Paul Ciana กรรมการผู้จัดการและหัวหน้ากลยุทธ์เทคโนโลยีระดับโลกของ Bank of America (BofA) ออกรายงานลูกค้าเมื่อวันที่ 26 มิถุนายน เตือนว่าดัชนี S&P 500 เผชิญการปรับฐานแบบสามคลื่น (ABC) ในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน หากรูปแบบเป็นไปตามที่คาด เป้าหมายดัชนีจะลดลงมาที่ 6,850 จุด หรือลดลงประมาณ 7% จากระดับล่าสุด
สามสัญญาณทางเทคนิคที่กระตุ้นคำเตือนของ Bank of America
ทีมกลยุทธ์ทางเทคนิคของ BofA ระบุข้อสังเกตสามประการในรายงานวันที่ 26 มิถุนายนดังนี้:
โมเมนตัมและราคาเกิด Divergence: S&P 500 ปรับตัวขึ้นเกือบ 17% นับจากจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม แต่ ณ วันศุกร์ก่อนหน้ารายงาน RSI 14 วันอยู่ที่ประมาณ 49 ซึ่งต่ำกว่าระดับสูงสุดในช่วงขาขึ้นนี้อย่างมีนัยสำคัญ แสดงสัญญาณ Divergence ที่โมเมนตัมอ่อนแรงลง
TD Sequential 'Red 13': สัญญาณ TD Sequential ที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 1 มิถุนายน ในกรอบทางเทคนิคของ BofA บ่งชี้ว่าแรงขับเคลื่อนของแนวโน้มขาขึ้นปัจจุบันใกล้หมดกำลัง
คลื่นที่สี่ของ Elliott Wave: เมื่อวันที่ 10 มิถุนายน S&P 500 ร่วงลงมาที่ 7,334 จุด BofA ประเมินว่าสอดคล้องกับรูปแบบคลื่นที่สี่ของทฤษฎี Elliott Wave และมองว่าเป็นสัญญาณเบื้องต้นของการย่อตัวตามมา
Ciana กล่าวในรายงาน: "หากเกิดจุดสูงสุดใหม่ใกล้ 7,741 จุด โปรดใช้ความระมัดระวัง เพราะนี่อาจเป็น 'กับดักกระทิง' ซึ่งสอดคล้องกับรูปแบบ Sideways ที่ขยายตัว"
กรอบการปรับฐานแบบ ABC ของ BofA: พื้นฐานการคำนวณที่ 6,850 จุด และคาดการณ์ดีดตัวในไตรมาสที่สี่
BofA ใช้กรอบ 'การปรับฐานแบบ ABC' ของทฤษฎี Elliott Wave อธิบายสามระยะต่อเนื่อง: เริ่มจากจุดต่ำ ดีดตัวขึ้นสูง แล้วลดลงอีกครั้ง หากลดลงมาที่ 6,850 จุดในที่สุด แสดงว่าลดลงประมาณ 7% จากระดับล่าสุด รายงานของ Ciana อธิบายว่าทีมกลยุทธ์ทางเทคนิคของ BofA ยังคงคาดว่าจะดีดตัวในไตรมาสที่สี่ แต่ช่วงปรับฐานที่ยาวนานขึ้นอาจต่อเนื่องไปถึงเดือนตุลาคม
BofA ชี้แจงเพิ่มเติมว่าคำเตือนนี้ตั้งอยู่บนการวิเคราะห์ทางเทคนิค ไม่ถือเป็นการคาดการณ์เชิงมหภาคเกี่ยวกับผลกำไรของบริษัทหรือกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และชี้ว่า เนื่องจากหุ้นองค์ประกอบของ S&P 500 กระจุกตัวอยู่ในบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ไม่กี่แห่ง ผลกระทบของการปรับฐานทางเทคนิคต่อดัชนีอาจมากกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตในช่วงที่หุ้นองค์ประกอบกระจายตัว
คำเตือนเพิ่มเติมจาก Kerux Financial Laut และสุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ที่ซินตรา
David Laut ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Kerux Financial กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ InvestmentNews ว่าความผันผวนของตลาดในเดือนมิถุนายนเป็นเพียง 'ส่วนเล็กน้อยของภูเขาน้ำแข็ง' Laut อ้างถึงปัจจัยสามประการ ได้แก่ การประเมินมูลค่าที่สูงเกินไป ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และปริมาณการซื้อขายในฤดูร้อนที่เบาบาง เตือนว่าตลาดอาจเผชิญการปรับฐานที่รุนแรงขึ้น 10%-20% และชี้ว่าเดือนสิงหาคมเป็นช่วงที่ตลาดหุ้นซบเซา และในหลายปีที่ผ่านมาก็มีการปรับฐานเกิดขึ้น Laut แนะนำให้นักลงทุนคงน้ำหนัก Underweight หุ้นเทคโนโลยี (Mag 7) และกระจายการลงทุนไปยังหุ้นขนาดเล็ก หุ้นต่างประเทศ และหุ้น Value
ประธานเฟด Kevin Warsh มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันพุธที่งาน ECB Forum ณ เมืองซินตรา ประเทศโปรตุเกส BofA และนักวิเคราะห์หลายรายชี้ว่า ถ้อยแถลงใดๆ ของ Warsh เกี่ยวกับการคาดการณ์นโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด ถือเป็นจุดข้อมูลสำคัญในการประเมินทิศทางของการปรับฐานทางเทคนิคในปัจจุบัน
คำถามที่พบบ่อย
เป้าหมายที่ 6,850 จุดที่ Bank of America กำหนดครอบคลุมกรอบเวลาใด?
ในรายงานที่ BofA เผยแพร่เมื่อวันที่ 26 มิถุนายน 2026 Paul Ciana กำหนดกรอบเวลาการปรับฐานที่คาดไว้คือเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน หากช่วงปรับฐานยืดเยื้ออาจต่อเนื่องถึงเดือนตุลาคม ทีมกลยุทธ์ทางเทคนิคของ BofA ยังคงคาดว่าจะดีดตัวในไตรมาสที่สี่ โดยช่วงปรับฐานจะเกิดขึ้นก่อนไตรมาสดังกล่าว
คำเตือนของ BofA แสดงถึงมุมมองเชิงลบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ หรือไม่?
รายงานของ BofA ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าคำเตือนนี้ตั้งอยู่บนตัวชี้วัดการวิเคราะห์ทางเทคนิค ไม่ถือเป็นการคาดการณ์เชิงลบต่อผลกำไรของบริษัทหรือกิจกรรมทางเศรษฐกิจมหภาค การวิเคราะห์ของ Ciana มุ่งเน้นไปที่โมเมนตัมของตลาดและการเสื่อมลงของสัญญาณทางเทคนิค ไม่ใช่การคาดการณ์เชิงลบต่อปัจจัยพื้นฐาน
สุนทรพจน์ของ Kevin Warsh ที่ซินตราจะจัดขึ้นเมื่อใด และตลาดให้ความสนใจเพราะเหตุใด?
ประธานเฟด Kevin Warsh มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในวันพุธ (วันที่เจาะจงคืองาน ECB Forum ที่ซินตรา) นักวิเคราะห์จาก BofA และ Kerux Financial ต่างชี้ว่า ถ้อยแถลงใดๆ ของ Warsh เกี่ยวกับการคาดการณ์นโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟด ถือเป็นข้อมูลอ้างอิงสำคัญในการประเมินว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะรุนแรงขึ้นหรือไม่ และผลกระทบต่อขนาดการปรับฐานของตลาด
