจะใช้บล็อกเชนเพื่อให้การกู้ยืมในโลกจริงมีประสิทธิภาพมากขึ้น
ถ้าผมเป็นธนาคาร ผมจะเน้นไปที่การลดต้นทุนการกู้ยืมและขยายแหล่งทุนผ่านเชน มากกว่ากังวลเรื่องเงินฝากถูกทดแทน ธุรกิจธนาคารประกอบด้วยสามส่วน: การชำระเงิน การฝากเงิน และการกู้ยืม เราใช้เวลามากในการพูดคุยเรื่องสองอย่างแรก แต่ไม่ค่อยพูดถึงการกู้ยืมบนเชน ถ้าการกู้ยืมสามารถเป็นแบบเขียนโปรแกรมได้และเชื่อมต่อกับแหล่งทุนใหม่ๆ จะเปลี่ยนโครงสร้างตลาดทุนอย่างมาก
Cuy Sheffield: ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา มีการปล่อยกู้ด้วย stablecoin มูลค่ากว่า 600 พันล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่มาจากการค้ำประกันด้วยสินทรัพย์คริปโต แต่ก็เป็นการพิสูจน์ว่าโครงสร้างพื้นฐานนี้เป็นไปได้ ในอนาคต สินทรัพย์ค้ำประกันอาจขยายไปถึงพันธบัตร tokenized, stablecoin ในสกุลเงินท้องถิ่น, หรือบัญชีลูกหนี้
ถ้าผมเป็นหัวหน้าสินทรัพย์ดิจิทัลของธนาคาร ผมอาจใช้เวลาถึง 95% กับการกู้ยืมบนเชน การชำระเงินและการโอนเงินสำคัญ แต่โครงสร้างพื้นฐานการกู้ยืมที่สามารถเขียนโปรแกรมได้เป็นการปฏิวัติระบบ ถ้าธุรกิจหลักคือการให้กู้ยืม นี่คือความฝัน
แน่นอน ยังมีเรื่องกฎระเบียบและความเสี่ยง แต่ในอุตสาหกรรมนี้จะค่อยๆ แก้ไขกันไป เราใช้เวลามากบน Visa ในการช่วยลูกค้าเข้าใจเรื่องนี้
Davis Hart: สำหรับธนาคารชุมชน นี่คือโอกาส พวกเขารู้จักตลาดท้องถิ่นดี และมีความสามารถในการประเมินเครดิต ถ้าพวกเขาใช้โครงสร้างพื้นฐานบนเชนเพื่อเข้าถึงแหล่งทุนที่ต้นทุนต่ำลง ก็สามารถสนับสนุนธุรกิจในท้องถิ่นได้ดีขึ้น ไม่ต้องกังวลเรื่องการไหลออกของเงินฝากมากเกินไป แต่ควรสนใจโอกาสในด้านการให้กู้ยืมมากกว่า
Simon Taylor: หัวข้อเปลี่ยนเป็นกระเป๋าเงินและ AI Phantom Wallet เปิดตัว MCP Server ให้ AI ตัวแทนสามารถเซ็นชื่อและจัดการที่อยู่บนเชนที่รองรับได้
Davis Hart: การผสมผสาน AI กับ stablecoin จุดสำคัญคือ Cloudflare เสนอให้ AI สร้างการจ่ายเงินแบบ high-frequency micro-payments ซึ่งเป็นฉากที่สมบูรณ์แบบสำหรับการชำระเงินอัตโนมัติ Progress ของ Phantom ก็เป็นการเพิ่มเส้นทางใหม่ให้กับความสามารถในการชำระเงินอัตโนมัติ
Rob Morgan: สิ่งสำคัญคือกลไกการควบคุม อย่าให้ AI เข้าถึงสิทธิ์เต็มรูปแบบของบัตรเครดิต แต่ให้เป็นกระเป๋าเงินที่มีขีดจำกัด สามารถตรวจสอบบันทึกธุรกรรมได้ อนาคตอาจมี "เอเจนต์ SMB" ซึ่ง stablecoin อาจกลายเป็นภาษาการชำระเงินพื้นฐานของพวกเขา
