กระแสเงินทุนของกองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล (ETF) เริ่มต้นเดือนมิถุนายนด้วยมุมมองเชิงป้องกัน โดยกองทุนที่เกี่ยวกับบิตคอยน์ขาดทุนเกือบครึ่งพันล้านดอลลาร์ และผลิตภัณฑ์อีเธอร์ยังคงขยายสถิติการไหลออกต่อเนื่องถึง 15 วันทำการ ทว่า XRP และ HYPE ETF อีกครั้งสามารถดึงเงินใหม่เข้ามาได้ แสดงว่านักลงทุนยังคงวางเดิมพันแบบคัดสรรนอกเหนือสินทรัพย์คริปโตรายใหญ่ที่สุด
- สรุปประเด็นสำคัญ:
-
- Bitcoin ETF สูญเงิน $483.8M ในวันที่ 1 มิถุนายน โดย Blackrock IBIT เป็นกองทุนที่มีการไหลออกนำที่ $440.3M.
-
- Ether ETF มีวันไหลออกต่อเนื่องเป็นวันที่ 15 ติดต่อกัน โดย Blackrock ETHA ปล่อยทิ้ง $35.0M.
-
- XRP และ HYPE ETF มีกระแสเงินทุนไหลเข้า 5.4M รวมกัน สะท้อนดีมานด์เชิงสถาบันแบบคัดเลือก.
XRP ETFs เพิ่ม $4.1M ขณะที่กองทุนบิตคอยน์และอีเธอร์ขาดทุน $528M รวม
เดือนมิถุนายนเริ่มต้นด้วยแรงกดดันแบบเดียวกับที่ปิดท้ายเดือนพฤษภาคม กองทุน Bitcoin ETF ยังคงอยู่ที่ศูนย์กลางของแรงขายในวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนถอนเงิน 483.76 ล้านดอลลาร์ออกจากหมวดดังกล่าว นี่เป็นวันที่ 11 ติดต่อกันของการไหลออก ซึ่งจากที่เคยดูเหมือนเป็นการปรับสมดุลตามปกติ กลายเป็นการทดสอบความเชื่อมั่นในวงกว้าง
Blackrock’s IBIT อีกครั้งเป็นกองทุนที่แบกรับภาระหนักที่สุด โดยมีการไหลออก 440.29 ล้านดอลลาร์ Fidelity’s FBTC สูญเงิน 37.29 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Ark & 21Shares’ ARKB มีเงินไหลออก 12.32 ล้านดอลลาร์
มีข้อยกเว้นเพียงแห่งเดียว Morgan Stanley’s MSBT ดึงเงินไหลเข้า 6.14 ล้านดอลลาร์ แต่เมื่อเทียบกับขนาดของการถอนเงินโดยรวมแล้ว นับว่ามากพอๆ กับเพียงกระแสสวนทางชั่วคราว Bitcoin ETF มูลค่าการซื้อขายแตะ 2.96 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์สุทธิปิดที่ 91.16 พันล้านดอลลาร์
11 วันติดกันของการไหลออกสำหรับ bitcoin ETFs มูลค่ามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์
กองทุน Ether ETF ก็ยังอยู่ภายใต้แรงกดดันเช่นกัน กลุ่มนี้มี net outflows 44.44 ล้านดอลลาร์ ซึ่งนับเป็นวันที่ 15 ติดต่อกันที่อยู่ในแดนลบ การถอนเงินกระจุกตัวในกองทุน 2 ราย
Blackrock’s ETHA มีเงินไหลออก 34.97 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Fidelity’s FETH บันทึกการไหลออก 9.47 ล้านดอลลาร์ มูลค่าการซื้อขายรวมของ ether ETF อยู่ที่ 700.19 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์สุทธิสุดท้ายของช่วงปิดอยู่ที่ 11.14 พันล้านดอลลาร์
บรรยากาศในบางส่วนของตลาดอัลต์คอยน์กลับต่างออกไป
XRP ETFs เพิ่มเงิน 4.13 ล้านดอลลาร์ โดยเงินไหลเข้าทั้งหมดไปที่ XRPC ของ Canary มูลค่าการซื้อขายรวมอยู่ที่ 14.80 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์สุทธิปิดที่ 1.11 พันล้านดอลลาร์
HYPE ETFs ยังเป็นบวก โดยดึงเงินไหลเข้า 1.28 ล้านดอลลาร์ผ่าน THYP ของ 21Shares มูลค่าการซื้อขายรวมแตะ 60.42 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สินทรัพย์สุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 185.22 ล้านดอลลาร์ ส่วน Solana ETFs ไม่พบกิจกรรมการซื้อขาย โดยสินทรัพย์สุทธิสิ้นสุดเซสชันที่ 931.56 ล้านดอลลาร์
ความแตกต่างระหว่างการไหลออกของสินทรัพย์กลุ่มมูลค่าหลัก (large-cap) กับการไหลเข้าของอัลต์คอยน์เริ่มยากจะมองข้าม Can-Luca Köymen นักวางแผนการลงทุนของ Sygnum Bank กล่าวว่าตัวเลขพาดหัวกำลังซ่อนภาพตลาดที่ละเอียดอ่อนกว่า อัลต์คอยน์และหมวดคริปโตที่เลือกมา เขาระบุ กำลังเคลื่อนไหวด้วยตัวเร่งของตัวเอง รวมถึงรายได้จากโปรโตคอล กลไกการซื้อคืน และการเข้าถึงโซนการเติบโต เช่นสินทรัพย์โลกจริงที่ถูกโทเคไนซ์ และตลาดทำนาย
Köymen ชี้ไปที่การไหลเข้า Hyperliquid ETF เป็นตัวอย่างที่ชัดที่สุด เงินไหลเข้าดังกล่าวเกิดขึ้นในช่วงที่กระแสเงินของ bitcoin ETF อ่อนแอที่สุดในเชิงประวัติศาสตร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าแลคเตอร์เชิงสถาบันไม่ได้มองคริปโตเป็นการตัดสินใจครั้งเดียวอีกต่อไป
สำหรับนักลงทุน ความแตกต่างนี้มีความหมาย Köymen กล่าวว่า ความอ่อนแอเมื่อเร็วๆ นี้ในดีมานด์ของ bitcoin ETF อาจสะท้อนถึงการปรับตำแหน่งชั่วคราวมากกว่าการลดลงเชิงโครงสร้างในความสนใจของสถาบัน หากเงื่อนไขมหภาคกลับมามีเสถียรภาพ โดยเฉพาะรอบผลตอบแทน อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์ และความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ กระแสเงินของบิตคอยน์อาจฟื้นตัวได้อย่างรวดเร็ว
กระแสเงินในวันจันทร์ยังทำให้ตลาดเอนเอียงไปทางความระมัดระวัง โดย bitcoin และ ether ETFs สูญเงินรวม 528.20 ล้านดอลลาร์ แต่การไหลเข้าที่ต่อเนื่องในผลิตภัณฑ์ XRP และ HYPE ชี้ให้เห็นว่าดีมานด์เชิงสถาบันไม่ได้หายไป มันกำลังกลายเป็นแบบคัดสรรมากขึ้น แยกส่วนมากขึ้น และบางทีอาจเป็นแบบที่เป็นวุฒิภาวะมากขึ้นด้วย
