Reuters รายงานเมื่อวันที่ 29 มิถุนายน โดยอ้างแหล่งข่าวสามรายว่า ChangXin Memory Technologies (CXMT) ได้ลงนามในสัญญาจัดหาสินค้าระยะยาวกับ Tencent Holdings มูลค่ากว่า 2 หมื่นล้านหยวน (ประมาณ 2.94 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) ครอบคลุมการจัดหา DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ในช่วงหลายปีข้างหน้า โดยสัญญามีระยะเวลาสูงสุดระหว่างสามถึงห้าปี อุปทาน DRAM ทั่วโลกตึงตัวและราคาสูงขึ้น ทำให้บริษัทคลาวด์หันมาใช้สัญญาระยะยาวเพื่อล็อคอุปทาน
เงื่อนไขที่ทราบของสัญญาและรายละเอียดที่ยังไม่เปิดเผย
ตามข้อมูลจากแหล่งข่าวที่ Reuters อ้างอิง สัญญามีระยะเวลาสูงสุดระหว่างสามถึงห้าปี โดยเน้นไปที่ชิป DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ ยังไม่ชัดเจนว่าสัญญาครอบคลุมผลิตภัณฑ์ High Bandwidth Memory (HBM) ของ CXMT หรือไม่ Reuters รายงานเพิ่มเติมโดยอ้างแหล่งข่าวสองรายว่า CXMT กำลังเจรจาสัญญาระยะยาวที่คล้ายคลึงกันกับบริษัทอินเทอร์เน็ตขนาดใหญ่รายอื่นในจีน โดยรายละเอียดที่เกี่ยวข้องยังไม่เปิดเผย
กระบวนการอนุมัติ IPO ของ CXMT บน科创板 (STAR Market)
IPO ของ CXMT บน科创板ผ่านขั้นตอนต่อไปนี้แล้ว: การพิจารณาของคณะกรรมการตรวจสอบการจดทะเบียนของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ (SSE) และได้รับการอนุมัติการจดทะเบียนจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์จีน (CSRC) CXMT ตั้งเป้าระดมทุน 2.95 แสนล้านหยวน ซึ่งเป็นจำนวนเงินสูงสุดในประวัติศาสตร์ของ IPO บน科创板 และเป็นโครงการ IPO แรกบน科创板ที่ดำเนินการผ่านกระบวนการตรวจสอบล่วงหน้า (pre-review) ยังไม่มีการประกาศตารางเวลาและราคาเสนอขาย IPO ที่เฉพาะเจาะจง
ข้อมูลคาดการณ์การขยายกำลังการผลิตของ CXMT จาก SemiAnalysis
บริษัทวิจัยตลาด SemiAnalysis คาดการณ์การขยายกำลังการผลิตของ CXMT ดังนี้:
ปี 2025: ส่วนแบ่งตลาด DRAM ประมาณ 11% ถึง 13%
ปี 2027: กำลังการผลิตต่อเดือนประมาณ 420,000 แผ่นเวเฟอร์ คาดการณ์ส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 17%
ปี 2028: กำลังการผลิตต่อเดือนเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 500,000 แผ่นเวเฟอร์ ส่วนแบ่งตลาดคงที่ประมาณ 17% (โดยพิจารณาจากการขยายกำลังการผลิต DRAM ทั่วโลกพร้อมกัน)
ข้อมูลข้างต้นเป็นเพียงการคาดการณ์จาก SemiAnalysis ไม่ใช่แผนกำลังการผลิตอย่างเป็นทางการของ CXMT หรือ Tencent
คำถามที่พบบ่อย
ส่วนแบ่งตลาดของ CXMT เมื่อเทียบกับผู้ผลิต DRAM ชั้นนำของโลกเป็นอย่างไร?
จากข้อมูลคาดการณ์ของ SemiAnalysis ส่วนแบ่งตลาด DRAM ของ CXMT ในปี 2025 จะอยู่ที่ประมาณ 11% ถึง 13% ปัจจุบันตลาด DRAM ทั่วโลกถูกครอบงำโดยผู้ผลิตหลักสามราย ได้แก่ Samsung, SK Hynix และ Micron โดย CXMT เป็นผู้ผลิตชิป DRAM ที่ใหญ่ที่สุดในจีน
เหตุใด Tencent จึงเลือกเซ็นสัญญาระยะยาวแทนที่จะซื้อ DRAM ในตลาดสปอต?
อุปทาน DRAM ทั่วโลกตึงตัว ราคาสปอตมีแนวโน้มสูงขึ้น และความต้องการหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์จากธุรกิจคลาวด์คอมพิวติ้ง ปัญญาประดิษฐ์ และดาต้าเซ็นเตอร์ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง สัญญาระยะยาว (LTA) ช่วยให้บริษัทมีความมั่นคงด้านอุปทานและความสามารถในการคาดการณ์ต้นทุน ปัจจุบันบริษัทอินเทอร์เน็ตและคลาวด์รายอื่น ๆ ก็กำลังใช้วิธีเดียวกันในการล็อคอุปทาน
การเซ็นสัญญาครั้งนี้ส่งผลต่อกำหนดการ IPO ของ CXMT บน科创板อย่างไร?
Reuters มองว่าการได้รับคำสั่งซื้อระยะยาวมูลค่ากว่า 2 หมื่นล้านหยวนจาก Tencent ก่อนการ IPO แสดงถึงการรับรองความสามารถทางเทคโนโลยีของ CXMT จากหนึ่งในบริษัทอินเทอร์เน็ตที่ใหญ่ที่สุดของจีน ณ เวลาที่รายงาน ยังไม่มีการประกาศตารางเวลาและราคาเสนอขาย IPO ของ CXMT โดยกระบวนการต่าง ๆ ยังคงดำเนินไปตามขั้นตอนการอนุมัติปกติ
