อ้างอิงข้อมูลของ Coin Metrics ระบุว่า Bitcoin ร่วงลง 13% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งถือเป็นการดิ่งรายสัปดาห์ครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือน 2 ขณะที่ข้อมูลของ SoSoValue ชี้ว่า Bitcoin ETF มีการไหลออกสุทธิอย่างต่อเนื่องเป็นวันที่ 13 ติดต่อกัน สร้างสถิติการไหลออกต่อเนื่องที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 มูลค่ารวมของกองทุน ETF ลดลงจาก 107.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 14 พฤษภาคม เหลือ 82.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
ข้อมูลตลาดแกนหลักของ Bitcoin
การร่วงของ Bitcoin ในสัปดาห์นี้: 13% (ข้อมูลของ Coin Metrics)
Bitcoin ETF ไหลออกสุทธิต่อเนื่อง: 13 วันทำการ สร้างสถิติที่ยาวที่สุดเป็นประวัติการณ์
การเปลี่ยนแปลงมูลค่ารวมของ ETF: 107.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (14 พฤษภาคม) → 82.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
การชำระบัญชีฝั่งฝั่งซื้อราย 24 ชั่วโมง (Long liquidation): 594 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ข้อมูลของ CoinGlass)
เหตุการณ์ที่เกิดขึ้น: Strategy จำหน่าย 32 เหรียญ Bitcoin (ครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2022) ทำลายความเชื่อที่ว่า “จะไม่ขาย”
มุมมองนักวิเคราะห์: ภาพรวมตัวเร่ง และอัปเดตของ Strategy ในวันจันทร์
Saunders จาก Citi ระบุในรายงานว่า “เราคาดว่าความเชื่อมั่นของตลาดจะยังคงซบเซา โดยเฉพาะเมื่อไม่มีข่าวดีด้านกฎระเบียบ ขณะที่การเคลื่อนไหวที่แตกต่างจากตลาดหุ้นยังคงชัดเจน” นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research อย่าง Rob Ginsberg กล่าวในรายงานว่า หุ้น AI และเซมิคอนดักเตอร์กำลังดูดซับสภาพคล่องส่วนเกินอยู่ ส่งผลให้ AMD, Intel, Micron มีมูลค่าเพิ่มขึ้นเป็นเท่าตัวตั้งแต่ต้นปีนี้แล้ว
Jeff Kendrick จาก Standard Chartered กล่าวว่า หลังจากที่ Strategy ขาย Bitcoin ครั้งล่าสุด ภายใน 2 วันก็มีการซื้อกลับด้วยขนาดที่ใหญ่กว่า เขาคาดว่าครั้งนี้หลังการขาย จะมีแรงซื้อที่ “ดุดัน” มากกว่า ประเมินไว้ที่ 10 เท่า (320 เหรียญ) หรือ 100 เท่า (3,200 เหรียญ) ในวันจันทร์ นักลงทุนจะทราบว่า Strategy สัปดาห์นี้จะกลับมาซื้อ ขาย หรือคงสถานะเป็นกลางหรือไม่ Ginsberg ระบุว่า หากบริษัทกลับมา “ซื้อเชิงรุก” ได้ ก็จะช่วยพยุงความเชื่อมั่นของตลาดได้
บริบทมหภาค: หยุดยิง น้ำมัน ดอลลาร์ และดัชนีการจ้างงานนอกภาคเกษตร
อิสราเอลและเลบานอนประกาศหยุดยิงเมื่อวันพุธ WTI ร่วงลงมากกว่า 4% ในวันพฤหัสบดี โดยมีสาเหตุจากรายงานที่ระบุว่า Trump ไม่ได้เร่งฟื้นความขัดแย้งทางทหารระดับ “เต็มรูปแบบ” กับอิหร่าน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐร่วงลง 0.21% สู่ 99.34 ในวันพฤหัสบดี ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 3 จุดเบส สู่ 4.463%
Schmid ประธานเฟดสาขาแคนซัสซิตี้กล่าวว่า “ระดับเงินเฟ้อยังสูงเกินไป” ส่วน Daly ประธานเฟดสาขาซานฟรานซิสโกกล่าวว่า AI ไม่ได้ทำให้เงินเฟ้อเพิ่มขึ้นหรือลดลง นโยบายการเงินยังอยู่ในสภาพที่เหมาะสม ตลาดจับตารายงาน “ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรสหรัฐเดือนพฤษภาคม” ที่จะประกาศในวันศุกร์
คำถามที่พบบ่อย
Bitcoin ETF ไหลออกสุทธิต่อเนื่อง 13 วัน มีกรณีที่คล้ายกันในประวัติศาสตร์หรือไม่?
จากข้อมูลของ SoSoValue การไหลออกสุทธิต่อเนื่อง 13 วันครั้งนี้เป็นสถิติการไหลออกต่อเนื่องที่ยาวที่สุดสำหรับกองทุนรวม Bitcoin ETF แบบสปอตที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ตั้งแต่เดือนมกราคม 2024 โดยมูลค่ารวมของ ETF ในช่วงเวลาดังกล่าวลดลงจาก 107.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเหลือ 82.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
เหตุใด Saunders ของ Citi จึงกล่าวว่า “กฎหมาย Clear Act” ยิ่งดูเหมือนไกลห่างออกไปเรื่อยๆ?
Saunders ระบุในรายงานว่า “จุดเน้นของการออกกฎหมายเปลี่ยนไปแล้ว และบรรดาสมาชิกสภายังมีความเห็นไม่ตรงกันในประเด็นสำคัญของกฎหมาย Clear Act” ทำให้ไทม์ไลน์ของกฎหมายที่ก่อนหน้านี้ตลาดมองว่าเป็นตัวเร่งการกลับมาเปิดให้ Bitcoin อีกครั้ง ยิ่งมีความไม่แน่นอนมากขึ้น
Kendrick จาก Standard Chartered ประเมินการรีบัค (ซื้อคืน) ขนาดใหญ่ของ Strategy มีหลักฐานรองรับอะไร?
Kendrick อ้างอิงหลักฐานเชิงประวัติศาสตร์ว่า หลังจาก Strategy ขาย Bitcoin ครั้งล่าสุด ภายใน 2 วันก็มีการซื้อกลับด้วยขนาดที่ใหญ่กว่าปริมาณที่ขาย เขาจึงประเมินการซื้อกลับไว้ 10 เท่า (320 เหรียญ) หรือ 100 เท่า (3,200 เหรียญ) ซึ่งเป็นการประเมินส่วนตัวที่ Kendrick เปิดเผย ไม่ใช่แถลงการณ์อย่างเป็นทางการของ Strategy
