-
ขณะที่เทรดเดอร์จับตาสัญญาณที่เป็นไปได้ของการหมุนเวียนเงินทุนจากอัลต์ไปยังบิตคอยน์อย่างใกล้ชิด BTC dominance เข้าใกล้โซนแนวต้านระดับมหภาคสำคัญ
-
การกลับตัวของ BTC dominance ในอดีตเคยสอดคล้องกับการขยายตัวของตลาดอัลต์อย่างแข็งแกร่งในวงกว้างทั่วตลาดคริปโตก่อนหน้า
-
มูลค่ารวมของตลาดคริปโตรักษาโครงสร้างการฟื้นตัวไว้ได้ แม้จะมีการรวมตัวกันอีกครั้งในช่วงล่าสุดท่ามกลางตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
เก็งกำไรเรื่องการหมุนเวียนอัลต์ทวีความเข้มข้นขึ้น เนื่องจาก BTC dominance กำลังเข้าใกล้แนวต้านในอดีตแถวระดับสูงสุดในรอบหลายปี ขณะที่มูลค่ารวมของตลาดคริปโตยังคงรักษาโครงสร้างการฟื้นตัวไว้ได้ แม้จะเผชิญความผันผวนล่าสุดในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลขนาดใหญ่
BTC Dominance เผชิญโซนแนวต้านในประวัติศาสตร์
Crypto Patel เพิ่งแชร์กราฟมหภาคของ BTC dominance บนโซเชียลมีเดีย กราฟระบุโซนแนวต้านระหว่าง 64% ถึง 70% ในอดีต วงจรก่อนหน้าจะกลับตัวอย่างรวดเร็วหลังจากแตะระดับ dominance ใกล้เคียงกันในเชิงประวัติศาสตร์
Source: X
BTC dominance วัดสัดส่วนของบิตคอยน์ภายในมูลค่ารวมของตลาดคริปโต เมื่อ dominance เพิ่มขึ้น มักสะท้อนถึงเงินทุนที่ไหลไปรวมศูนย์อยู่ในตลาดของบิตคอยน์เป็นหลัก โดยทั่วไปอัลต์จะทำผลงานด้อยกว่าช่วงที่ BTC dominance ขยายตัวต่อเนื่องยาวนาน
ตั้งแต่ช่วงปลาย 2022 ถึงปี 2025 BTC dominance มีแนวโน้มปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยรวม การเคลื่อนไหวดังกล่าวพัฒนาผ่านโครงสร้างขาขึ้นที่ชัดเจนบนกราฟรายสัปดาห์ นักลงทุนมักให้ความนิยมกับบิตคอยน์ในสภาวะการฟื้นตัวของตลาดที่ยังไม่แน่นอน
ตอนนี้กราฟชี้ว่าโมเมนตัมของ dominance อาจกำลังเข้าใกล้จุดอ่อนแรงใกล้แนวต้าน การพยายามเบรกเอาต์ครั้งล่าสุดที่ล้มเหลวเกิดขึ้นใกล้โซนขอบเขตแนวต้านด้านบน การปฏิเสธลักษณะนี้บางครั้งบ่งชี้ถึงความสามารถในการเดินหน้าต่อที่อ่อนลงภายในโครงสร้างตลาดในวงกว้าง
เรื่องเล่าการหมุนเวียนอัลต์เริ่มมีแรงส่งมากขึ้น
โครงสร้างที่ Crypto Patel คาดการณ์ไว้แสดงว่า BTC dominance ลดลงอย่างรวดเร็วเข้าใกล้โซน 40% กราฟอธิบายช่วงเวลาดังกล่าวว่าอาจเป็นสถานการณ์ mega altseason ในอนาคต ในเชิงประวัติศาสตร์ การลดลงของ dominance มักสอดคล้องกับช่วงที่ตลาดอัลต์ขยายตัวอย่างแข็งแกร่ง
กราฟยังระบุ “Best Alts Accumulation Zone” ใต้แนวต้านมหภาค โซนลักษณะนี้มักปรากฏขึ้นก่อนที่การมีส่วนร่วมของอัลต์ในวงกว้างจะเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์มักติดตามสัญญาณการหมุนเวียนเงินทุนในช่วงเปลี่ยนผ่านของตลาดเช่นนี้
ในอดีต บิตคอยน์มักเป็นผู้นำในวัฏจักรการฟื้นตัวก่อนที่อัลต์จะเริ่มได้โมเมนตัมที่แข็งแกร่งขึ้นในภายหลัง โดยกระแสเงินทุนสถาบันมักไหลเข้าสู่ตลาดบิตคอยน์ก่อนในช่วงการฟื้นตัวระดับมหภาค จากนั้นเงินทุนจะหมุนไปยังสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงมากขึ้นเมื่อความเชื่อมั่นค่อยๆ แข็งตัว
การลดลงที่คาดการณ์ไปสู่โซน 40%–43% ยังมีนัยสำคัญต่อภาพรวมของตลาดเพิ่มเติม Crypto Patel ระบุช่วงดังกล่าวว่าอาจเป็นโซนการกระจายตัวในภายหลัง วงจรก่อนหน้ามีจุดต่ำของ dominance ที่คล้ายกันในช่วงที่ตลาดอยู่ในภาวะคึกคักจากการเก็งกำไร
บิตคอยน์และมูลค่าตลาดยังคงสัมพันธ์กัน
มูลค่ารวมของตลาดคริปโตในวงกว้างยังคงติดตามการเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์อย่างใกล้ชิดโดยรวม กราฟในเชิงประวัติศาสตร์แสดงการขยายตัวที่สอดคล้องกันในช่วงที่บิตคอยน์พุ่งขึ้นครั้งใหญ่ก่อนหน้า มูลค่าตลาดทะลุ 2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในวัฏจักรการขยายตัวช่วงปี 2020–2021
หลังจากจุดสูงสุดเหล่านั้น ทั้งบิตคอยน์และมูลค่าตลาดปรับฐานอย่างรุนแรงตามมา การหดตัวของสภาพคล่องส่งผลกระทบแทบทุกส่วนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลพร้อมกัน อย่างไรก็ดีบิตคอยน์ยังคงรักษาความเป็นผู้นำได้ตลอดในเงื่อนไขการฟื้นตัวระดับมหภาคในวงกว้างหลังจากนั้น
Source: Coinglass
โครงสร้างตลาดล่าสุดชี้ว่าอาจยังคงกำลังพัฒนาระยะของการฟื้นตัวอีกระยะหนึ่งแบบค่อยเป็นค่อยไป บิตคอยน์เด้งกลับอย่างแข็งแกร่งก่อนที่การกลับไปรวมตัวกันใหม่จะเกิดขึ้นอีกครั้งในช่วงไม่นานมานี้ในตลาดภาพรวม มูลค่ารวมของตลาดคริปโตเองก็ฟื้นกลับขึ้นมาเหนือเกณฑ์ 1.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน
ข้อมูลในเชิงประวัติศาสตร์ยังสะท้อนว่าวัฏจักรของตลาดคริปโตมีแนวโน้มถูกบีบอัดให้สั้นลงมากขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การเข้ามามีส่วนร่วมของสถาบันเร่งทั้งช่วงการขยายตัวและช่วงการปรับฐานให้เกิดขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ตอนนี้การหมุนเวียนเงินทุนที่เร็วขึ้นกำลังกำหนดพฤติกรรมของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้างอย่างรุกหนักมากขึ้น
