การศึกษาบิตคอยน์ใหม่ใช้การแยกโหมดพลศาสตร์ (Dynamic Mode Decomposition) เพื่อพิสูจน์ว่ารอบการลดครึ่งปี 4 ปีเป็นคุณสมบัติหลักของพลศาสตร์ราคา BTC (Koopman eigenvalues).
การเคลื่อนไหวของราคาบิตคอยน์มีจังหวะที่แม่นยำและสามารถทำซ้ำได้ ตามการศึกษาล่าสุด
นักวิจัย Giovanni ได้ใช้เทคนิคการแยกโหมดพลศาสตร์ขั้นสูงกับประวัติราคาของบิตคอยน์
ผลการวิจัยแนะนำว่ารอบการลดครึ่งปีสี่ปีไม่ใช่เรื่องบังเอิญ ตามการวิเคราะห์มันเป็นคุณสมบัติพื้นฐานของวิธีที่บิตคอยน์ทำงานเป็นระบบ
อ่านเพิ่มเติม:
การวิเคราะห์ราคา Bitcoin: Goldman Sachs มองเห็นจุดต่ำสุดของ BTC ที่เป็นไปได้
การวิเคราะห์ราคา Bitcoin แบ่งออกเป็นชั้นทางคณิตศาสตร์
Giovanni ใช้การวิเคราะห์สเปกตรัมเฉพาะ ซึ่งรู้จักกันในชื่อ SSA เพื่อแบ่งราคาบิตคอยน์ออกเป็นส่วนประกอบหลัก
การวิเคราะห์ดำเนินการในพื้นที่ลอการิธึม ซึ่งคำนึงถึงช่วงราคาที่มหาศาลของบิตคอยน์ นอกจากนี้ สินทรัพย์ได้เคลื่อนที่จาก $0.05 ไปจนถึงกว่า $125,000 ตลอดประวัติศาสตร์
นอกจากนี้ การแยกยังระบุเวกเตอร์เฉพาะหลักหกตัว เวกเตอร์เฉพาะตัวแรกอธิบายความแปรปรวนในราคาได้ถึง 98.70%
Giovanni อธิบายว่านี่คือกฎพลัง ซึ่งราคาจะปรับตามเวลาเป็นอำนาจ 5.7 เวกเตอร์เฉพาะที่เหลือจับการสั่นสะเทือนที่ซ้อนทับแนวโน้มฐานนั้น
การทำงานในพื้นที่ลอการิธึมเป็นการเลือกที่ตั้งใจและสำคัญ
ในพื้นที่เชิงเส้น รอบการลดครึ่งปีสี่ปีถูกฝังอยู่ใต้เสียงรบกวน ในพื้นที่ลอการิธึม มันปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจน นี่เป็นเพราะการลดครึ่งปีมีผลกระทบต่อราคาในรูปแบบการเปลี่ยนแปลงเปอร์เซ็นต์ ไม่ใช่จำนวนดอลลาร์ที่แน่นอน
ข้อสรุปหลักเดียวกัน มุมมองเสริมสองมุม:
Giovanni พิสูจน์ว่าจังหวะ 4 ปีเป็นโหมดเฉพาะตามธรรมชาติของพลศาสตร์ราคาลอการิธึม (ไม่มีรูปแบบการทำงานที่ถูกสมมติ)
สิ่งที่ฉันทำ:
คุณเปลี่ยนโหมดเฉพาะนั้นให้เป็นเครื่องมือพยากรณ์ที่มีความเสถียร ที่สร้างขึ้นด้วย…
— David (@david_eng_mba) 30 มีนาคม 2026
รอบการสี่ปีปรากฏขึ้นเป็นโหมดเฉพาะหลัก
Giovanni จากนั้นได้ใช้การแยกโหมดพลศาสตร์ (Dynamic Mode Decomposition, DMD) เพื่อดึงรูปแบบความถี่จากข้อมูล เทคนิคนี้ช่วยระบุสิ่งที่นักวิจัยเรียกว่าค่าเฉพาะของ Koopman (Koopman eigenvalues)
ค่าเหล่านี้เปิดเผยจังหวะและความเสถียรของการสั่นสะเทือนของราคา
การวิเคราะห์ค้นพบรอบสั้นที่ยาวนาน 15 ถึง 30 วัน ซึ่งเชื่อมโยงกับกิจกรรมการตลาดทั่วไป
ที่สำคัญกว่านั้น พบโหมดการสั่นสะเทือนที่โดดเด่นซึ่งมีช่วงเวลาประมาณ 1,530 วัน ซึ่งแปลงเป็นประมาณ 4.19 ปี ตรงกับตารางการลดครึ่งปีของบิตคอยน์อย่างใกล้ชิด
ค่าเฉพาะที่เชื่อมโยงกับรอบนี้มีค่า 0.9985 นอกจากนี้ ตัวเลขนั้นบ่งชี้ถึงการสั่นสะเทือนที่มีเสถียรภาพและลดลงเล็กน้อย
Giovanni กล่าวว่านี่สอดคล้องกับสิ่งที่ทฤษฎีกลุ่มการปรับค่าใหม่ (renormalization group theory) คาดการณ์สำหรับระบบที่ซับซ้อนใกล้กับการเปลี่ยนเฟส (phase transition)
เพิ่มเติมเกี่ยวกับบิตคอยน์:
Satoshi, Coinbase, BlackRock: ใครเป็นเจ้าของบิตคอยน์มากที่สุดในปี 2026?
สิ่งที่ผลลัพธ์การสร้างใหม่แสดงให้เห็น
โดยใช้เฉพาะเวกเตอร์เฉพาะทั้งหกตัวที่ระบุ Giovanni ได้สร้างประวัติราคาของบิตคอยน์ทั้งหมดขึ้นใหม่
นอกจากนี้ การสร้างใหม่ยังบรรลุค่า R-squared ที่ 0.9678 ผลลัพธ์นั้นดีกว่าการปรับเข้ากับข้อมูลดิบที่ยังไม่ได้ประมวลผล
กรอบการสร้างแบบจำลองแยกต่างหากที่พัฒนาขึ้นพร้อมกับการวิจัยนี้ได้เพิ่มบริบทเพิ่มเติม
โมเดลนั้นได้รวมกลไกช็อคซัพพลายและการทดสอบความเสถียรในหน้าต่างกลิ้งย้อนหลังไปถึงประมาณปี 2015 โดยบันทึกการดำเนินการบูตสแตรปสำเร็จ 200 จาก 200 ครั้งและแสดงทักษะการพยากรณ์ที่สม่ำเสมอนอกตัวอย่างหลังปี 2020
ทั้งสองวิธีมาถึงข้อสรุปทั่วไปเดียวกัน
นอกจากนี้ ความแตกต่างของระหว่างสองวิธีคือ 4.19 ปีเมื่อเปรียบเทียบกับ 3.797 ปี อยู่ภายในไม่กี่เปอร์เซ็นต์จากช่วงเวลาการลดครึ่งปีสี่ปีที่ออกแบบมา
เธรดของ Giovanni บน X สรุปอย่างตรงไปตรงมาว่า กฎพลังของบิตคอยน์และรอบการลดครึ่งปีไม่ใช่นิทาน แต่เป็นโหมดเฉพาะของระบบพลศาสตร์ที่ซับซ้อน
