ในช่วงวันพฤหัสบดี Bitcoin ซื้อขายใกล้ $62,400 โดยปรับลง 14% ในรอบหนึ่งสัปดาห์ หลังจาก Strategy จำหน่าย 32 BTC ในปลายเดือนพฤษภาคม ขณะที่กองทุน U.S. spot Bitcoin ETF มีเงินไหลออกสุทธิรวม $4.21 พันล้านต่อเนื่องกัน 3 สัปดาห์ และสภาพแวดล้อมมหภาคเปลี่ยนไปเมื่อจำนวนตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นแตะ 7.62 ล้านในเดือนเมษายน แม้การขายของ Strategy จะมีนัยต่อขนาดเพียง 32 BTC แต่มีน้ำหนักเชิงสัญลักษณ์ เพราะก่อนหน้านี้บริษัทถูกมองว่าเป็นผู้ถือ Bitcoin แบบ “ไม่ขาย” เชิงโครงสร้าง การบรรจบกันของการลดความเสี่ยงของสถาบัน เงื่อนไขมหภาคที่ตึงตัวขึ้น รวมถึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีไต่ระดับขึ้นเหนือ 4.45% และราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น สร้างสิ่งที่ Glassnode เรียกว่า “การชุมนุมที่ไม่เกิดขึ้นจริง” ในรายงาน onchain รายสัปดาห์
Strategy ขาย 32 BTC ในปลายเดือนพฤษภาคม
Strategy ขาย 32 BTC ในปลายเดือนพฤษภาคมเพื่อใช้เป็นเงินจ่ายเงินปันผลตามสิทธิที่ต้องการ ตามรายงานการเปิดเผยข้อมูลโดย The Block QCP Group ระบุในบันทึกเมื่อวันพุธว่า “แม้การขายจะมีขนาดไม่มากนัก แต่สัญญาณนั้นชัดเจน” พร้อมเสริมว่า “ในตลาด สัญลักษณ์มักไม่ก่อให้เกิดเงินปันผล แต่ก็สามารถขยับราคาได้อย่างแน่นอน” Simon-Peter Massabni หัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจที่ XS.com กล่าวว่า “ในช่วงที่ความไม่แน่นอนสูง แม้ธุรกรรมที่ค่อนข้างเล็กก็อาจส่งผลทางจิตวิทยาที่มีนัยสำคัญ และเร่งการตัดสินใจขาย โดยเฉพาะเมื่อแนวโน้มระยะสั้นเริ่มส่งสัญญาณอ่อนแรงอยู่แล้ว”
U.S. Spot Bitcoin ETFs บันทึกเงินไหลออก $4.21 พันล้านใน 3 สัปดาห์
กองทุน U.S. spot Bitcoin ETF มีเงินไหลออกต่อเนื่องกัน 3 สัปดาห์ โดยการไถ่ถอนสะสมแตะ $4.21 พันล้าน ตามข้อมูลของ Glassnode ข้อมูล SoSoValue เมื่อวันพุธชี้ว่าเงินไหลออกสุทธิรายวันอยู่ที่ $396.60 ล้านในวันที่ 3 มิถุนายน ทำให้สินทรัพย์สุทธิรวมของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดอยู่ที่ $82.83 พันล้าน เทียบกับเงินไหลเข้าสุทธิสะสม $54.26 พันล้านนับตั้งแต่เริ่มเปิดตัว โดยฐานต้นทุนของ ETF ใกล้ $83,000 ปรากฏเป็นระดับแนวต้าน โดย Bitcoin ถูกปฏิเสธที่ระดับดังกล่าวในช่วงดีดตัวล่าสุด ทำให้นักลงทุน ETF เฉลี่ยกลับไปอยู่ในสถานะขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ตามรายงาน onchain รายสัปดาห์ของ Glassnode Glassnode ระบุว่า “การปฏิเสธดังกล่าวน่าสังเกตเป็นพิเศษ เพราะกระแสเงินของ ETF เป็นหนึ่งในแหล่งกำเนิดอุปสงค์หลักตลอดรอบนี้”
ยอดตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ เพิ่มเป็น 7.62 ล้านในเดือนเมษายน
ยอดตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 7.62 ล้านในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 2 ปี และสูงกว่าฉันทามติ 750,000 ราย ช่วยผลักให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีกลับขึ้นเหนือ 4.45% และปรับการประเมินความคาดหวังของเฟดไปสู่โอกาสมากกว่า 50% ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี ราคาน้ำมันปรับขึ้น หลังจากการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านชะงัก Kyle Rodda นักวิเคราะห์ตลาดการเงินอาวุโสที่ Capital.com กล่าวว่า “การผสมผสานระหว่างราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและข้อมูลภาคบริการที่แข็งแกร่งกว่าคาด ทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อกลับมาเป็นศูนย์กลางของเรื่องเล่า” พร้อมเสริมว่า “สัญญาณสีเหลืองได้กระพริบมาว่าความต้องการความเสี่ยงกำลังลดลงและต้องการตัวกระตุ้นใหม่” Daniela Hathorn นักวิเคราะห์ตลาดอาวุโสที่ Capital.com อธิบายการเคลื่อนไหวนี้ว่า “เป็นการผสมผสานระหว่างการทำกำไร การวางตำแหน่งที่ตึงเกินไป และการทบทวนความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ หลังจากหลายสัปดาห์ที่ทำกำไรต่อเนื่องแทบไม่หยุด”
