ในขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดคริปโตกำลังหันไปทำหน้าที่นักวิเคราะห์มหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ โดยยังคงให้ความสำคัญกับกราฟราคาน้ำมันอยู่ เหตุการณ์อีกสถานการณ์หนึ่งกำลังคลี่คลายบน Bitfinex — สถานการณ์ที่ตำนานของวงการอย่าง Adam Back ชี้ให้เห็นว่าไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน
จากข้อมูลล่าสุดด้านการติดตามสถานะมาร์จิน ปริมาณสถานะฝั่ง Long บน Bitfinex ตอนนี้ได้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งไม่เคยเห็นมาก่อนตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 โดยทำสถิติที่ 79,193 BTC
Adam Back อธิบายว่าการสะสมบน Bitfinex นี้ "ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน" เพราะอะไร
ซีอีโอของ Blockstream ชี้ให้เห็นถึงโครงสร้างตลาดที่มีเอกลักษณ์ เฉพาะอย่างยิ่ง กลุ่มผู้เล่นเชิงสถาบันดูเหมือนจะใช้กลยุทธ์ TWAP — time-weighted average price หรือราคาถัวเฉลี่ยตามเวลา — โดยเร่งทำการซื้อแบบเชิงรุกเพื่อตักรับอุปทานที่มีอยู่ทั้งหมดซึ่งอยู่ต่ำกว่าเกณฑ์ระดับ $69,000
HOT Stories
Schiff Blasts Crypto Home Loans
XRP Sets up Bear Trap, Shiba Inu Bull Market Confirmed; If This Hits, Will Ethereum Hold $2,000? Crypto Market Review
ตามที่ Back เน้นย้ำ การคงสถานะด้วยมาร์จินบน Bitfinex ได้เร่งตัวขึ้นตั้งแต่ช่วงปลายปี 2020 ประมาณ 79,000 BTC ได้ถูกสะสมโดยใช้เลเวอเรจ โดยมีอัตราการเพิ่มก่อสร้างที่คาดการณ์ไว้ที่ 300 BTC หรือมากกว่าต่อวัน ผ่านการเทรดแบบออร์แกนิก
จากการคำนวณเหล่านี้ ความเข้มข้นของการสะสมจึงแปลออกมาเป็นเงินประมาณ $20 ล้านที่ไหลเข้าสู่ Bitcoin ทุกวัน หรือราว $14,000 ถูกใช้ไปทุกนาที ตลอด 24 ชั่วโมง — โดยเฉลี่ยอยู่ระหว่าง 450 ถึง 600 BTC ที่ถูกซื้อ
สิ่งที่ทำให้สถานการณ์ในปัจจุบันโดดเด่นคือ การสะสมครั้งนี้กำลังเกิดขึ้นในช่วงของการปรับฐาน ในขณะที่ผู้เข้าร่วมรายย่อยยังคงระมัดระวัง ผู้เล่นรายใหญ่บน Bitfinex กลับแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่น Back ย้ำว่า นี่ไม่ใช่การเก็งกำไรแบบไม่เป็นระบบ แต่เป็นการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ระยะยาวของหน่วยงานที่ระบุตัวตนได้ยาก
ในขณะนี้ ภาพรวมตลาดเริ่มแสดงสัญญาณของภาวะหมดแรงฝั่งขาลงในกรอบเวลารายสัปดาห์ ตามที่นักวิเคราะห์บางส่วน รวมถึง Back ระบุ ขนาดมหาศาลของสถานะที่สะสมไว้ อาจนำไปสู่ภาวะขาดสภาพคล่องที่ฝั่งอุปทาน
หากจังหวะปัจจุบันของแรงกดดันในการซื้อที่อยู่ที่ $14,000 ต่อนาที ยังคงดำเนินต่อไป ตัวเร่งบวกใดๆ ก็อาจทำให้การเคลื่อนไหวของราคาเร่งขึ้นอย่างเฉียบพลัน เนื่องจากอุปทานที่มีอยู่ในส่วนลึกของตลาดได้ถูกลดลงไปแล้ว หากกรอบแนวคิดนี้ยังคงอยู่ ตลาดอาจกำลังเห็นการกระจายหรือย้ายสินทรัพย์จากมือที่อ่อนแอกว่าไปสู่ผู้สะสมเชิงกลยุทธ์
ตลาด Bitcoin บน Bitfinex ในบริบทนี้กำลังกลายเป็นดัชนีชี้นำสำหรับตลาดคริปโตรอบกว้าง