Cuy Sheffield: MCP สามารถเข้าใจได้ว่าเป็น "แอปพลิเคชันพื้นฐาน" กระเป๋าเงินในอดีตเป็นแอปบนมือถือ ตอนนี้อาจเป็นปลั๊กอินในสภาพแวดล้อม AI คำถามคือ ผู้ชนะในยุคของกระเป๋าเงินบนมือถือ จะเป็นผู้ชนะในยุค MCP ด้วยไหม? และไม่ควรพูดแค่ stablecoin การชำระเงินทางธุรกิจต้องการวิธีการชำระเงินที่ยอมรับกันอย่างแพร่หลาย เช่น ระบบบัตร เรากำลังศึกษาวิธีบูรณาการบัตรในสภาพแวดล้อม AI อย่างปลอดภัย
Simon Taylor: การพัฒนา AI มีลักษณะเป็นดัชนี ต้องทำ R&D ล่วงหน้าและวางโครงสร้างความปลอดภัยให้ดี สุดท้ายนี้ ข่าวที่ไม่ได้พูดถึงอย่างละเอียด เช่น Dragonfly ระดมทุน 6.5 พันล้านดอลลาร์; Base ออกจาก OP Stack; Robinhood ทดสอบ Layer 2; Kraken ซื้อ Magna; Hyperliquid ตั้งองค์กรสนับสนุนเชิงนโยบาย
เวลาของเราก็ใกล้จะหมดแล้ว ขอบคุณทุกคนที่รับชมและฟัง รวมถึงแขกรับเชิญวันนี้ ถ้าคุณ Davis อยากให้คนรู้จักคุณและ Omnia มากขึ้น ควรไปที่ไหน?
Davis Hart: เว็บไซต์ของเราคือ omnia.financial คุณสามารถหาผมบน LinkedIn ได้ ผมเขียนจดหมายข่าวรายสองสัปดาห์ชื่อ The Stablecoin Banker ถ้าคุณสนใจเรื่องการเชื่อมต่อระหว่างธนาคารและ stablecoin ก็เป็นแหล่งข้อมูลที่ดี
Simon Taylor: แนะนำอย่างแรง The Stablecoin Banker ดีมาก ผมอ่านทุกฉบับและส่งต่อให้คนอื่นด้วย ขอบคุณที่เขียนจดหมายข่าวนี้
Cuy Sheffield: เห็นด้วยอย่างยิ่ง
Simon Taylor: ดูเหมือนว่าผมจะมีคู่แข่งแล้ว ถ้าคุณ Rob อยากให้คนรู้จักคุณและ Payoneer มากขึ้น ควรไปที่ไหน?
Rob Morgan: เข้าไปที่ payoneer.com ตอนนี้เรามีรายชื่อรอ (waitlist) เปิดให้ลงทะเบียน และเริ่มให้ลูกค้าใช้งานทีละน้อย แล้วจะมีความคืบหน้าเพิ่มเติม ติดตามกันต่อไป
Simon Taylor: Cuy คุณสามารถหาได้บน X (เดิม Twitter) ไหม?
Cuy Sheffield: ได้ครับ @CuySheffield (ในรายการยังพูดถึง ID เก่าอยู่) และ visa.com/crypto
Simon Taylor: ทุกคนสามารถหาผมได้ที่ fintechbrainfood.com หรือเข้าไปที่ tempo.xyz หรือบนโซเชียลแพลตฟอร์มต่างๆ @Sytaylor ถ้าชอบรายการนี้ ช่วยกด Subscribe, กด Like และแนะนำให้เพื่อนๆ ด้วย เราขอบคุณมาก ลอง "แชร์" กันเต็มที่เลยนะครับ คุณมีอนุญาต ผมขอให้ทุกคนดูแลตัวเองดีๆ
