ข้อความ Gate News, 17 เมษายน — ดัชนี (LME) ของ London Metal Exchange ซึ่งติดตามโลหะสำคัญ 6 ชนิด ทำสถิติสูงสุดใหม่ในสัปดาห์นี้ โดยได้รับแรงหนุนจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ทำให้ซัพพลายอะลูมิเนียมหยุดชะงัก และราคาทองแดงที่ปรับสูงขึ้น อะลูมิเนียมของ LME ทะลุ 3,650 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกในวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2022 ตะวันออกกลางคิดเป็นราว 9% ของการผลิตอะลูมิเนียมทั่วโลก
ราคาอะลูมิเนียมพุ่งขึ้นประมาณ 15% นับตั้งแต่ความขัดแย้งอิหร่าน–อิสราเอลปะทุขึ้นในปลายเดือนกุมภาพันธ์ โรงถลุงอะลูมิเนียมที่สำคัญ 2 แห่งของตะวันออกกลางในอาบูดาบีและบาห์เรนถูกกำหนดเป้าหมายโดยตรง ส่งผลให้การผลิตต้องหยุดชะงัก Qatalum ในกาตาร์เริ่มปิดระบบแบบควบคุม โดยบริษัทแม่อย่าง Hydro ประเมินว่าจะใช้เวลา 6–12 เดือนในการกลับมาเดินเครื่องเต็มรูปแบบ บาห์เรนส์ Alba ประกาศภาวะ force majeure บางส่วน ขณะที่ Emirates Global Aluminium (EGA) ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดในภูมิภาค ได้เรียกใช้ force majeure สำหรับการส่งมอบอย่างน้อยบางส่วน การปิดช่องแคบฮอร์มุซยังได้ทำให้การขนส่งสินค้าหยุดชะงัก ซึ่งยิ่งซ้ำเติมความกังวลเรื่องซัพพลาย
ตามรายงานล่าสุดของ JPMorgan ตลาดอะลูมิเนียมกำลังประสบกับภาวะขาดแคลนซัพพลายที่ใหญ่ที่สุดในรอบ 25 ปี จากเดิมที่เล่าเรื่องการขาดแคลนแบบเป็นวัฏจักร ได้เปลี่ยนไปสู่การล่มสลายของซัพพลายที่เป็นโครงสร้างและยืดเยื้อ ซึ่งถูกขับเคลื่อนโดยการทำลายกำลังการผลิต ตัวเลือกการทดแทนที่จำกัด และความไม่สมดุลในระดับภูมิภาค JPMorgan มองว่าเป็น “หลุมดำด้านซัพพลาย” — เมื่อกำลังการผลิตการถลุงได้รับความเสียหาย การฟื้นตัวจะใช้เวลาหลายปีแทนที่จะเป็นหลายเดือน ทำให้เป้าหมาย 4,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อตันเมตริกเป็นผลลัพธ์ที่ “เป็นธรรมชาติ” จากช่องว่างซัพพลายที่คงอยู่ ไม่ใช่ความผิดปกติในเชิงขาขึ้น อะลูมิเนียมในเซี่ยงไฮ้ลดลง 0.3% สู่ 3,632.50 ดอลลาร์ ทองแดงลดลง 0.3% นิกเกิลเพิ่มขึ้น 1.8% ดัชนี LMEX เพิ่มขึ้น 3.6% ในสัปดาห์นี้
ขณะเดียวกัน ทีมกลยุทธ์ของ Bank of America นำโดย Michael Hartnett คาดว่าการปรับตัวขึ้นของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์จะขยายต่อไปจนถึงปี 2030 โดยไม่คำนึงถึงพัฒนาการเรื่องการหยุดยิงในตะวันออกกลางในระยะใกล้ ทีมให้เหตุผลว่าหมวดสินค้าโภคภัณฑ์เป็นการลงทุนหลังสงครามที่มีความเชื่อมั่นสูงสุด โดยนักลงทุนมองหาการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ ความอ่อนแอของค่าเงิน และความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ พวกเขาเชื่อว่าการควบคุมชิป วัตถุดิบหายาก แร่ธาตุ และพลังงานที่มีประสิทธิภาพ จะเป็นตัวกำหนดความเป็นผู้นำด้าน AI ทำให้ “ความมั่นคงของทรัพยากร” และ “การควบคุมซัพพลายเชน” คือปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการกำหนดราคาในเศรษฐกิจโลกยุคหลังสงคราม
