-
ขณะที่เทรดเดอร์จับตาสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนจากอัลต์อย่างใกล้ชิด ความโดดเด่นของ BTC เข้าใกล้โซนแนวต้านระดับมหภาคสำคัญ
-
การกลับทิศของความโดดเด่นของ BTC ในอดีตเคยสอดคล้องกับการขยายตัวของอัลต์อย่างแข็งแกร่งทั่วตลาดคริปโตในภาพรวม
-
มูลค่าตลาดรวมของคริปโตยังคงโครงสร้างการฟื้นตัว แม้จะมีการรวมตัว/ชะลอตัวล่าสุดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
กระแสคาดการณ์การหมุนเวียนสู่ฝั่งอัลต์ทวีความเข้มข้นขึ้น หลังจากความโดดเด่นของ Bitcoin เข้าใกล้แนวต้านในอดีตแถวจุดสูงสุดในรอบหลายปี มูลค่าตลาดรวมของคริปโตในภาพรวมยังคงโครงสร้างการฟื้นตัว แม้จะมีความผันผวนเมื่อไม่นานมานี้ในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำ
ความโดดเด่นของ BTC เผชิญโซนแนวต้านในประวัติศาสตร์
Crypto Patel เพิ่งแชร์กราฟความโดดเด่นของ Bitcoin เชิงมหภาคบนโซเชียลมีเดีย กราฟชี้ว่าแนวต้านอยู่ระหว่างช่วง 64% ถึง 70% ในเชิงประวัติศาสตร์ วัฏจักรที่ผ่านมาเคยกลับตัวอย่างรวดเร็วหลังจากแตะระดับความโดดเด่นที่ใกล้เคียงกันในอดีต
ที่มา: X
ความโดดเด่นของ Bitcoin วัดสัดส่วนของ Bitcoin ภายในมูลค่าตลาดรวมของคริปโต เมื่อความโดดเด่นเพิ่มขึ้น มักสะท้อนการที่เงินทุนไหลไปรวมศูนย์อยู่ในตลาดของ Bitcoin เป็นหลัก โดยทั่วไป อัลต์คอยน์มักทำผลงานได้ต่ำกว่าช่วงที่ความโดดเด่นของ Bitcoin ขยายตัวต่อเนื่อง
ตั้งแต่ปลายปี 2022 ถึงปี 2025 ความโดดเด่นของ BTC โดยรวมมีแนวโน้มขยับสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง การเคลื่อนไหวดังกล่าวพัฒนาผ่านโครงสร้างขาขึ้นที่แข็งแรงบนกราฟรายสัปดาห์ นักลงทุนมักเลือกฝั่ง Bitcoin ในสภาวะการฟื้นตัวของตลาดที่ยังไม่แน่นอน
อย่างไรก็ตาม กราฟตอนนี้บ่งชี้ว่าโมเมนตัมของความโดดเด่นอาจกำลังเข้าใกล้ภาวะหมดแรงใกล้โซนแนวต้าน การพยายามเบรกเอาต์ล่าสุดที่ไม่สำเร็จดูเหมือนจะเกิดใกล้ขอบเขตแนวต้านด้านบน การถูกปฏิเสธลักษณะนี้บางครั้งสะท้อนถึงสัญญาณว่าความต่อเนื่องของแรงส่งอาจอ่อนลงภายในโครงสร้างตลาดในภาพรวม
สตอรี่การหมุนเวียนสู่ฝั่งอัลต์เริ่มเด่นขึ้น
โครงสร้างที่ Crypto Patel คาดการณ์ไว้ระบุว่าความโดดเด่นของ BTC จะลดลงอย่างรวดเร็วเข้าใกล้โซนแถว 40% กราฟระบุว่าช่วงดังกล่าวอาจเป็น “เมก้าอัลต์ซีซัน” ในอนาคต ในอดีต การลดลงของความโดดเด่นมักสอดคล้องกับช่วงที่ตลาดอัลต์คอยน์ขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง
กราฟยังชี้ถึง “โซนสะสมอัลต์ที่ดีที่สุด” ใต้แนวต้านเชิงมหภาค โซนลักษณะนี้มักปรากฏขึ้นก่อนที่การเข้ามามีส่วนร่วมของอัลต์ในภาพรวมจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์มักเฝ้าดูสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนในช่วงการเปลี่ยนผ่านของตลาดแบบนี้
เชิงประวัติศาสตร์ Bitcoin มักเป็นตัวนำในวัฏจักรการฟื้นตัว ก่อนที่อัลต์จะเริ่มได้โมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้นในภายหลัง กระแสเงินทุนเชิงสถาบันโดยทั่วไปมักไหลเข้าสู่ตลาด Bitcoin ก่อนในช่วงฟื้นตัวเชิงมหภาค จากนั้นเงินทุนค่อย ๆ หมุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้นเมื่อมุมมองของตลาดค่อย ๆ แข็งแรงขึ้น
การลดลงที่คาดไว้ไปสู่ช่วง 40%–43% มีนัยสำคัญเพิ่มเติมในเชิงตลาด Crypto Patel ระบุว่าโซนดังกล่าวอาจเป็นโซนการกระจายตัวในภายหลัง วัฏจักรก่อนหน้ามีจุดต่ำของความโดดเด่นคล้ายกันในช่วงที่ตลาดเต็มไปด้วยความคึกคักจากเก็งกำไร
Bitcoin และมูลค่าตลาดรวมยังคงสัมพันธ์กัน
มูลค่าตลาดรวมของคริปโตในภาพรวมยังคงติดตามการเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin อย่างใกล้ชิดในภาพรวม กราฟเชิงประวัติศาสตร์เคยแสดงให้เห็นการขยายตัวที่ไปในทิศทางเดียวกันในช่วงที่ Bitcoin พุ่งขึ้นแรงในอดีต มูลค่าตลาดรวมทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์ในวัฏจักรการขยายตัวช่วงปี 2020–2021
หลังจากจุดสูงสุดเหล่านั้น ทั้ง Bitcoin และมูลค่าตลาดรวมต่างก็ปรับตัวลงอย่างรวดเร็ว สภาพคล่องหดตัวส่งผลกระทบต่อแทบทุกส่วนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลพร้อมกัน อย่างไรก็ดี Bitcoin ยังคงรักษาความเป็นผู้นำไว้ได้ตลอดช่วงการฟื้นตัวเชิงมหภาคในภาพรวมในภายหลัง
ที่มา: Coinglass
โครงสร้างตลาดล่าสุดบ่งชี้ว่าอีกเฟสของการฟื้นตัวอาจยังคงกำลังพัฒนาต่อไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดย Bitcoin เด้งกลับอย่างแข็งแกร่งก่อนที่การรวมตัว/ชะลอตัวครั้งใหม่จะเริ่มปรากฏขึ้นในตลาดภาพรวมเมื่อไม่นานมานี้ มูลค่าตลาดรวมของคริปโตยังฟื้นตัวกลับขึ้นไปเหนือเกณฑ์ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์
ข้อมูลเชิงประวัติศาสตร์ยังสะท้อนถึงวัฏจักรของคริปโตที่ถูกบีบให้สั้นลงมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเข้ามาของสถาบันช่วยเร่งทั้งช่วงการขยายตัวและช่วงการปรับฐานอย่างมีนัยสำคัญ ตอนนี้การหมุนเวียนเงินทุนที่เร็วขึ้นกำลังส่งผลให้พฤติกรรมตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในภาพรวมเปลี่ยนแปลงอย่างก้าวร้าวมากขึ้น