Glassnode รายงานความสูญเสียจากกำไรขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงวันละ 1.35 พันล้าน
รายงาน onchain รายสัปดาห์ของ Glassnode ชื่อ “The Rally That Wasn't” แสดงว่า ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 7 วันของ Realized Profit/Loss Ratio ของบริษัททรุดจากจุดสูงในท้องถิ่นที่ 3.16 วันที่ 7 พฤษภาคม เหลือ 0.29 ในสัปดาห์นี้ ขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงรวมพุ่งไปที่ $1.35 พันล้านต่อวัน โดย $770 ล้านมาจากผู้ถือระยะยาวที่ยอมจำนนจากตำแหน่งจุดสูงสุดของรอบ Short-Term Holder Cost Basis ที่ $76,400 ลดลงต่ำกว่า True Market Mean เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2022 ซึ่งเป็นโครงแบบที่ Glassnode เชื่อมโยงกับสภาวะตลาดหมีระยะปลายที่ “มิติของเวลาในช่วงการดึงตัวลงเริ่มกดทับความเชื่อมั่นของนักลงทุน” CryptoQuant เพิ่มว่า ผู้ถือระยะสั้นแสดงสัญญาณการยอมจำนนที่แข็งแกร่งที่สุดของปี โดยมี 53,800 BTC ถูกโอนเข้าแลกเปลี่ยนด้วยภาวะขาดทุนในหน้าต่างเวลา 24 ชั่วโมงเพียงรอบเดียว ขณะที่กระแสเงินไหลเข้าจากการทำกำไรลดลงสู่ศูนย์
ดัชนีความเชื่อมั่นของ Bitwise สั่งสัญญาณซื้อแบบสวนทาง
Andre Dragosch หัวหน้าฝ่ายวิจัยยุโรปของ Bitwise ระบุว่า Cryptoasset Sentiment Index ของบริษัทสั่งสัญญาณซื้อแบบสวนทาง โดยลดลงถึงลบ 1 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน และเป็นการอ่านที่หมีที่สุดนับตั้งแต่การยอมจำนนวันที่ 5 กุมภาพันธ์ Dragosch กล่าวว่า “ตามประวัติศาสตร์ ภาวะสุดขั้วของความเชื่อมั่นในลักษณะนี้มักชี้ไปที่จุดของความสิ้นหวังสูงสุด มากกว่าการเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงที่ยืดเยื้อ” เขาเสริมว่า ดัชนีการประเมินมูลค่าที่บริษัทพัฒนาขึ้นเองของ Bitwise ปัจจุบันอยู่ในช่วงต่ำสุด 20% ของพิสัยประวัติศาสตร์ Dragosch ชี้ไปที่ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ของ Bitcoin ใกล้ $61,000 และราคาที่เกิดขึ้นจริงราว $56,000 ว่าเป็นระดับที่มักให้แรงพยุงซ้ำแล้วซ้ำเล่าในช่วงตลาดหมีที่ผ่านมา โดยกล่าวว่า “พฤติกรรมของ Bitcoin รอบระดับเหล่านี้ในช่วงเซสชันถัดไปควรบอกเราได้มากทีเดียวว่าแรงดึงตัวลงนี้ใกล้จบลงแล้วหรือยัง”
ตลาดออปชันปรับมูลค่าความผันผวน 30 วันเป็น 41.4%
QCP Group ระบุว่า ความผันผวนโดยนัยสำหรับอัตราเท่ากัน ณ ตอน (at-the-money) 30 วัน ปรับราคาใหม่ไปอยู่ราว 41.4% เพิ่มขึ้นมากกว่า 4 จุดความผันผวนในวันเดียว และเพิ่ม 7 ในสัปดาห์ ขณะที่ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงตามทัน ความเห็นของบริษัทคือ “สารจากฝั่ง vol ไม่ใช่ ‘ซื้อจังหวะย่อลง’ แต่เป็น ‘โปรดยืนยันให้เกิดจังหวะย่อลงก่อนค่อยคุยกัน’” การวิเคราะห์ของ Glassnode ยืนยันว่าเบี้ยประกันของฝั่ง put ในสัญญา 1 เดือน 3 เดือน และ 6 เดือนยังคงอยู่ในระดับสูงที่ 13% ถึง 14% ขณะที่โครงสร้างช่วงต้นของสัญญาปรับกลับตัวเล็กน้อย และการรับความเสี่ยงแกมมาของดีลเลอร์กระจุกตัวอยู่รอบจุดสปอตปัจจุบัน
FAQ
อะไรทำให้ Bitcoin ลดลง 14% ในหนึ่งสัปดาห์?
การลดลง 14% ของ Bitcoin เกิดจาก Strategy ขาย 32 BTC ในปลายเดือนพฤษภาคม กองทุน U.S. spot Bitcoin ETF บันทึกเงินไหลออก $4.21 พันล้านใน 3 สัปดาห์ติดต่อกัน และสภาพแวดล้อมมหภาคเปลี่ยนไป รวมถึงยอดตำแหน่งงานว่างของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 7.62 ล้านในเดือนเมษายน และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯอายุ 10 ปีไต่ระดับขึ้นเหนือ 4.45%
กองทุน U.S. spot Bitcoin ETF สูญเสียเงินไหลออกไปเท่าไรใน 3 สัปดาห์?
กองทุน U.S. spot Bitcoin ETF บันทึกการไถ่ถอนสะสม $4.21 พันล้านใน 3 สัปดาห์ติดต่อกัน ตามรายงานของ Glassnode โดยข้อมูล SoSoValue เมื่อวันพุธแสดงว่าเงินไหลออกสุทธิรายวันเพิ่มเติมอีก $396.60 ล้านจากวันที่ 3 มิถุนายน
