Peter Schiff เตือนถึงความเสี่ยงจากการจำนองบ้านด้วยคริปโต

นักวิเคราะห์การเงิน ปีเตอร์ ชิฟฟ์ ได้ออกมาวิพากษ์ “ผลิตภัณฑ์สินเชื่อซื้อบ้านที่ใช้คริปโตเป็นหลักประกัน” ตัวแรกที่ได้รับการอนุมัติจาก Fannie Mae โดยเรียกสิ่งนี้ว่า “กับดักอันตราย” สำหรับผู้ซื้อบ้าน

ผลิตภัณฑ์ใหม่นี้ได้รับการพัฒนาผ่านความร่วมมือระหว่าง Better Home & Finance และแพลตฟอร์มเทรด Coinbase โดยช่วยให้ผู้กู้สามารถซื้อบ้านได้โดยไม่ต้องขายสินทรัพย์ดิจิทัล ด้วยเหตุนี้จึงหลีกเลี่ยงภาษีกำไรจากการขาย และยังคงมีโอกาสได้ประโยชน์หากสินทรัพย์อย่าง Bitcoin มีมูลค่าเพิ่มขึ้น

กลไกการทำงานกำหนดให้ผู้กู้ต้องเปิดสินเชื่อพร้อมกันสองรายการ ได้แก่ เงินกู้จำนองหลักแบบดั้งเดิม และเงินกู้ย่อยที่มีหลักประกันด้วยคริปโต สินทรัพย์ดิจิทัลจะถูกล็อกไว้ในบัญชี Coinbase Prime จนกว่าจะชำระคืนเงินกู้ และผู้กู้จะไม่ถูกเรียกมาร์จิ้นหากราคาคริปโตลดลง ตราบใดที่ยังชำระตรงเวลา

อย่างไรก็ตาม ชิฟฟ์เตือนว่ารูปแบบนี้ทำให้ต้นทุนการซื้อบ้านสูงขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงต่อการผิดนัดชำระหนี้ ตามที่เขากล่าว ผู้ซื้อกำลังจริง ๆ แล้วกู้ไปถึง 100% ของมูลค่าบ้าน โดยต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้หลัก และยังต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับเงินกู้ที่มีหลักประกันด้วยคริปโตอีกด้วย

เขายังวิจารณ์การอนุญาตให้ใช้ USD Coin เป็นหลักประกัน โดยเห็นว่าเรื่องนี้ “ไร้เหตุผล” เพราะ stablecoin ไม่มีศักยภาพในการขึ้นราคา ในขณะที่ผู้กู้ยังต้องแบกรับอัตราดอกเบี้ย แทนที่จะเพียงแค่แปลงเป็นเงินสดเพื่อใช้เป็นเงินดาวน์

แม้ว่าในวงการคริปโตจะมองว่านี่เป็นก้าวสำคัญในการขยายการประยุกต์ใช้ในโลกจริง แต่ความกังวลเกี่ยวกับเลเวอเรจทางการเงินที่สูงและความเสี่ยงเชิงระบบยังคงเป็นประเด็นถกเถียงอยู่