Bernstein: หุ้นคริปโตกีฬาอาจแตะจุดต่ำสุดแล้วก่อนฤดูกาลรายงานผล Q1
หุ้นที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลกำลังซื้อขายในช่วงราคาที่ต่ำกว่าจุดสูงสุดของปีที่แล้วอย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ตลาดรอคอยชุดรายงานผลประกอบการรายไตรมาสไตรมาส 1 Bernstein มองว่าสิ่งนี้อาจเป็นช่วงก่อตัวของจุดต่ำสุดระยะสั้นของกลุ่มหุ้นดังกล่าว โดยมูลค่าการประเมินได้สะท้อนแรงกดดันขาลงในช่วงล่าสุดไปแล้วเป็นส่วนใหญ่
จากมุมมองของบริษัทวิจัย ชื่ออย่าง Coinbase, Robinhood และ Figure ขณะนี้กำลังซื้อขายต่ำลงประมาณ 60% เมื่อเทียบกับระดับจุดสูงสุดที่ทำไว้ในปีที่แล้ว แม้ว่าบรรยากาศของตลาดยังคงระมัดระวัง แต่ Bernstein เชื่อว่าแนวโน้มการเติบโตระยะยาวของธุรกิจเหล่านี้ยังไม่ได้ถูกทำลาย
การประเมินมูลค่าปรับลงอย่างหนักหลังการปรับฐานที่รุนแรง
การร่วงลงอย่างหนักของกลุ่มหุ้นที่เชื่อมโยงกับคริปโตสะท้อนทั้งความผันผวนของตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลและแรงกดดันทั่วไปต่อหุ้นกลุ่มเติบโต เมื่อราคาของ Bitcoin และเหรียญหลักปรับตัวลงอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนก็ปรับลดความคาดหวังต่อรายได้จากการซื้อขายและธุรกิจบริการที่เกี่ยวข้อง
Bernstein ระบุว่า การลดลงประมาณ 60% จากจุดสูงสุดทำให้หุ้นจำนวนมากกลับมาอยู่ในโซนการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญกว่าช่วงที่ตลาดมีอารมณ์คึกคักก่อนหน้า นี่อาจเปิดโอกาสให้กับนักลงทุนระยะยาว หากผลประกอบการในอนาคตแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมหลักยังคงอยู่ในสภาพที่มั่นคง
ความคาดหวังต่อการเติบโตยังคงอยู่จนถึงปี 2027
แม้ตลาดจะให้ความสนใจกับแนวโน้มระยะสั้น แต่บรรดานักวิเคราะห์ของ Bernstein ยังคงเห็นช่องว่างสำหรับการเติบโตของรายได้และกำไรของกลุ่มบริษัทนี้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า คาดการณ์ของพวกเขาชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มที่ดีขึ้นอาจดำเนินต่อไปจนถึงปี 2027 หากตลาดคริปโทยังคงขยายตัว และกิจกรรมการซื้อขายยังคงมีแรงดึงดูด
จุดที่น่าสังเกตคือบริษัทอย่าง Coinbase และ Robinhood ไม่ได้พึ่งพาความผันผวนของราคาคริปโตเพียงอย่างเดียว แต่ยังขยายผลิตภัณฑ์และแหล่งรายได้อื่นๆ อีกด้วย สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงเมื่อเข้าสู่ช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง
รายงาน Q1 อาจเป็นตัวกระตุ้นสำหรับจังหวะการเด้งกลับ
ฤดูกาลการประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 จะเป็นบททดสอบสำคัญต่อมุมมอง “แตะจุดต่ำสุด” ของ Bernstein หากรายได้จากการซื้อขาย จำนวนผู้ใช้งานที่ใช้งานอยู่ และอัตรากำไรยังแสดงความนิ่งตัวหรือปรับดีขึ้น กลุ่มหุ้นคริปโตอาจได้รับแรงซื้อกลับจากตลาด
ในทางกลับกัน หากผลลัพธ์ของ Q1 แสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ที่อ่อนแอชัดเจนกว่าที่คาด การเด้งกลับอาจถูกเลื่อนออกไป อย่างไรก็ตาม เมื่อการลดลงเกิดขึ้นค่อนข้างมากแล้ว นักลงทุนจำนวนมากอาจมองว่านี่คือโอกาสในการสะสมก่อนที่วัฏจักรการเติบโตชุดใหม่จะก่อตัวขึ้นอย่างเป็นรูปธรรม
สัญญาณสำหรับนักลงทุนที่ต้องติดตามในอุตสาหกรรมคริปโต
มุมมองของ Bernstein สะท้อนแนวคิดว่าตลาดกำลังอยู่ในช่วงที่มีความอ่อนไหวสูง ซึ่งการประเมินมูลค่าถูกสะท้อนด้วยการหักลดราคาอย่างหนักแล้ว แต่แนวโน้มระยะยาวยังคงอยู่ ด้วยนักลงทุนที่ติดตามหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล จุดสนใจในเวลานี้จะอยู่ที่สุขภาพทางการเงินของแต่ละบริษัท และความสามารถในการรักษาการเติบโตผ่านไตรมาสต่างๆ ในอนาคต
ท่ามกลางที่คริปโตยังคงเป็นหนึ่งในเรื่องราวที่ผันผวนที่สุดของตลาดการเงิน รายงานผลประกอบการที่จะมาถึงอาจกลายเป็นปัจจัยชี้ขาดว่า กลุ่มหุ้นนี้ได้สร้างจุดต่ำสุดอย่างแท้จริงแล้วหรือยัง
