2026年6月5日05:30 ถึง 05:45（UTC）BTC ร่วงลงอย่างหนัก 0.96% ภายใน 15 นาที ราคาเคลื่อนจาก 63,564.9 USDT ลงมาอยู่ที่ 62,884.5 USDT โดยมีความผันผวน 1.07% ช่วงเวลาดังกล่าวอยู่ในสภาพแวดล้อมสภาพคล่องต่ำช่วงสุดสัปดาห์ ทำให้ความผันผวนของราคาได้รับการขยายอย่างมีนัยสำคัญ
แรงผลักดันหลักของความผิดปกติครั้งนี้คือผลซ้อนทับจากเงินทุนสถาบันที่ไหลออกอย่างต่อเนื่อง และพฤติกรรมของวาฬที่เปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลัน ในส่วนของฝั่ง ETF ณ วันที่ 2 มิถุนายน กองทุน ETF สปอต Bitcoin ของสหรัฐมีการไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่องเป็นเวลา 12 วันทำการ โดยมียอดขายคืนสะสม 3,580 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นรอบการขายคืนที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 โดยในเครือ BlackRock IBIT มีการขายคืนประมาณ 528 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ในวันเดียวเมื่อวันที่ 27 พฤษภาคม ถือเป็นการไหลออกสุทธิรายวันอันดับ 2 ที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ ด้านการถือครองของสถาบัน Jane Street ลดสัดส่วนการถือครอง Bitcoin ETF ประมาณ 70% ขณะที่ Goldman Sachs ลดประมาณ 10% สะท้อนว่านักลงทุนสถาบันกำลังลดความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ
ขณะเดียวกัน ข้อมูลบนเชนบ่งชี้สัญญาณผิดปกติของกิจกรรมวาฬ จำนวนธุรกรรม Bitcoin ที่มีมูลค่ามากกว่า 100,000 ดอลลาร์สหรัฐในวันเดียว (จำนวนธุรกรรม) พุ่งขึ้นถึง 10,095 รายการ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ข้อมูลของ CryptoQuant ยิ่งแสดงว่าอัตราการไหลเข้าของ “ปลาวาฬ” ต่อทุกตลาดพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 10 เดือน บ่งชี้ว่าสมาชิกที่ถือครองรายใหญ่กำลังเร่งนำ BTC ฝากเข้าแลกเปลี่ยน CryptoQuant ระบุว่า รูปแบบดังกล่าวอาจบ่งชี้ว่าวาฬกำลังใช้สภาพคล่องจากฝั่งผู้ซื้อในปัจจุบันเพื่อทำกำไรปิดสถานะ นอกจากนี้ ฝ่ายเจ้ามรดกของ Mt. Gox ได้โอน 10,422 BTC (ประมาณ 739 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน แม้ยังไม่ไหลเข้าตลาดแลกเปลี่ยนทันที แต่ระบบเทรดอัตโนมัติตอบสนองต่อพาดหัวข่าว ทำให้เกิดกระบวนการชำระบัญชี Strategy เปิดเผยเมื่อวันที่ 1 มิถุนายนว่าจะขาย 32 BTC ซึ่งเป็นครั้งแรกที่มีการลดสุทธิการถือครองนับตั้งแต่ธันวาคม 2022 แม้จำนวนจะไม่มากแต่มีนัยเชิงสัญลักษณ์สำคัญ ความเชื่อของผู้ถือระดับองค์กรแบบ hodler เริ่มสั่นคลอน และส่งสัญญาณเชิงลบออกสู่ตลาด
ในระยะสั้นควรจับตาระดับแนวรับสำคัญที่ 62,700 USDT หากหลุดอาจนำไปสู่การชำระบัญชีของสถานะที่ใช้เลเวอเรจมากขึ้น ขณะนี้ RSI ของตลาดต่ำกว่า 30 อยู่ในภาวะ oversold ระดับรุนแรง ด้านเทคนิคยังมีโอกาสรีบาวด์ได้ แต่ปัจจัยพื้นฐานยังถูกครอบงำด้วยแรงกดดันเชิงลบหลายประการ แนะนำให้ติดตามสัญญาณจุดเปลี่ยนของการไหลเข้า/ไหลออกของ ETF การเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมวาฬบนเชน และความคืบหน้าของสถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์
